民生宏(hóng)观 · 周君芝(zhī)团队几率和机率哪个正确一点，几率和机率有何不同

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国(guó)企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)多且(qiě)国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得(dé)到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年(nián)内(nèi)外(wài)交流(liú)比较充(chōng)分时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增(zēng)的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸(mào)易摩(几率和机率哪个正确一点，几率和机率有何不同mó)擦(cā)增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四(sì)档35％的(de)共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生(shēng)产得到的(de)产成品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异(yì)。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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