在锂价(jià)初现企稳态势的微妙时点(diǎn)，头部锂电(diàn)厂(chǎng)商(shāng)如何看(kàn)待？行业去库存进(jìn)展又如何？

　　披(pī)露(lù)年报和(hé)一季报后，市值近500亿元的锂(lǐ)电巨头国轩高科4月(yuè)28日举办媒体开放日(rì)上作(zuò)出一系列(liè)判(pàn)断(duàn)。在交流中，公司管理(lǐ)层对(duì)中(zhōng)国基金(jīn)报记者表示，近期“跌(diē)跌(diē)不休(xiū)”的(de)碳酸锂(lǐ)价格，或将在15-20万元/吨(dūn)之间形成震荡(dàng)。

　　同(tóng)时(shí)，该(gāi)公司一季报显(xiǎn)示，库存“水位”已(yǐ)经显(xiǎn)著降低，压力(lì)已并不明显。这也在一(yī)定程(chéng)度上反映了电池(chí)厂商们近期去库(kù)存动作的“一致性”。

　　而且需要注意的(de)是，在国轩高科方面看(kàn)来，储能行业今(jīn)年上升空间预(yù)计将高于动力电池。换言之，从增速(sù)方面(miàn)看(kàn)，储能有(yǒu)望接棒(bàng)动力电池，带(dài)动(dòng)电池厂商(shāng)出货(huò)持续(xù)增长(zhǎng)。

　　锂价(jià)料(liào)维(wéi)持(chí)在15-20万之间

　　作为锂(lǐ)电池核心(xīn)原材料，碳酸锂价格大起(qǐ)大落(luò)在市场上引起巨大(dà)争议。“就为了买100吨碳酸锂(lǐ)，我(wǒ)们曾经开车16个(gè)小时经过1600公里路程(chéng)，” 国轩高科高级副总裁、中(zhōng)国业务板块(kuài)总裁王启岁(suì)笑称。这也在一定程(chéng)度上(shàng)反映了锂(lǐ)价迅速上陌上花开是什么意思,代表什么，微信名陌上花是什么意思涨给下(xià)游带来的阵痛。

　　不(bù)过，今年以来锂价又迅(xùn)速(sù)击穿(chuān)20万元关(guān)口，在近期(qī)才有(yǒu)明显企稳趋(qū)势。毕竟(jìng)，在4月(yuè)12日之(zhī)前(qián)，电池级(jí)碳酸锂(lǐ)价(jià)格已经连跌52天(tiān)。而(ér)且(qiě)在此(cǐ)前30天内，价(jià)格共(gòng)计跌去19.25万(wàn)元/吨。

　　而据上海(hǎi)钢(gāng)联(lián)数据最(zuì)新显示，在4月27日-28日两天内，电池级碳酸锂价(jià)格已经连续两日(rì)上涨，两日内分别(bié)上涨4000元/吨(dūn)和(hé)5000元/吨，从(cóng)18万(wàn)元/吨涨(zhǎng)至18.9万元/吨，反(fǎn)弹趋(qū)势明(míng)显。

　　锂价在什么区间较为合(hé)理，国(guó)轩高科方面(miàn)也(yě)给(gěi)出自(zì)己研判。王(wáng)启岁(suì)在会(huì陌上花开是什么意思,代表什么，微信名陌上花是什么意思)上表示，碳酸锂在15-20万/吨的(de)区间可能形成(chéng)振荡(dàng)期。“我们通(tōng)过一季度(dù)观察来看，新(xīn)能源行(xíng)业处于稳定(dìng)增长(zhǎng)阶段，储能行业在一季度是(shì)处于投标、招(zhāo)标的阶段，第三季度将迎来大规模交付(fù)，而(ér)储能大规模交付会带(dài)来产能复苏，碳酸锂(lǐ)价格预(yù)计会维持在(zài)这个区间之内(nèi)。”

　　实际上(shàng)，碳酸锂价格下(xià)降，对(duì)于(yú)电池厂(chǎng)商的毛利率提(tí)升(shēng)已经有了(le)立竿见影效果。

　　从毛利率方面来看(kàn)，国轩高科在(zài)一季(jì)度达到了18.94％，较(jiào)去(qù)年全(quán)年的17.79％超出1.15个百分点。实际上，同样的(de)情况也发生在(zài)宁德(dé)时代与亿纬锂能身上，其中宁(níng)德(dé)时代一(yī)季度毛(máo)利(lì)率为21.27％，较(jiào)去(qù)年全(quán)年水平(píng)提升1.02个百分点。而(ér)亿纬锂能则不如前(qián)两者明显(xiǎn)，但也提升了0.4％个(gè)百分点。

　　王启岁也认为(wèi)，在碳酸锂回归理性价格之(zhī)后，新能源汽车市场会趋于较为合理(lǐ)增(zēng)长。“去年是(shì)600万辆，经过一季度(dù)之后，我(wǒ)们依(yī)然判断今年新能源汽车应该(gāi)在900-950万辆区间，”他预计。

　　据悉，国轩高科也正(zhèng)在(zài)加速产能扩张(zhāng)。其南(nán)京基地智能(néng)制造20GWh动力电(diàn)池(chí)项目、宜(yí)春基地10GWh动力电池项目、庐(lú)江基地年产(chǎn)20万(wàn)吨(dūn)高端正极材料项目、桐城基地年(nián)产40GWh动力电池(chí)项目一期(qī)、柳州(zhōu)基地年产10GWh电池项(xiàng)目等多个项(xiàng)目相继投产。据规划，国轩(xuān)高科2025年(nián)产能将突破300GWh。

