中国金融行业加速对外开放，外资券商们的2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商2022年的(de)“成绩单”陆(lù)续公(gōng)布：9家外资控股券商中，仅有4家在(zài)2022年取得盈(yíng)利，另外(wài)5家(jiā)均(jūn)出现亏(kuī)损。

　　其中，在(zài)2019年获批成立的摩根大通(tōng)证券2022年业绩突飞猛进，当年净(jìng)利润达到2.63亿(yì)元，领先各家“洋(yáng)券(quàn)商”。相比(bǐ)之(zhī)下，与摩根大通(tōng)证券同期获批的(de)野村(cūn)东方(fāng)国际(jì)证券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元，业绩分化加剧(jù)。

　　另外，今年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣(xuān)”合并，两家(jiā)国(guó)际金融巨头均(jūn)在国(guó)内拥有(yǒu)外资控股券商(shāng)牌照。其中，瑞信证(zhèng)券(quàn)2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银证券(quàn)则大赚2.24亿元。后续(xù)两家外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)面临的“一(yī)参一控”问题如何(hé)解(jiě)决，仍是业(yè)内关注重点。

　　过去(qù)几年里，“财富管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成为行业热词。而(ér)透视(shì)各(gè)家外资(zī)券(quàn)商在2022年的“打法”来看，依托(tuō)于各自股东资源禀赋、深(shēn)入财(cái)富管(guǎn)理成为(wèi)其(qí)在(zài)中国(guó)展业的首(shǒu)要方向。

　　来(lái)看详情——

　　9家外资(zī)控股券(quàn)商(shāng)半数亏损(sǔn)

　　对于国内(nèi)各家证(zhèng)券公司(sī)来说，除了面临行业“二八分化”的(de)激(jī)烈态势，来自“洋券商”们的市场竞争(zhēng)也同样带来压力。

　　日前，中证协(xié)公布各家(jiā)券(quàn)商2022年(nián)年报/财务数(shù)据，9家外资控股券(quàn)商纷(fēn)纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年(nián)的“券商小年”，受制于市场行(xíng)情、成立时间、牌照资质等(děng)问(wèn)题(tí)，9家共(gòng)有5家出现亏损(sǔn)，分别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万(wàn)元）、星(xīng)展证券（-8274.58万元）和汇丰(fēng)前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证券(quàn)2022年实现营业收(shōu)入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净(jìng)亏(kuī)损2.55亿元，由(yóu)盈转亏。野村东方国(guó)际证券则延续自成立(lì)以来的亏损状态：2022年(nián)实现(xiàn)营业(yè)收入1.1亿元(yuán)，同(tóng)比下降38.14％；净(jìng)亏损(sǔn)2.25亿元，较上年(nián)同期的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因(yīn)获(huò)得外(wài)资股东增持而成为外资控(kòng)股券(quàn)商(shāng)的汇丰前海证券，业绩较(jiào)上(shàng)年出现明显进步，但仍然(rán)录得(dé)亏(kuī)损(sǔn)：2022年实现(xiàn)营业收入(rù)5.04亿元，同比(bǐ)增(zēng)长54.78％；实现净亏润5223.54万(wàn)元，上年同(tóng)期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证(zhèng)券均于(yú)2020年获得证(zhèng)监会(huì)批(pī)文，分别于2020年底、2021年初完成工(gōng)商登记(jì)，正式展业时间(jiān)不长(zhǎng)。星展(zhǎn)证券2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入(rù)8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元(yuán)，较上(shàng)年同(tóng)期有所收窄。大和证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入(rù)4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大(dà)。

　　就亏损原(yuán)因而言，2022年受市场影响，证券行业营业收入(rù)普(pǔ)遍下降，外资(zī)控股券(quàn)商也难(nán)以(yǐ)幸免(miǎn)。且新公司建设成本(běn)、业务费用、员工薪酬等支出过高，在展(zhǎn)业初期容(róng)易导致亏损的产生。

