在“扶优(yōu)限劣”的基本方针下(xià)，私募(mù)基金行业监管(guǎn)趋严，近日又有(yǒu)私募被“点名”。

　　5月(yuè)4日(rì)，中国证券(quàn)投资基金业协会网站(zhàn)披露的(de)一则(zé)公告显(xiǎn)示，雪杉基金存在违(wéi)反专业化运营原则等四项违规行为。根据相关(guān)规定(dìng)，协会拟对(duì)雪杉基金公(gōng)开谴责、暂停受理其私募基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)备(bèi)案六个月(yuè)；对时任雪(xuě)杉(shān)基金合规风控负(fù)责人(rén)的黄某公(gōng)开谴(qiǎn)责。

　　因4项违(wéi)规行(xíng)为

　　雪杉基金被暂停备案六个月

　　5月4日(rì)，中(zhōng)国证券投资基金业(yè)协会(huì)网站(zhàn)披露了一则纪(jì)律处分事先告知书(shū)送达公(gōng)告。经查，深圳雪(xuě)杉基金管理(lǐ)有限公司（简(jiǎn)称“雪杉(shān)基(jī)金”）涉嫌从事违法违规行为，时任高级管理人员黄某应当对此承担法(fǎ)律责任，协会拟对其(qí)作出纪律(lǜ)处在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动分。

　　公告显示，雪杉基金存在四项(xiàng)违(wéi)规行为：

　　一是违(wéi)反专(zhuān)业化(huà)运营原(yuán)则(zé)。其一，2019年5月，深(shēn)圳雪杉与上(shàng)海阿(ā)杏达成(chéng)《业务合作(zuò)协议》，由债券发行人关联方出资认购上海阿杏产(chǎn)品份额(é)，该产品通(tōng)过(guò)深(shēn)圳雪杉在(zài)管产品“雪杉夏桐1号私募证券投资(zī)基金”最(zuì)终投(tóu)向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与(yǔ)株洲新芦淞产业发展(zhǎn)集团(tuán)有限公司（以(yǐ)下(xià)简称株洲新芦淞）签署《投(tóu)资(zī)合作协(xié)议》，约定由指定(dìng)第三方认(rèn)购(gòu)“雪杉夏桐7号私募(mù)证券投资基金(jīn)”，并由该产品购(gòu)买指定(dìng)债券。以上行(xíng)为不符合私募基金管理(lǐ)人专业化(huà)运营的(de)要求。

　　二是未向投资者披露关联(lián)交易(yì)。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号(hào)私募证券投资基金”“雪(xuě)杉(shān)夏桐(tóng)2号(hào)”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐(tóng)6号”“雪杉夏桐7号”“雪(xuě)杉常(cháng)升1号(hào)”“雪杉常升2号”分(fēn)别投(tóu)向(xiàng)上海映雪投资管理中(zhōng)心（有限合(hé)伙）（以下简称上海映雪(xuě)）在管产品(pǐn)“映雪吴钩15号私募基(jī)金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪(xuě)在管产品共(gòng)计5610万元。

　　投资期间(jiān)，深圳(zhèn)雪杉董(dǒng)事(shì)长郑宇为上海映(yìng)雪执行事务合伙人(rén)、实(shí)际控制人，上述交(jiāo)易构成关联交易，但深圳雪杉未(wèi)向投资者进(jìn)行明确、充分地披露(lù)。

　　三(sān)是未落实投(tóu)资者(zhě)适当性管理要求。雪杉春茗1号(hào)基(jī)金的投(tóu)资(zī)者(在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动zhě)王某的基金合同于2015年(nián)7月7日签(qiān)署，但(dàn)是(shì)其风(fēng)险测评问卷则于2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四(sì)是一(yī)般员工违规兼职。深圳(zhèn)雪杉市场拓展、投资运营、财(cái)务等岗位员(yuán在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动)工(gōng)存在兼职情况。

　　黄某于2016年(nián)3月至2019年4月(yuè)任(rèn)深圳雪杉(shān)合规风控负责人，应当对发(fā)生在(zài)各自任(rèn)职期间公(gōng)司(sī)的违规行(xíng)为承担相应责(zé)任。

　　根据(jù)相(xiāng)关规定，协会拟对深圳雪(xuě)杉公开谴(qiǎn)责、暂停受理其私募基金产品备案六个月；对 黄某公开谴(qiǎn)责。

　　雪杉基(jī)金曾收警示函

　　值得注意(yì)的(de)是，这已经不是雪杉基金首次遭监(jiān)管处(chù)罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪杉基金出具警(jǐng)示(shì)函。

　　相(xiāng)关公告(gào)显示，经查(chá)，雪杉(shān)基金在从事私募基金业(yè)务活动中，存在未(wèi)履行谨慎勤勉义(yì)务、未(wèi)采取问卷(juǎn)调查(chá)等(děng)方式对个别投资(zī)者(zhě)的风险(xiǎn)识(shí)别能力和风(fēng)险(xiǎn)承(chéng)担能力进行评估(gū)、未按照合(hé)同(tóng)约定如实向投资者披露可能(néng)影(yǐng)响投资者(zhě)合法(fǎ)权益的重大信息等情形。依据(jù)《私募管(guǎn)理办法》第三十三条规定，决定对其(qí)采取出具(jù)警示函的行(xíng)政监管措施。

　　百亿私募(mù)映(yìng)雪投资居股(gǔ)东(dōng)之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册资本为3250万元，机构类型为私(sī)募证券投资基金(jīn)管理人，全职员工人(rén)数14人(rén)，管理规模(mó)区间(jiān)为(wèi)20-50亿元。去年(nián)2月份，雪杉基金曾进行(xíng)高管(guǎn)变更。目前雪杉基金的法(fǎ)人、总(zǒng)经(jīng)理为汲培(péi)欣(xīn)，合规风控负(fù)责人(rén)为曾峤。

　　值得(dé)注意的是，百亿(yì)私募映雪(xuě)投资为雪杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一(yī)家关(guān)联(lián)公司为深圳市(shì)塔门投资管理有(yǒu)限公司，雪杉(shān)基金持股(gǔ)50.5％。塔(tǎ)门投资(zī)为(wèi)私募股权、创(chuàng)业投资基(jī)金管(guǎn)理(lǐ)人(rén)。

　　雪杉基(jī)金官网(wǎng)显示(shì)，雪(xuě)杉基金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香(xiāng)港(gǎng)）有限公司(sī)，“雪杉香港”），以期发(fā)挥与雪杉境内平台(tái)的跨境协同效应，为投资(zī)人寻找海外长期稳定资产的投资(zī)和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追(zhuī)踪资(zī)产价格指数、利率(lǜ)、汇率、指标性股指等宏观经济和估值(zhí)指标，以分(fēn)析并提取经济周(zhōu)期中的(de)趋势性(xìng)行业和事(shì)件以最大化投资上(shàng)行收(shōu)益(yì)，同时(shí)引(yǐn)入(rù)非公开市场投资中的个体(tǐ)性(xìng)估值和内在价(jià)值分析体系，以(yǐ)更好锁定投资的下(xià)行(xíng)风险。但在(zài)2020年10月(yuè)，雪(xuě)杉基(jī)金官(guān)网(wǎng)的新闻动态便停止更新。

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