就在全球(qiú)为AI疯(fēng)狂的(de)时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔(ěr)德家(jiā)族(zú)却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年(nián)底以来一直超配英伟达(dá)，但(dàn)是目前已(yǐ)经部分获(huò)利了(le)结，现在(zài)所(suǒ)持(chí)头寸(cùn)“要远远小得(dé)多”。

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　　据(jù)了解(jiě)，这家总(zǒng)部位于瑞士日(rì)内瓦的资(zī)管机(jī)构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目(mù)前(qián)管理资(zī)产规模790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管(guǎn)机构在(zài)2015年英伟达业绩(jì)第(dì)一(yī)爆发之(zhī)际，就增(zēng)持了英伟达(dá)。当时的持仓(cāng)股数一度(dù)高达160多(duō)万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大(dà)爆发(fā)，股价却(què)一直不怎么涨。这家(jiā)资(zī)管机构也不得不(bù)修正自己(jǐ)的错误，在英伟达股价的缓慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年(nián)一季度减持到不(bù)足1万(wàn)股。不(bù)过这(zhè)个时候，英伟达股(gǔ)价也(yě)从2015年4美元附(fù)近涨到(dào)了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货(huò)币的上(shàng)上下下，让英伟(wěi)达(dá)的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟(wěi)达的股价也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔(bǐ)增持是(shì)在2022年第二季度，虽然英伟达股价(jià)此后(hòu)仍(réng)然经历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年(nián)底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为(wèi)底(dǐ)层算力代(dài)表，股价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并在5月(yuè)30日创下(xià)419.38美元的(de)新(xīn)高(gāo)，总(zǒng)市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第(dì)9家市值超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父(fù)”的当代(dài)著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年以(yǐ)来一直在投资英(yīng)伟达，如今已(yǐ)经卖掉了(le)该(gāi)公司(sī)的股票。

　　达摩(mó)达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到(dào)今天(tiān)早上英伟达(dá)还在我的投(tóu)资(zī)组合里，最后把它剔(tī)除出投资组合，因为我无(wú)法承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市(shì)值就增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑(tiāo)战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐(lè)观的预(yù)测是，10年后该(gāi)市场规(guī)模将达到(dào)3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达未来的市场份额(é)达到100％，达摩达(dá)兰得出的估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这(zhè)家公司，但如果作为一项投资的话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月(yuè)30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均价(jià)在400.254美(měi)元到417.79美(měi)元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人(rén)觉得AI估(gū)值太高，减持了仓位(wèi)，也有人(rén)认为(wèi)英伟达现(xiàn)阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评级的人数30人(rén)增(zēng)加(jiā)约三分之一。这些分析师对英伟(wěi)达给出的(de)股价(jià)中间值约为 450 美元(yuán)。截(jié)至(zhì)发稿，英伟达(dá)的股价报收(shōu)393.27美(měi)元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷(fēn)调高(gāo)英伟达目标(biāo)股价，是因为先前估(gū)测的获利预期太低(dī)。目(mù)前投资人仍存在(zài)不(bù)同的(de)声音(yīn)，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英(yīng)伟达估值(zhí)过高(gāo)，目(mù)前已(yǐ)进入泡(pào)沫阶段(duàn)。

　　去年以来华(huá)尔街预(yù)测(cè)最准确的(de)分(fēn)析师、美(měi)国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科(kē)技(jì)股和AI概念股(gǔ)的估值过高，建议投(tóu)资(zī)者可以(yǐ)抛(pāo)售美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫(mò)”，而美(měi)联储的(de)加息周期(qī)或许还未结(jié)束。过去的泡沫形成(chéng)通常(cháng)是因“宽松(sōng)货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要(yào)在标普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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