　　与国(guó)内大型券商相比，外资控股(gǔ)券(quàn)商仍呈现“本小利薄(báo)”的(de)情况，自营业务影(yǐng)响有限，因此(cǐ)影响2021年业绩的主要还是(shì)经纪、投行等传统业(yè)务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报(bào)中表示，其(qí)当年(nián)投行业务手续费及(jí)佣金净(jìng)收入为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有增(zēng)无减，业务及管理费从上年的4.27亿(yì)元增长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导(dǎo)致业绩出现大(dà)额亏损。

　　摩根大通证券(quàn)大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中国(guó)市场这本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有4家外资(zī)控股券商实现盈(yíng)利，分别为摩根(gēn)大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛(shèng)高华（8163.28万(wàn)元）和摩(mó)根(gēn)士丹(dān)利(lì)证券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩根大通证券和瑞银证券均(jūn)实现(xiàn)了营收、净利润的双增(zēng)长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收入8.84亿元，同比增长(zhǎng)39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这一(yī)业(yè)绩水平在2022年的“券业小(xiǎo)年”可算是相当亮眼(yǎn)。

　　从员工规模来看(kàn)，截(jié)至2022年(nián)底，摩根大(dà)通证(zhèng)券共(gòng)有员工210人，数量在行业内排名下(xià)游(yóu)，但其业绩已跻身行业中游水平(píng)，而这(zhè)只是摩根大通证(zhèng)券展业的第三个完(wán)整会计(jì)年(nián)度。

　　公开信息(xī)显(xiǎn)示，摩根大通证券于2019年3月获得证监会批复，成立合资证券(quàn)公司。彼(bǐ)时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高桥集团(tuán)、珠海迈兰(lán)德等5家内(nèi)资(zī)股(gǔ)东持(chí)有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股(gǔ)东所(suǒ)持(chí)股(gǔ)权，成为摩根大(dà)通证券唯一(yī)股东(dōng)。

　　财(cái)务(wù)报(bào)表显示，摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证券2022年经纪(jì)业务(wù)大爆发，实现(xiàn)手(shǒu)续费净收入5.56亿元(yuán)，同比增长超300％。

　　摩根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)表示(shì)，其证券经纪业务团队成立已逾三年，2022年业(yè)务开展(zhǎn)和(hé)运作取得进(jìn)一步进展，新客户开发稳步推进。摩根大通证(zhèng)券充分(fēn)利用全球化的平台优势，整合集团资源(yuán)，持(chí)续关(guān)注并开(kāi)拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌照的合格境外机(jī)构投资者(zhě)，目标客群机构投资者队伍逐年壮大(dà)。

　　瑞(ruì)银、瑞信(xìn)突发合并(bìng)

　　“一参一控”下或(huò)将取舍(shě)

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在2022年(nián)也取得了较好(hǎo)的业绩表现：当期(qī)实现营业收入11.79亿(yì)元，同比(bǐ)增长11.81％；净利润2.24亿元(yuán)，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最早(zǎo)的一批合资券商之一，早在2007年就已在国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行受让(ràng)两家内资股东分别持(chí)有的(de)14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提升(shēng)至67％。截至2022年年(nián)底，瑞银证券共(gòng)有正式员(yuán)工383人。

　　财务报表(biǎo)显示，瑞(ruì)银证(zhèng)券2022年(nián)投(tóu)行业务(wù)进步(bù)明显(xiǎn)，当期实(shí)现手续费(fèi)净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示(shì)，其在(zài)2022年完成了创(chuàng)业(yè)板注册制改革(gé)后的IPO保荐项目(mù)，积极筹备并(bìng)参(cān)与(yǔ)了沪深交易所互联互通全球存托凭证业务等。