　　降库存(cún)效果(guǒ)明(míng)显

　　国轩(xuān)高科的一季报显(xiǎn)示，其截至报告期末其存货(huò)余额(é)为65.98亿元，较去年底的(de)75.84亿元下(xià)降13％。而其一季(jì)度(dù)末，存货占总资(zī)产(chǎn)比(bǐ)例为8.38％。在去年底，这(zhè)一(yī)比例为10.44％。

　　实际上，从行业(yè)整体状况看，国轩高科存货(huò)水(shuǐ)平保持了较低位置(zhì)。国轩高(gāo)科高级(jí)副总裁(cái)蔡毅也表示，由于公司在(zài)江西宜春碳(tàn)酸锂原材料有自产能力，因此其外购仅补充自(zì)产(chǎn)不足，“外购只是(shì)缺多少，补多(duō)少，”他表示。

　　国轩高(gāo)科存货水位下降，也反(fǎn)映了行(xíng)业整(zhěng)体状(zhuàng)况，不少电池厂商存货(huò)余额均在下降。其中宁德时(shí)代(dài)一季度报告显示，其库存金额已从年初的766.7亿元下(xià)降到640.6亿元，环(huán)比下降16.5％。

　　另外，亿纬(wěi)锂(lǐ)能一(yī)季报也显示，其存货金(jīn)额从去年底的85.88亿元(yuán)，降(jiàng)至(zhì)78.6亿元，环比(bǐ)下滑8.48％。据(jù)记者了(le)解(jiě)，已经有库(kù)存较低的电池厂商提到(dào)，库存已恢复至健康水平，后续将根据(jù)规(guī)划(huà)，逐步进行补货。

　　东吴证券近(jìn)期(qī)在一(yī)份研报中指出，在电池环节，厂商从22Q4开(kāi)始去库存，生产材(cái)料均(jūn)维持极低库存，电池本(běn)身库(kù)存(cún)不足1个(gè)月；另(lìng)外(wài)在中游(yóu)材料(liào)方(fāng)面，正极和电解液(yè)库存周期大(dà)幅下降至7天左右，负极因(yīn)石(shí)墨(mò)化需要一个(gè)月时间(jiān)，库存周期较长，而隔膜约为一(yī)个月正(zhèng)常库存。

　　该机构认为(wèi)，目前(qián)库存多集中于(yú)上游锂盐厂(chǎng)，中游材料库存(cún)极低(dī)，基本保持(chí)7天(tiān)的最低安全(quán)库(kù)存。若下游需求恢(huī)复，将带来强烈(liè)补库需求。

　　值得(dé)注意的是，在(zài)去库存的过程中，国轩高科也在(zài)积极尝试“出海”。该公司在2022年(nián)加(jiā)速全球化步伐(fá)，收(shōu)购博世集团的德国(guó)哥(gē)廷根工厂，于2022年6月开始改造(zào)并已顺利投产，开始(shǐ)欧(ōu)洲本地(dì)化运营。其年报显示，2022年该公(gōng)司海(hǎi)外销售(shòu)收入达到29.8亿(yì)元(yuán)，同比增(zēng)长464.76％。

　　储能相关产品供不应(yīng)求

　　此前市场(chǎng)普(pǔ)遍预计，储能(néng)有望接棒动力电池(chí)，带(dài)动电池厂(chǎng)商出货增长。近(jìn)日，宁德(dé)时(shí)代也作(zuò)出(chū)判(pàn)断认为(wèi)，储(chǔ)能方面今年预计增速将会比(bǐ)动力电(diàn)池更高。

　　王启(qǐ)岁在交(jiāo)流中也认同(tóng)这一观点(diǎn)。他(tā)预(yù)计，储能行业(yè)今年(nián)上升(shēng)空间预(yù)计会高于动力电池，其中国外家储(chǔ)市场需求预计会在下半年放量，而国内大储(chǔ)市场方面，今年一季度(dù)处于招标阶段，自(zì)二季度开始将进入交(jiāo)付阶段，目前相关产品供(gōng)不应(yīng)求。

　　从国(guó)轩高科披露(lù)的(de)年报数(shù)据显示，其储能业务在2022年实现了35.08亿元的营收，同比(bǐ)增长幅(fú)度(dù)达到186.49％，已经高于(yú)其(qí)动力电池业务116.4％的增速。按(àn)照这(zhè)一数据计算，储能业务(wù)已经占到其总营收(shōu)的15.22％，而在2021年，这(zhè)一比例为(wèi)11.82％。

　　王启岁直(zhí)言(yán)，储能行(xíng)业的空间比动力(lì)电池上(shàng)升空(kōng)间更大，“这是一个需求量(liàng)大于供应量的领域，不存在需求疲软或(huò)者(zhě)是(shì)产能过剩。”

　　他指出(chū)，首(shǒu)先(xiān)在(zài)家储环节，因(yīn)为涉及到用电需求，每年到了第二季度(dù)开始后(hòu)才爆发(fā)。而在大储环节，国内下游招(zhāo)标、立项都在一季度，真正出货是在(zài)二季度以后，目前订(dìng)单状况看来是供不应(yīng)求。此外，海外的客(kè)户也正(zhèng)逐渐(jiàn)接受(shòu)中国的标准化(huà)集装箱产品。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 陌上花开是什么意思,代表什么，微信名陌上花是什么意思