金融界(jiè)4月(yuè)28日消息 为规范开(kāi)展内地与香港利率互换市(shì)场互联互通合(hé)作(zuò)相关业务，保护境(jìng)内外投资者合法权益，维护利率(lǜ)互(hù)换市场秩(zhì)序，中国人民银行制(zhì)定了《内地与香港利率互(hù)换市(shì)场(chǎng)互联互(hù)通合作管理暂行办(bàn)法》，现予以公布(bù)，自2023年4月28日起施(shī)行。

　　中国人民(mín)银行有(yǒu)关部门负(fù)责(zé)人(rén)表示，未来中国人民银行将(jiāng)根据市场(chǎng)发展情况，适时增加投资品种，调整交(jiāo)易和清算额度，优化交易(yì)清算安(ān)排，为境(jìng)外投资者提供(gōng)更加便利高(gāo)效(xiào)的风险管理(lǐ)工具。另外，两地监管当(dāng)局(jú)将(jiāng)结(jié)合各方面(miàn)情况，在湖南信息学院是几本公办的吗，湖南信息学院是几本,学费多少风险可控、对等互利的(de)原则下，适时(shí)研究扩展至(zhì)“南向互换通”。

　　以下为中(zhōng)国人(rén)民银行有关部门负责人就《内地(dì)与香港(gǎng)利率互换市(shì)场互联互通合作管(guǎn)理暂(zàn)行办(bàn)法(fǎ)》答记者问

　　一(yī)、符合中国人(rén)民(mín)银行要求的境外投资者包(bāo)括(kuò)哪些？

　　答：符合《中国人民银行关于境(jìng)外央行、国(guó)际金融组织(zhī)、主(zhǔ)权财富(fù)基金运(yùn)用人(rén)民币投资银行间市(shì)场有关事(shì)宜的通知(zhī)》（银发〔2015〕220号(hào)）、《中国人民(mín)银行关于进一步(bù)做好(hǎo)境外机构(gòu)投资(zī)者投资银行间(jiān)债券市场有关事(shì)宜的公告》（中(zhōng)国(guó)人民(mín)银(yín)行(xíng)公告〔2016〕第3号）和《内地(dì)与香(xiāng)港债券市场互联互通合(hé)作管理暂行办(bàn)法》（中(zhōng)国(guó)人民银行(xíng)令〔2017〕第(dì)1号）等(děng)文件要求(qiú)、完成银行间债券市场(chǎng)准(zhǔn)入(rù)备案的境外(wài)投资者(zhě)等，可根据《内(nèi)地(dì)与(yǔ)香港利率互换市场互联互通合作管理暂行(xíng)办(bàn)法》（以下简称《办(bàn)法》）相关规定参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”。

　　二、“北(běi)向互换通”境(jìng)内外投资者可(kě)以签署(shǔ)的协议范(fàn)围是什么？

　　答：根据《办法》，境内外投资者(zhě)开展“北向互换通”交易前可以(yǐ)与交易对(duì)手方签署经(jīng)中国(guó)人(rén)民银行认可的衍生品主协议(yì)或其他协议(yì)，包括NAFMII、ISDA主协议(yì)以及中央(yāng)清(qīng)算衍(yǎn)生(shēng)品执行协议（CDEA协议）等衍生品协议。境内(nèi)投资者应当(dāng)将是否签署协议、签署协议(yì)类型等事项向(xiàng)中国外汇(huì)交易中心(xīn)备案。目前，中(zhōng)国银行间市场(chǎng)交易商(shāng)协会(huì)正在研究制定“互换通(tōng)”衍生品协议，待(dài)其(qí)正式发(fā)布后也可供(gōng)境内外投资者选择签署(shǔ)。

　　三、“北(běi)向互换通”境外投资(zī)者的投资范围是(shì)什么？

　　答(dá)：“北(běi)向互(hù)换通”境外投(tóu)资者现(xiàn)阶段可在银行间(jiān)市场开展符合集(jí)中清算要(yào)求的人(rén)民币利(lì)率互(hù)换(huàn)交易。