　　值(zhí)得(dé)关(guān)注的是(shì)，今年(nián)3月，百年大行(xíng)瑞士(shì)信贷(dài)被(bèi)竞争对手瑞(ruì)银收购。瑞信集团和瑞(ruì)银集(jí)团(tuán)股份公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正(zhèng)式(shì)宣布达成合并协议，瑞士联邦财政部、瑞(ruì)士国(guó)家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融市(shì)场(chǎng)监督(dū)管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银(yín)发布一(yī)季(jì)报时表示(shì)，对瑞信的收购交易(yì)预计在6月底前完成。不言而(ér)喻的是，集团层面的合并对两家外资(zī)控股券(quàn)商(shāng)在中国展业情况，也将(jiāng)造成一(yī)定影(yǐng)响。

　　基于此，审计所普华永道对瑞信证券出(chū)具了带(dài)强调事项段(duàn)的无保留意(yì)见(jiàn)审计报告：2023年3月19日(rì)，瑞信(xìn)集团与瑞银集团股份公司(sī)之间达成协议和(hé)合并计划，截止报告日(rì)，上(shàng)述(shù)协议和合并计划(huà)的完成日尚(shàng)不(bù)明(míng)确(què)。瑞信证券作为瑞信集团股份有限公司下属控股子公司，未来的运(yùn)营(yíng)和财务业(yè)绩(jì)受(shòu)到上述合(hé)并可(kě)能(néng)产生的影响亦不明(míng)确，该事项表明存在可能导致对公(gōng)司持续经(jīng)营能力产生重大(dà)疑虑的重(zhòng)大(dà)不确定性(xìng)。

　　瑞信证券前身为成(chéng)立(lì)于2008年的瑞信方正证券，系证监会修(xiū)订《外(wài)商参股证券公司(sī)设立规则》后首家获批的合资证券(quàn)公(gōng)司。2020年4月，证监会你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思(huì)核(hé)准瑞信向(xiàng)瑞(ruì)信方(fāng)正证券增资2.89亿元获得控股权(quán)（51％），2021年(nián)6月(yuè)瑞信方正更(gèng)名为瑞信证券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券公告(gào)称(chēng)，拟以11.4亿(yì)元(yuán)的(de)对价转让(ràng)瑞(ruì)信证券49％股权。在该(gāi)笔交易完(wán)成后，瑞信将全(quán)资持有瑞信(xìn)证券。但(dàn)突如其来的瑞信(xìn)、瑞银合并，使得瑞(ruì)银证券和(hé)瑞信证(zhèng)券(quàn)将受同(tóng)一股东控制。

　　根(gēn)据(jù)《证券(quàn)公司股权管理规定》，证券公司股(gǔ)东(dōng)以及股东的控(kòng)股股东(dōng)、实(shí)际控制人(rén)参股证券公(gōng)司的数量不得超过2家，其中控制证券公司的数量不得超过(guò)1家(jiā)。在面临“一参一控”的限(xiàn)制下，瑞银证券和瑞信(xìn)证(zhèng)券的牌照(zhào)或将面临“一去(qù)一留”的局(jú)面。

　　深入财富管(guǎn)理破(pò)局

　　过去几年里，“财(cái)富管理(lǐ)转型(xíng)”成为(wèi)行业热词。而(ér)透视各家外(wài)资券(quàn)商在2022年的“打法(fǎ)”不难发现(xiàn)，依托于各自资源禀赋深入财富(fù)管理成为其在中(zhōng)国展(zhǎn)业的首(shǒu)要方向(xiàng)。

　　例如，野村东(dōng)方(fāng)国际证(zhèng)券表示，2022年其财富管(guǎn)理业(yè)务在原有“大宗(zōng)交易”、“市(shì)值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产管理账户(hù)）”等业务持续(xù)推进的基础上，新增了特色投资(zī)咨(zī)询服务（如(rú)ESG行业咨(zī)询）、上市公司大(dà)宗(zōng)减(jiǎn)持(chí)服(fú)务、集(jí)团间跨境业务联动等多(duō)种业(yè)务(wù)模式，通过服务手段的增(zēng)加及优(yōu)化，为客户提供多维度(dù)、一站式的(de)综(zōng)合性(xìng)金融解决方案。

