上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证券时报记者张艳芬李颖超(chāo)

随着对房地产、传统基建(jiàn)等信贷投(tóu)向的结(jié)构调(diào)整(zhěng)，绿色(sè)金融正成为银行业发(fā)力的增量业务(wù)。

从已披露2023年年报的上市(shì)银行数据看，六大国有银行以及兴业银行(xíng)、中信银行、招商银行、光大银(yín)行(xíng)、民生(shēng)银行、平安银行、浙商银行，这13家银行绿(lǜ)色信贷余额合计已突破20万(wàn)亿元。其中(zhōng)，工农(nóng)中(zhōng)建四大国有大行不仅绿色信贷规(guī)模均站上了3万亿元，而且增(zēng)量均(jūn)超过1万(wàn)亿元(yuán)，增幅达到三成至五成。可以说，上述每家银行绿(lǜ)色金融(róng)业务实现跨步式大发展。

自(zì)2020年起，环境、社会和公司治理（ESG）等绿色理念相关因素逐(zhú)步纳入金融机构考核，银行业绿色金融业务逐年(nián)创新，绿色信贷规模拾阶而上。机构(gòu)预测，绿色信贷或在未来10年将成为增速最快、占比(bǐ)最大的贷款类型。

实现(xiàn)跨越式发展

自“双碳”战略提出至今，绿色产业(yè)升级(jí)、清洁能(néng)源产业及节能环保成为主要增长的贷款去向。商(shāng)业银(yín)行作为实体(tǐ)经济融资的(de)主力供(gōng)给方，近3年的绿色信贷投(tóu)放额度(dù)呈(chéng)现跨越式增长。从(cóng)资金量角度出发，绿色贷款是我国绿色金(jīn)融体系(xì)的最大构成部分(fēn)。

从信贷规模(mó)看，截至2023年年末，绿色信贷余额站上万亿(yì)元阵营的有工商银行、建设银行、农业银行(xíng)以及中国银行，四大国有大行的绿色贷(dài)款规模均在3万亿元以(yǐ)上，分别(bié)为5.4万亿元、4.05万亿元、3.88万亿元(yuán)以及3.11万亿元(yuán)。

紧随其后，国有大行中的交通银行、邮(yóu)储(chǔ)银行的(de)绿(lǜ)色贷款余额分别超(chāo)过(guò)8200亿元和6300亿(yì)元；股份(fèn)行中的兴业银行(xíng)绿色信贷规模与交行比(bǐ)肩，也站上了8000亿元的规模水(shuǐ)平。

再往下(xià)，多数股(gǔ)份行的(de)绿色(sè)信贷规模在(zài)2000亿元至4600亿元之间，例如(rú)中信银(yín)行、招商银行(xíng)、光大银行、民生银(yín)行、平(píng)安银(yín)行以及浙(zhè)商银行(xíng)。

从增速看(kàn)，绿色贷款近几年也保持着高速增长。2023年，中国银行和农业银行绿色信贷余额较上一年(nián)增长超五成(chéng)，分别达到了(le)56.34%、50.1%，建设银行和工商银行的增速也达到了三成以上，分别为41.09%和35.73%。也就(jiù)是说，工(gōng)农中建四家大行的绿色信贷总量和增量均领先同业(yè)，全年的绿色贷款(kuǎn)分(fēn)别新增1.4万亿元、1.35万亿元、1.1万亿元、1.13万亿元(yuán)。

绿色信贷的投放在银行内(nèi)部(bù)各板块之间的(de)比重也在逐步增大。建设银行绿色贷款(kuǎn)余额为3.88万亿元，占贷款总额比重较上年提(tí)升逾3个百分点。

与国有大行一样，股份行的(de)绿色信贷增速也呈(chéng)现每年放(fàng)量增长(zhǎng)。2023年，光大(dà)银行、民生银行、浙商银行以及中(zhōng)信银行增速分别(bié)为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿(lǜ)色(sè)贷款增速超过其他贷款增速。

其中，兴业银行还披露了整(zhěng)体绿色金融融资余额，该行由2020年年末的(de)1.16万(wàn)亿(yì)元增至去年的1.89万亿(yì)元，增幅63.78%，年复(fù)合增长率(lǜ)17.87%；存量贷款收息率(lǜ)与对公贷款基(jī)本持平，不良贷款(kuǎn)率为0.41%。基本盘中，该行绿色金融贷款占企金贷款比(bǐ)重提升9.93个百分(fēn)点至(zhì)25.56%，房地产贷款占企金贷款比重下降至13.82%。

