左手AI右手资源绩优基金经理“进攻”路线图曝光

4月22日，公募基金2024年一季报披露完毕。公募基金最新前十大重仓股出炉，分别是贵州茅台、宁(níng)德(dé)时代、五粮液、泸州老窖(jiào)、紫金矿(kuàng)业、腾讯控股、美的集团、恒瑞医药、山西(xī)汾酒、立讯精密。与2023年(nián)四(sì)季度末(mò)相比，紫金矿业、美的集团新晋前十大重仓股，迈瑞医疗、药明康(kāng)德则退出前十大重(zhòng)仓股行列。

紫(zǐ)金矿业新晋前十大重(zhòng)仓

4月22日，公募基金2024年一季(jì)度末(mò)前十大重(zhòng)仓股曝光。天相(xiāng)投顾数据(jù)显示，公募基金全(quán)部持仓中（含港股(gǔ)），贵州茅(máo)台、宁德时代、五粮液、泸(lú)州(zhōu)老窖、紫金矿业、腾(téng)讯控股、美的集团、恒瑞医药、山西汾(fén)酒、立讯精(jīng)密成为公募基(jī)金前十(shí)大重(zhòng)仓股（统计口径为公布2024年一季报(bào)的5046只积(jī)极投资偏股型(xíng)基金）。

与2023年四季度末相比，贵州茅(máo)台和宁(níng)德时代仍然位列(liè)公募基金的第一大和第二大重仓股，公募基(jī)金持有市(shì)值分别达658.56亿元和(hé)567.08亿元。紫金(jīn)矿(kuàng)业、美的集团(tuán)新晋(jìn)前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)，迈瑞医疗、药(yào)明康德退出前十大(dà)重仓股。

从增持情况看，宁德时代获公募增持最多，截至一季度末，积极投资偏股型基(jī)金合计增持宁德时代(dài)137.74亿元(yuán)，紫金矿业获增持市值超过100亿(yì)元，美的集(jí)团、洛阳钼业、北方华(huá)创均(jūn)获(huò)增持超50亿元。

从减持情况看，药明康德获减持最多，截至一季度末，积极投资偏股型基金合计(jì)减持药明康德176.14亿元，贵州茅台获减绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差持(chí)市值超100亿元，立讯(xùn)精密(mì)、药(yào)明生物、三花(huā)智控、智飞生物、宝信软件获减持(chí)市值均超50亿元。

增(zēng)持AI概念股和资源(yuán)股

Wind数据(jù)显示，一季度，诺安积极回报、万家(jiā)双(shuāng)引(yǐn)擎、西藏(cáng)东财数字经(jīng)济优选、大摩(mó)数(shù)字经济、景顺长城周期优选、广发资源优选等产(chǎn)品净值增(zēng)长率均超15%，位居主动(dòng)权益类基金前列，其中(zhōng)诺安积极回报和(hé)万(wàn)家双引擎净值增长率更是超过20%。这些(xiē)基金几(jǐ)乎(hū)都重仓人工智能（AI）以及资(zī)源板块。比(bǐ)如诺安积极(jí)回报青睐(lài)AI赛道，前十大重(zhòng)仓股里有多只光通(tōng)信和芯片概念股，万家双引(yǐn)擎则重仓资源(yuán)股，前十大重仓股以石油、黄金、有色金(jīn)属(shǔ)品(pǐn)种为主。

整体(tǐ)来看(kàn)，公募基金在一季度增持的标的也以这两个板块为主。在公募基金(jīn)一季度增持市值最(zuì)多的十(shí)只股(gǔ)票中，分别有三只资源股（紫金矿业、洛阳钼业、中(zhōng)国(guó)海洋石油）和三只AI概念(niàn)股（北(běi)方(fāng)华创、中际旭创、沪电(diàn)股份），此外，中金黄金(jīn)、新集能源、中国石(shí)油等资源股，以及工业富联、新易盛、天孚通信等(děng)公司也在一季度得到了公(gōng)募(mù)基金较(jiào)多增持。

另外，部分新能(néng)源个股在一季度也得到公募基(jī)金(jīn)较多的增持，在公募基金(jīn)一季(jì)度增持市值最多的(de)十只股票(piào)中(zhōng)有两只新能(néng)源标(biāo)的，分别(bié)是宁德时代和(hé)阳光电源。此外，美的(de)集团、海(hǎi)尔智家、格力电器(qì)等(děng)家电巨头(tóu)也在一季度得到公(gōng)募基金较多的增持。

市(shì)场估值“很有吸引力(lì)”

对于整体市场，富国基金朱少醒表示，从微观调研上(shàng)来看，一季度消费、地产的复苏力度不是很强，需(xū)要更多耐心和观察。但积极的因素最终必(bì)将发挥作用，即便中间会有反复。当前市场的整体估值处于长周期(qī)中“很有(yǒu)吸引力(lì)”的位置，权益市场处(chù)在很好(hǎo)的风险收益区间。景(jǐng)顺长城基金(jīn)刘彦春(chūn)也表示，要看到我(wǒ)国有着扎实的经济基本盘，经济总体稳中向好态势(shì)已经显现。地产行业大概率已经超调，未(wèi)来总会回归正常。具体到(dào)重点关注的(de)投资领域，朱少醒认为，在当前估值下，红利价值风格依然能找到较(jiào)好投资机(jī)会，但(dàn)成长(zhǎng)风格同(tóng)样具备很多投资机会。

广发基金傅友兴介绍，未(wèi)来将(jiāng)重(zhòng)点关注以(yǐ)下几个方向：经营现金流良好、具备高分红意愿和(hé)能(néng)力的高股息(xī)资产；自身竞(jìng)争优势明(míng)显、受益于(yú)内(nèi)循环且有望持续提升市场份(fèn)额的内需类(lèi)公司；产业具备全(quán)球竞争力、可通过国(guó)际化扩张实现持续增长(zhǎng)的(de)企业。

中庚基金丘(qiū)栋荣表示，首先，可关注(zhù)业务成(chéng)长属性强、未来空间较大的(de)港股市场医药、智能电动车等科技股(gǔ)和互联网股(gǔ)；其次(cì)，关注供给端收缩，但仍有较高成长性的(de)价值股，主要包括基本金属为代表的资源类公司和能源(yuán)运输公司，大盘价值股中(zhōng)的地产、金融等领域；第三，关注(zhù)需求增长(zhǎng)有空间、供给有竞争优势的高性价比公司，主要行业包括电子、机械、医药制造、电(diàn)气设备(bèi)与新能源、农林牧渔等。

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