　　后续，野(yě)村东(dōng)方国(guó)际证(zhèng)券财富管(guǎn)理业务将定位于(yú)“中国(guó)高端财(cái)富(fù)人群”，从产(chǎn)品(pǐn)配置、人员建设、中后(hòu)台支持(chí)以及集(jí)团跨(kuà)境合作四个方面入手，打造(zào)以产(chǎn)品为中心的业务核(hé)心竞争力，持续为中国投(tóu)资者提供具有野村(cūn)集团特色的高(gāo)质量财富(fù)管(guǎn)理服务(wù)。

　　在完成高盛集(jí)团全资持股备案(àn)后，高(gāo)盛高华在2021年(nián)底(dǐ)与北京高华签(qiān)订《业务转(zhuǎn)让协(xié)议》，受让北京高华的所(suǒ)有业(yè)务。2022年5月，高盛高华获证监(jiān)会核发新增证(zhèng)券经纪、证券投资咨询(xún)、证券自营及代销金(jīn)融产品业务的业务许可。2023年2月(yuè)，高盛高华(huá)与北(běi)京高(gāo)华完成业务迁移工作。

　　高盛高华表示，其(qí)将持续以资产(chǎn)配置为核心进(jìn)行新产品和服(fú)务(wù)的研发工作(zuò)，进一步赋(fù)能部门(mén)为(wèi)在(zài)岸客户提供财富管理综合解决方案(àn)，丰富(fù)客户产品种(zhǒng)类选择，开展境内私人(rén)财富管理平台未来战略规划，并进一(yī)步拓展(zhǎn)境(jìng)内产品平台(tái)。

　　与此同时，高盛高(gāo)华(huá)将持续(xù)推进私募股权基(jī)金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金融(róng)产(chǎn)品并推进跨境(jìng)投资(zī)新产品的研发(fā)，为(wèi)客户提供直接(jiē)对接境(jìng)外资本(běn)市场的机会。

　　另(lìng)外，依托于(yú)外资股东打造私(sī)人财富管理业务，这(zhè)在具(jù)备外(wài)资银行股东背景(jǐng)的券商(shāng)中较(jiào)为(wèi)多见。例如，汇丰前海(hǎi)证券表示(shì)，其于2022年(nián)4月正式(shì)成立私人财富管理(lǐ)部，负责公司(sī)高(gāo)净值(zhí)个(gè)人客户综合财富(fù)管(guǎn)理业务(wù)的运作。私人财富管理部以汇丰(fēng)前海证券(quàn)为平台，依托汇丰环球私(sī)人银行，致(zhì)力为高净值(zhí)和(hé)超高净(jìng)值客户及其家族提供专(zhuān)业、多元及你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思定制化(huà)的资产配置(zhì)服务(wù)，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊径(jìng)，推出(chū)家族信托(tuō)资(zī)讯业务，与4家国(guó)内头部信托公司达成战略合(hé)作。同时，瑞银(yín)证券在2022年重启深圳分公司财富管理(lǐ)业务，依(yī)托国(guó)家对粤港澳大湾区(qū)的新政举(jǔ)措(cuò)，致力于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞(ruì)银证券表示，其财富(fù)管(guǎn)理部秉(bǐng)持着为客户(hù)进行全方位资产配置和满足客户全(quán)生命周期财富管理的理(lǐ)念(niàn)，进一步(bù)完善投资解决方案和财(cái)富规(guī)划方面的业务，一方面积极扩充(chōng)现有架上(shàng)策(cè)略(lüè)，精选上架(jià)多支产品为客户(hù)在同一策(cè)略下(xià)提供差异化选择及多元化的投资方案。

　　外资券商队伍不(bù)断扩大

　　随(suí)着中国(guó)资本市场对外开放(fàng)的力度(dù)不断加(jiā)大，各外资金融机构(gòu)加(jiā)速了在境内设立控股券商的进程。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获批(pī)准(zhǔn)设立，公司注册(cè)地为北京市(shì)，注册(cè)资(zī)本为人民币10.5亿(yì)元，业务范围包括(kuò)证(zhèng)券(quàn)经纪、证券(quàn)自营、证(zhèng)券承销、证券资产(chǎn)管理（限于从事资产证券(quàn)化(huà)业务）。