产品体系愈加丰富

虽然我国绿色金融产品仍(réng)以绿色(sè)信贷为主，但绿色金融产品体系的丰富程度有待提升(shēng)。从年报看，各家银行也在逐步探索(suǒ)多层次(cì)的绿色投(tóu)融资产品体系，运用债券、理(lǐ)财、租赁、保险、基金、信托等多种(zhǒng)方式(shì)，丰富绿(lǜ)色(sè)金融“工具箱”，加快绿色金融产品和服务创新(xīn)。

在绿色债券方面，着眼(yǎn)于绿色债(zhài)券的发行、承销、投资(zī)和做市，不少银行积极于债券端探(tàn)索(suǒ)各类(lèi)投融资服务方式。

2023年债券产(chǎn)品(pǐn)的“首单”探索颇多。工商银行于2023年创(chuàng)新(xīn)发行了该(gāi)行首只全球多币种“碳中(zhōng)和”主题境外绿色债券(quàn)、境内首单商业银行碳中(zhōng)和绿色金融债；中国银行于(yú)2023年成功发行全球首批共建“一带一路”主题绿色债券和全(quán)球首(shǒu)笔美元可持(chí)续发展挂钩贷款债券；招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)去年在境外发行全球首笔蓝色浮息债券(quàn)，发(fā)行规模4亿美元，募集资(zī)金用(yòng)于支持可(kě)持续水资源管(guǎn)理和海上风力发电项目。

值得注意的是，金(jīn)融租赁由于契合了(le)绿色项目在转型中设备改造换代、周期较长(zhǎng)等特点，在服务绿色转型发(fā)展上具备独(dú)特优势。当前逾半数金融租赁公司(sī)已(yǐ)将绿色租赁作(zuò)为(wèi)重(zhòng)点(diǎn)业(yè)务来发展，探索“租(zū)赁+”多种模(mó)式(shì)在助力(lì)绿色金融发展，不少银行旗下金融租(zū)赁公司绿色金租资产占比已达(dá)五成左右(yòu)。

农银金租(zū)探索建立了“租赁+信贷”“租赁+股(gǔ)权投资”“直租赁+EPC”等多种业务模(mó)式，巩(gǒng)固拓展集中式风电光伏租赁业务，发展(zhǎn)分布式光(guāng)伏、分散式风(fēng)电租赁业(yè)务，落地电力设(shè)备经营性、换电重卡(kǎ)租赁业务(wù)。截至2023年年末，该公司绿色租赁资产余(yú)额687.70亿元，较上年年末增长24.7%；占租赁(lìn)资产总额67.9%，较上年年末提升2.5个(gè)百分点。

建信金租绿色资产规模和占比持续双增，绿色租赁资产余额(é)473亿元，占一(yī)般租赁业(yè)务的比重较上(shàng)年(nián)提升8.77个百(bǎi)分点。招(zhāo)银(yín)金租2023年绿色租(zū)赁业务投放(fàng)额达(dá)到了547.21亿元，占招银(yín)金(jīn)租总(zǒng)投放额的49.67%，绿色租(zū)赁业务2023年年末余额1215.00亿元，较上年年(nián)末增长15.31%。

在理财(cái)公司协同方面，理财资金亦成为(wèi)绿色债券投(tóu)资(zī)的重要资金来(lái)源，理财(cái)公司也是发行绿色主题理(lǐ)财产(chǎn)品的重要渠道。

农银理财持(chí)续推(tuī)出ESG主题理财产字节跳动反腐持续加压大厂高举反舞弊大旗品，2023年新发行ESG主(zhǔ)题理财产(chǎn)品26只，年末ESG主题(tí)理财产(chǎn)品共50只(zhǐ)，规模368.83亿元。交银理财2023年新发ESG主题策(cè)略产品4只，规模合计(jì)48亿元，年末(mò)存量ESG主题策略产品总规模合计63.8亿元。浙商银(yín)行也在(zài字节跳动反腐持续加压大厂高举反舞弊大旗)2023年发行了该行首笔ESG理(lǐ)财产品，募集资金规模5000万元，资金优先投(tóu)资于清洁(jié)能源、防治污染、生态保护等绿色(sè)产业。

另外，银(yín)行旗下(xià)保险公司亦通过股权投资、配置绿色地(dì)方政府债(zhài)、债权投资、发行产品等方式助力绿色金融发展。

与理财、保险公司一样，银行旗下基金公司、信托公司也是绿色金融的(de)重(zhòng)要参与(yǔ)方(fāng)，把社会(huì)责任、ESG准则和“双碳”战略作为产品布局的主要方向，持(chí)续(xù)完善ESG基金产品(pǐn)谱系。

