多家上市公司修正 2023年业绩预告

财(cái)务造假，是证监会严监管的重中之重。业绩预告(gào)与实际(jì)报告差异过大，也(yě)是监管关注重(zhòng)点。

随 着2023年(nián)年报披露截止日期(qī)的(de)临近，为(wèi)业绩(jì)预(yù)告“打补丁”的上(shàng)司公司越来越(yuè)多。Wind数据(jù)显示，截至4月18日，近(jìn)一个月以来(lái)至少有(yǒu)34家上市公司发布(bù)2023年业(yè)绩预告修正公告，年内共(gòng)计(jì)38家。

21世纪经济报道记者梳(shū)理业绩预告修(xiū)正公(gōng)告(gào)发
现，其中有九成下调业绩预期，近半数公司调(diào)整亏损幅度，更有(yǒu)2家公司初(chū)次业绩预告盈利，修正公告后变身亏损。

根据受访(fǎng)人士分(fēn)析，上市公(gōng)司调降业绩预期因素较为多(duō)样。其中，最(zuì)为(wèi)常见的(de)原因是上市公司与会计师(shī)事务所(suǒ)（以下简称“会计所(suǒ)”）就某些项目(mù)收入确认情况、计算(suàn)方法等无法达成一致。如果会计所坚持己见，上市公司为了能够顺利(lì)发布年报只能听从会计所(suǒ)意(yì)见；外加倘若上(shàng)市(shì)公司业绩预告与实际年报业绩差异太大，很(hěn)可能(néng)招致监(jiān)管处罚。因此，赶在年报披露前(qián)为业绩预告“打补丁”，成为部分(fēn)上市公司(sī)的自救之选。

上市公司预告密集“打补丁”

严(yán)惩财务造假等市场乱象，“零容忍”打击资(zī)本市场违(wéi)法违规行为，成(chéng)为证监会去年以来的(de)工(gōng)作重点之一，财(cái)务(wù)造假相关处罚数量渐增。

日前发(fā)布的新“国九条”及配套政(zhèng)策，再度调低(dī)财(cái)务造假触发门(mén)槛。

受此影响，敢(gǎn)造(zào)假的上市公司(sī)明显减少，敢于包庇上(shàng)市公司
美化财务数据的会计(jì)所更(gèng)是少上加少。根据受访人士(shì)分析(xī)，当上市公司业绩预告存在美化时，赶在正式年报披露之前发布一(yī)份业绩预告修正公告，成为较(jiào)为理性的补救措施(shī)。

随着(zhe)2023年年(nián)报(bào)披露(lù)截(jié)止日期的临近，进行业绩预告修正的上市公司数量明显增加。

Wind数据显示，截至4月18日，年内已经有38家上市公司调整年度业绩预告。其中，最早一家业绩预告修订发布于(yú)3月8日(rì)；3月(yuè)19日起修订业绩预(yù)告的上市(shì)公司数量增长速度有所加快，在(zài)3月19日至4月18日的(de)短短一个月内，至少34家上市公司为业绩预告“打(dǎ)补丁”。4月9日、4月16日，“打(dǎ)补丁”的上市公司家数两度(dù)增加。4月16日至4月(yuè)18日，7家上(shàng)市公司修正业绩预告(gào)公(gōng)告，日均超2家。

纵观修正业绩预告(gào)的(de)38家上市公司，可以(yǐ)发现多个特点。

首先，除4家(jiā)为(wèi)上调业(yè)绩外，其余(yú)皆为下调，下调占(zhàn)比(bǐ)89.47%。其中，中环海陆、平治信息2家(jiā)上市公司初次发布业绩预告时净利润虽然均(jūn)大跌 九成左右，但尚有利润数百(bǎi)万；待其(qí)发布业(yè)绩修正(zhèng)时，利润则分别亏损约2500万元—3400万(wàn)元(yuán)和3500万元—4000万元，同比(bǐ)降幅高达162.98%—185.65%和128.58%—132.66%，这也是二者(zhě)首(shǒu)次(cì)出现亏损。

根据受访人士分析，相较于利润下调但保持正值和持续亏损者，上市公司业绩首亏(kuī)对其股价(jià)影响往往更大。因此，将本为正(zhèng)值的业绩(jì)预(yù)告调整为(wèi)亏损，对上市(s用心生活的句子hì)公司影响很大(dà)。

受访人士还表示，除调整后利润由正(zhèng)转(zhuǎn)亏的，如果修正前(qián)后业(yè)绩(jì)变动幅度过大(dà)，对股价影响同样较大，并且此种情况下如果不及时
进行修正，很可能招致监管处(chù)罚。