　　值(zhí)得关(guān)注的是，渣打证券(quàn)是首家新设的外商独资证券公司。就监管批复信息来看，渣打(dǎ)证券由渣打(dǎ)银行(xíng)（香港）有限公司(sī)全(quán)资设立，出资额10.5亿元人民币(bì)。

　　算上渣(zhā)打(dǎ)证券(quàn)在(zài)内，目前(qián)国内的外资控股券商数量已达到(dào)10家。其中，摩(mó)根大通证券(quàn)（中国）、高盛高华证券、渣打证券均为(wèi)外商独资券商(shāng)。从数量上来看(kàn)，外资(zī)控股券(quàn)商已成为市场上(shàng)不容忽视的“新势力(lì)”。

　　此外，目前还有(yǒu)数家外(wài)资券(quàn)商的设立申(shēn)请静待审(shěn)批。截至5月5日(rì)，花(huā)旗(qí)证券(quàn)、法巴证券(quàn)、日兴证券(quàn)、青(qīng)岛意才(cái)证券等多(duō)家外资券商的设(shè)立申(shēn)请仍处于证监会审批阶(jiē)段。其中，法巴证券和青岛意才证(zhèng)券(quàn)已获(huò)第一次(cì)意见反馈。

　　今年3月底，证监会主席(xí)易(yì)会满(mǎn)等先后在京会见美国桥水基(jī)金、法国东(dōng)方汇理、日本大和证券、英国(guó)汇丰、加拿大宏利金(jīn)融、新(xīn)加(jiā)坡淡马锡(xī)、德(dé)国安联保险、意大利联合圣保罗银行、美国景顺和高盛等(děng)国际金融机构负责(zé)人。

　　来(lái)访的国际金融机构负责人普遍表示(shì)，此(cǐ)次来华(huá)亲身感(gǎn)受到中(zhōng)国(guó)经济的强大韧性、潜力和活力，坚定(dìng)看(kàn)好中国经济和中国资本市场发展前景。近(jìn)年来中国资本市场对外开(kāi)放稳步推进(jìn)，为国际金融机构和全球投资者带来了(le)实(shí)实在在的机遇。各金(jīn)融机构(gòu)高度重视中国市场，将继(jì)续与中国深化(huà)合作(zuò)，积极拓展在华业务和投资(zī)，期待实现(xiàn)互利共赢。

　　面对来(lái)自外资券商的市场竞争，国内券(quàn)商也(yě)纷(fēn)纷感受到了挑(tiāo)战和机遇。例如，华西(xī)证券即在2022年(nián)年报中表示，外资机构来华展(zh你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思ǎn)业便利度不(bù)断提升，经营范(fàn)围和监管要求(qiú)实现国(guó)民(mín)待(dài)遇，外资券商、资产管理机(jī)构等加(jiā)速布(bù)局，全力抢(qiǎng)滩中国(guó)证券市场，对本(běn)土(tǔ)证券公司既带(dài)来了国际金融机(jī)构全面参(cān)与中国资本市场(chǎng)竞争(zhēng)所(suǒ)形成的(de)冲击(jī)，也带来了通过与国际金(jīn)融机构直接合作(zuò)促(cù)进业务发展、提升(shēng)管(guǎn)理水(shuǐ)平的(de)机遇。

　　西部(bù)证券也表示，当前证券行业集中(zhōng)度稳(wěn)中有升，头部(bù)券商竞争(zhēng)优势(shì)更趋(qū)明(míng)显，业(yè)务多元(yuán)化发展趋势初步形(xíng)成，金融(róng)科技(jì)对(duì)行(xíng)业发展理念的(de)变革和重塑不断深化，外资券商市(shì)场冲击将(jiāng)逐(zhú)渐显现(xiàn)，证(zhèng)券行(xíng)业竞(jìng)争新(xīn)格局正加(jiā)速(sù)演变(biàn)。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思