组织架构、考核评价等(děng)

配套机制正(zhèng)在建立

有银行信贷部门人士告诉证券时报记者，由于绿色低碳发展通常离不开前期的高成本、高投入(rù)，而后期的绿色效益(yì)回报期(qī)又相对(duì)较长，绿色金融的大力发展就显得尤为重要。

绿色金融带来的收益亦是可期待的。以国(guó)内最早发(fā)力绿色金融业务的兴(xīng)业银行为例，该行2023年年末的公司绿色(sè)金(jīn)融客户(hù)较(jiào)上年(nián)年末增长17.83%至5.83万户，其中，深绿客户（客(kè)户主营范围符合绿色产业指(zhǐ)导目录）较上年年末增长16.85%至5.39万户，带动存(cún)款规模超过2000亿元，户(hù)均配置产品3.4个，高于整(zhěng)体企金客户平均水平(píng)，绿色金融(róng)客户的综(zōng)合效益不断提升。

从整个金融行业来看(kàn)，绿色(sè)金(jīn)融从最早的(de)自愿、自主经营模式，已(yǐ)然成为各家自上而下把握创新的风口所在。自2020年开(kāi)始，诸如气候风险压力测试(shì)等内(nèi)容便(biàn)频(pín)繁出现在(zài)各大中资银行的年报和(hé)清单当中。这表(biǎo)明，金融业面对(duì)挑战，正快(kuài)马加鞭采取行动。

梳(shū)理当前各家银行年报中的绿(lǜ)色金融(róng)业(yè)务不难发(fā)现，各家(jiā)银行首先(xiān)从战略(lüè)上早已重视，并逐(zhú)步(bù)加强绿色(sè)金融的布(bù)局。在体制机制方面，设立绿色金融委员会，试(shì)点绿色(sè)支行、事业部，或设置绿色(sè)金融专职(zhí)机构等(děng)；在激励机(jī)制上坚持考核引导，将绿色(sè)金融纳入考核指标体系；在资源配置方面(miàn)，针对行业(yè)项目融资需求，配置(zhì)专项信贷资源(yuán)。

在战略层面，交(jiāo)通银行构建“2+N”绿色金融政策体系，明确(què)2025年、2030年、2060年三个(gè)阶段的目标和重点任务，具体到“十四五”期末，该行绿色贷款目(mù)标为余额不低于8000亿元，力争达到 1万亿元。“N”指各类绿色金融专项政策(cè)，包括组织架构(gòu)、业务管理、支持工具、细分行业、产品集成(chéng)、审批政策、考核评价、区域发展等。

在试(shì)点机构(gòu)方(fāng)面，邮储银行将北京市门头沟区滨河(hé)绿色支行作为绿色金融支行，截至2023年(nián)年末，该支行绿色信贷规模8.74亿元，占支行整体(tǐ)信贷资产规模的93.58%，较上(shàng)年年末提高了(le)56个(gè)百分点(diǎn)。在绩效考核机制上(shàng)，邮储银行实施绿色金融经济资本计量(liàng)差异化政策，扩大(dà)绿色金融经济资本计量范(fàn)围，针对绿色(sè)金融等(děng)业(yè)务设置(zhì)90%经济资本调节系数；为具有显著碳减排效益的绿色(sè)项目提供优惠利率，对绿色信贷、绿色债券给予15个内部资金转移定价基点的优惠。

“考虑到绿色(sè)贷款执行情况纳入MPA评估体(tǐ)系、绿色碳减排工(gōng)具等结(jié)构性工具支(zhī)持下绿色贷款盈利性有所提(tí)高(gāo)、资产质量继续占优，且银(yín)行压降高环境风险行业贷款敞口让出信(xìn)贷融资需求缺口，未来绿色贷款有望继(jì)续保持高增长。”中金公司银行业团队(duì)曾于2023年年初预测，预计未(wèi)来10年绿色贷(dài)款将成为增速(sù)最(zuì)快(kuài)的贷款类型之一。

该团队预计，未来10年绿色贷款余额(é)复合(hé)增长率或(huò)将达到21%，成为(wèi)增速最快的(de)贷款类型之一；10年内新增量约(yuē)为117万亿元，对应年(nián)均新增贷款约12万亿元；绿(lǜ)色贷款余额占(zhàn)比或(huò)将由2021年的(de)8%上升到2032年的24%，超过房(fáng)地产贷款（包括(kuò)按揭和对公贷款）；增量上(shàng)，10年后绿色贷款增量占比可能达(dá)到37%，超过基建成为(wèi)第一大贷款类型。

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