5月12日晚间，根据美(měi)国证券(quàn)交易委员(yuán)会（SEC）披露(lù)，国内千亿私募景林资产递交了(le)截(jié)至(zhì)2023年3月(yuè)31日(rì)的第一季(jì)度持仓报(bào)告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是国内管理超千亿元人(rén)民币(bì)的(de)对冲基金(jīn)机构，亦是(shì)内地(dì)少(shǎo)有的进行(xíng)大手笔持有美股的买(mǎi)方机构之一，景(jǐng)林的动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募景林资产(chǎn)持仓曝光

　　报告期内，景(jǐng)林(lín)资产整体持仓规模小幅提(tí)升至17.29亿美元，折合(hé)人民币120.2亿元，相(xiāng)较于2022年(nián)四季度(dù)的16.29亿(yì)美(měi)元(yuán)规模，环(huán)比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截(jié)止2023年一季度末(mò)，景林资产在(zài)美(měi)股市场(chǎng)持有34家上市(shì)公(gōng)司的股票。其中，前十大持仓标的(de)在总市值中的占比下(xià)降到77.89％，上季(jì)度这一数(shù)据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建(jiàn)仓5只股票，分别为英伟达、谷(gǔ)歌(gē)、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减(jiǎn)持方面，景林资产(chǎn)一季度前五大卖出(chū)标的包(bāo)括：京东、满帮、贝壳、雾芯科(kē)技、拼(pīn)多多。

　　景林资(zī)产美股持仓前(qián)十大重仓股(gǔ)分别(bié)为：拼多(duō)多、新(xīn)东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重(zhòng)仓股依旧是(shì)拼多(duō)多，与(yǔ)上(shàng)季度(dù)对(duì)比，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景(jǐng)林(lín)连续三(sān)个季(jì)度增持拼多多。2022年二季度增持拼(pīn)多多(duō)24.02万股，三季度增(zēng)持123.39万股，四季度则增持233.75万(wàn)股(gǔ)，一次比(bǐ)一次猛。拼多多也不负众望，从股价表(biǎo)现看，拼多多去年二、三、四季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼(pīn)多多的(de)上涨势头在今年2月初便戛然而止了，景(jǐng)林资产在此前“越跌越买(mǎi)”的策略奏效后，或许在(zài)股(gǔ)价(jià)“掉头(tóu)”之际进(jìn)行了止盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英伟达(dá)，空(kōng)降前十(shí)大重仓股第七位，一口气买入32.53万股，一季(jì)度末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截(jié)止至5月(yuè)12日，今(jīn)年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教(jiào)育股，与高(gāo)毅“唱反调”音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格trong>

　　一季度，景林资(zī)产在(zài)美股(gǔ)的操作中(zhōng)，最(zuì)为亮眼的当属(shǔ)重点加仓教育股。

　　数据显示，截至今年一季(jì)度末(mò)，景林资产持有新(xīn)东(dōng)方430万股，环比去年底加仓368.8万(wàn)股，期末持(chí)股市值超1.6亿美元，一跃(yuè)成(chéng)为景林资(zī)产的第二(èr)大重仓股。与此同时，景林资产一(yī)季(jì)度还(hái)建仓了好(hǎo)未来，期(qī)末持股(gǔ)数(shù)量(liàng)达224.6万(wàn)股。

　　今年(nián)以来，上述两(liǎng)只教育个股股价均处于(yú)震荡(dàng)态势，并无(wú)太多亮(liàng)眼表现。

　　景林资(zī)产认为，从全行业来看，不同(tóng)年龄(líng)层的用户对“教育(yù)”的需(xū)求依然旺盛，除(chú)了(le)应对考试，还包括开(kāi)拓眼界、增长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提升(shēng)综合能(néng)力等。双(shuāng)减(jiǎn)政(zhèng)策推行之后，目前行业政策环境趋于稳定，但过程中很多公(gōng)司退出离开，使得(dé)行业竞争(zhēng)格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公(gōng)司本(běn)身来(lái)说，凭借多年积累的口碑(bēi)和公(gōng)信力(lì)，品牌的护城河依然很深。个别头部企业在K9学科(kē)之外的教育(yù)领域业(yè)务基础(chǔ)扎实(shí)，原(yuán)有的留(liú)学等业务恢复增长，同(tóng)时素质教育、直播电(diàn)商业务等新业务成为(wèi)新的增长驱(qū)动力。且公司(sī)的(de)利润(rùn)和现(xiàn)金流稳中转(zhuǎn)好，同(tóng)时账上资(zī)金充足，当时的估值(zhí)下有足够(gòu)的安全边际。在过去(qù)几个(gè)季度的(de)财报中(zhōng)，我们看到了相关的积极信号(hào)。”景林(lín)资产表示。