典型如聆达股份，其1月(yuè)30日披露的2023年年度业绩预(yù)告显(xiǎn)示，净利润(rùn)亏润约(yuē)1900万元—3800万元，下降12%—124%；4月(yuè)10日 披露的业绩修正公(gōng)告(gào)则将亏损额度扩大(dà)至2.49亿(yì)元—2.98亿元，同比降幅更是(shì)骤增至(zhì)1370%—1660%。

其次，相(xiāng)较于(yú)利润为正者(zhě)，亏损者修正业绩预告(gào)的概率更高；截至4月18日调整业绩预告的上市公司中，近半数业(yè)绩亏损；从全部上市公司来看(kàn)，利润(rùn)亏损者占比(bǐ)则小得多。

再者，相较于利润同(tóng)比增(zēng)长者，利润同比下降的上市公司修正业(yè)绩预告(gào)的比例更(gèng)高，38家调(diào)整业绩预告(gào)的(de)上市公(gōng)司中，21家业绩同比下滑(huá)，占比近(jìn)六成。

财报背后的隐(yǐn)匿项

上市公司财报背后可能存在隐匿项。

广西(xī)大学副(fù)校长、南开大学金融发展研究(jiū)院院长田利辉分析(xī)认为，隐匿项可以通过提前(qián)确认收入、研发支出造假(jiǎ)、虚构利润等各种报(bào)表粉饰和会计操(cāo)纵手法进行。这些问题(tí)可能表现为(wèi)收入(rù)确认和计量不 恰当、金融资产分类不(bù)正确、资产减(jiǎn)值估计不谨慎、合并报表范围判断不合理等。这些做法(fǎ)都可能导致投资者对公司的(de)真实经营状(zhuàng)况产生(shēng)误判(pàn)。

随着监管(guǎn)对上市公司财务造假和会计所审计违规(guī)处罚力(lì)度(dù)的一再(zài)加强，如若上(shàng)市(shì)公司前(qián)期披露业绩预告存在问题，赶(gǎn)在年报发布前修正业绩成为理性之选。

哪些原因(yīn)导致上市公司需要修正业(yè)绩预告？在田利 辉看来，宏观经济变化、行业竞争
加剧、公司经营策略(lüè)调整、突发事件(jiàn)等都是相(xiāng)关因素。

某知名会(huì)计所合伙人告诉21世纪经济报道记者，修正业绩预告不能简单称之为“非正常(cháng)现象”，但(dàn)大(dà)多数情况下可以避免。理论上，上市公司在首次披露业(yè)绩(jì)预告前，应该(gāi)与会计所(suǒ)进(jìn)行充分(fēn)沟(gōu)通，达成一致意见后再行(xíng)披露。如果前期沟通不畅(chà用心生活的句子ng)，则容(róng)易导致临近(jìn)年报披露日(rì)期被迫修正(zhèng)业绩。

具体(tǐ)来看，业绩预(yù)告(gào)修正原因包(bāo)括：

首先，上市公(gōng)司(sī)财(cái)务人员工作疏(shū)忽或能力有(yǒu)限，导致个(gè)别项目计算方法(fǎ)不当，后经会计所(suǒ)审计发现(xiàn)后进行修正(zhèng)。但上市公司在(zài)IPO阶段(duàn)已经接受过较为严格的培训，其聘请的财(cái)务负责人(rén)一般拥有高(gāo)级职称，理(lǐ)论上发生(shēng)无意识差(chà)错的(de)可能性不大。

其次，首次(cì)披(pī)露业(yè)绩预告时，上市公司与会计所就个(gè)别重大(dà)项(xiàng)目无法达成一致，该(gāi)项目(mù)处理方式(shì)对上市(shì)公司(sī)财务数据影(yǐng)响很大。此(cǐ)种情(qíng)况(kuàng)下，上市公司可能会先行按照己方想(xiǎng)法披露业(yè)绩预告，然后(hòu)持续与会计所沟通，力争在(zài)年报披露前说服(fú)会计所。如果年报披露在即却(què)迟(chí)迟无法说服会计(jì)所，上市公司继续坚持(chí)己见将导致年报无法如(rú)期披露(lù)，此(cǐ)时则会再发(fā)公告对业绩预报“打补(bǔ)丁(dīng)”。

再者，业绩预(yù)告发布时，上市公司与会计所审计人员达成一致，但(dàn)个别项目处理方式存疑，后经会计所质控人员和(hé)相关管理人审核时被要(yào)求修正。

值得(dé)注意的是，由于(yú)上市公司业绩有时会与投(tóu)行(xíng)利益相挂钩(gōu)，投行(xíng)可能会为上市公(gōng)司“出谋划策”。典型情况包括：上市公司计划定增、并购重(zhòng)组等，需要做出漂亮(liàng)业绩；上市公司完成新项目时间(jiān)较(jiào)短，业绩下滑比例(lì)过大投行可能被罚；上市公(gōng)司签有对赌协议或处于保(bǎo)壳阶段。

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