　　值得一提的是，高毅资产(chǎn)对于(yú)教育(yù)领域也颇(pǒ)为看好，但是标的(de)选择似乎与(yǔ)景林资产存在(zài)分歧。

　　美国证券交易委员会(huì)公开资料显示(shì)，截至今(jīn)年一季(jì)度末，高毅资产持有新(xīn)东方(fāng)24.4万股，相(xiāng)比于去(qù)年底(dǐ)减仓超10万股，减仓比例接近三成。而一季度高毅资(zī)产大举买入(rù)近156万股好未来(lái)，相比(bǐ)于去年(nián)底(dǐ)增(zēng)持(chí)幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机之风(fēng)

　　自五一节(jié)过后，传媒、游戏板块(kuài)成为资金炒作AI的重点(diǎn)方向(xiàng)，中(zhōng)特估支(zhī)线也由暗转明，晋升市场第二大主线。

　　可好景不(bù)长(zhǎng)，本周(zhōu)中特估仅热闹了(le)一两天，随后便开始(shǐ)持续(xù)下(xià)跌，传(chuán)媒(méi)、游戏板(bǎn)块(kuài)更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客观数(shù)据信息罗列，不构(gòu)成(chéng)任(rèn)何投(tóu)资(zī)建议）

　　此前(qián)连续24个交易(yì)日成交(jiāo)额超万(wàn)亿元(yuán)阶段纪录，在本周遭遇(yù)终(zhōng)结(jié)。周(zhōu)三时，市场成交(jiāo)量尚且保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌(diē)破万亿，5月11日和5月12日成交额(é)连续两日萎(wēi)缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市场的(de)急剧降温，市场(chǎng)观(guān)点(diǎn)认为，主(zhǔ)要(yào)原因是(shì)5月11日晚(wǎn)间(jiān)发布的金融数(shù)据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月(yuè)新(xīn)增信贷7188亿(yì)元，虽然(rán)同比多增734亿元(yuán)，但是考虑(lǜ)到去年4月基数的(de)异常(cháng)，因而与往年相(xiāng)比，今年4月信贷则是明(míng)显(xiǎn)跌落，而今年(nián)4月(yuè)信贷低于(yú)2021年(nián)同期7512亿元。居民贷款(kuǎn)回落再度成(chéng)为信贷回落(luò)的主要原(yuán)因。而企业中(zhōng)长期(qī)贷(dài)款继(jì)续(xù)保持同比多增，4月同(tóng)比多增4017亿(yì)元至6669亿元(yuán)。信贷下(xià)滑带动社融增速回落(luò)，4月(yuè)新增社融1.22万(wàn)亿，与2021年(nián)4月(yuè)相比(bǐ)，今年(nián)4月同比少增(zēng)6370亿元。

　　署名(míng)光大证券的点评称，4月下(xià)旬票据利率先(xiān)下后上，并(bìng)不意味(wèi)着(zhe)贷款好转了，主要因为今年国股(gǔ)行NIM和营收压力很大，一直在压降票据(jù)等低效资产，对(duì)分行(xíng)收票额度(dù)控制很严。4月前两(liǎng)旬已经收了很(hěn)多(duō)票，后面改(gǎi)用其他(tā)贷款来(lái)冲。5月(yuè)上旬票据(jù)已经(jīng)快(kuài)要接(jiē)近零利(lì)率了，信贷再度出现(xiàn)深度负增长，这是(shì)4月信(xìn)贷斜率过于陡峭(qiào)化(huà)产生的后果(guǒ)，5月份的贷款可(kě)能仍然不太乐观(guān)。

　　在这种背景之下，市场要想好(hǎo)起来，必然要让大家看到宽信用的信(x音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格ìn)号出现(xiàn)，而(ér)这可能还需(xū)要(yào)一定的时间。

　　当前市场存量资金博弈的背景(jǐng)不改(gǎi)，而两大主(zhǔ)线(xiàn)人工智能和中(zhōng)特(tè)估，今年已然累(lèi)计(jì)不(bù)小的涨幅。中特(tè)估这边，本月还有多只央企(qǐ)ETF等(děng)待进(jìn)场(chǎng)，而(ér)人工(gōng)智(zhì)能这边(biān)，在(zài)未有增量(liàng)资金进场(chǎng)的情(qíng)况之下，再(zài)想继续(xù)向上，压力不小(xiǎo)。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的在深夜抒发(fā)感想。大(dà)谈(tán)公(gōng)募基金经(jīng)理的(de)难(nán)处，在(zài)业绩和(hé)投资(zī)信仰之间无法(fǎ)两全。紧(jǐn)接着，炮轰当下市场投机之风大(dà)盛(shèng)，认为当下市场交易机制应要有(yǒu)所改变。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但总一个人的心声(shēng)。

　　今年以来，市场看着(zhe)红红火火，但很多(duō)投资者(zhě)都是“买(mǎi)在3000点，套在3400点”。公募(mù)基金经理更是(shì)有苦难(nán)言，市场上大热(rè)的人工(gōng)智能，游资炒作的(de)“星辰大海”，根本不符合他们的(de)机构审美。直(zhí)白点说，市场根(gēn)本就是绕着公募持(chí)仓在涨。

　　大家(jiā)都(dōu)是(shì)有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格