　　四、《办法》中(zhōng)认可(kě)的境(jìng)外(wài)电子交(jiāo)易平台、境内电子交易平台包括(kuò)哪(nǎ)些？境外投资者的对手方、交易模式有哪些要求？

　　答：目(mù)前“北向互换(huàn)通”下受认可的境外电(diàn)子交易平(píng)台(tái)包括TradeWeb、Bloomberg，未来可应市场需求加入其(qí)他受认可的电(diàn)子交易平台，受认(rèn)可的境(jìng)内(nèi)电子交易平台为中国(guó)外(wài)汇交(jiāo)易中心。

　　为(wèi)便利境外投资者(zhě)开展人民币利率互换交易，“北向互(hù)换(huàn)通”参照“债券(quàn)通”相(xiāng)关(guān)安排(pái)，由境内投资者（即“互换通”报价(jià)商）与境外(wài)投资者进(jìn)行交易(yì)，“互换通”报价商名单可(kě)在中国外汇交易中(zhōng)心网站上(shàng)查询。

　　“北(běi)向互换通”交易在境内(nèi)电子交易平(píng)台(tái)达(dá)成，交(jiāo)易一经达成(chéng)即视为交易已确认。境外投资(zī)者可通(tōng)过中国人民银(yín)行认(rèn)可的(de)境外电(diàn)子交易平台与境内电子交易平台(tái)的连接，向境(jìng)内电子交易平台发送交易指令(lìng)，与“互换通(tōng)”报价商达成(chéng)交易。

　　五(wǔ)、中国人民银行认可的境(jìng)内清算机构(gòu)和香港证监(jiān)会认可的境外清算机构(gòu)包括哪些机构？

　　答：目前，中国人民(mín)银(yín)行认(rèn)可的境内清算机构为银行间市场清算所股份有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称上(shàng)海清算所），香港(gǎng)证监(jiān)会认可的境外清算(suàn)机构为香港交易所旗下香(xiāng)港场外结算(suàn)有限公司（以下简称场外结算(suàn)公司）。

　　六、境外投资者开展集中清算的(de)主要流程是？

　　答(dá)：境(jìng)外投资者需要申请获(huò)得场外结(jié)算(suàn)公司清算会员(yuán)资(zī)格(gé)或作为清算(suàn)客户委托场(chǎng)外(wài)结算公司综合清算会员代理清算，并与场外结算公司综(zōng)合清算会(huì)员签订客户(hù)清(qīng)算协(xié)议(yì)。交易(yì)达(dá)成后(hòu)，境内外清算机(jī)构对交(jiāo)易进行风控检查，对于(yú)符合集中清(qīng)算要求的交易(yì)及时纳入(rù)集中清算。境外(wài)机构通过场外(wài)结(jié)算公司或(huò)其综(zōng)合(hé)清算(suàn)会员完成保证金及资金结(jié)算。

　　七、“互(hù)换通”下(xià)，境内外清算(suàn)机(jī)构如何(hé)进行衍生品交易的合约替代？

　　答：合约(yuē)替代是指清算机(jī)构作为中央对手(shǒu)方针(zhēn)对已成交的交易充当买方的卖方和卖(mài)方的买方(fāng)的一种法律安排(pái)，并据此与买方和卖(mài)方(fāng)建立两个新(xīn)合约，以清(qīng)偿买卖双方之(zhī)间的(de)初始债务。“北(běi)向互换通(tōng)”业(yè)务中，境(jìng)外与境内参与者达成(chéng)的交易(yì)在经过上海清算所与(yǔ)场外结算公司的集中(zhōng)清算审(shěn)核后，上海清算(suàn)所与(yǔ)场外(wài)结算公司于当(dāng)日将(jiāng)交易进(jìn)行合约(yuē)替代，进(jìn)入集中清算，生成为三个独立(lì)的新合约，分别为境(jìng)外参与者(zhě)与场外(wài)结算公司、场外结算公司与上海清算所、上海清算所与境内(nèi)参与者之间的合(hé)约。境外与境内(nèi)参与者之间将不再存在合(hé)同(tóng)关系(xì)。对于未纳入集中清算的交易(yì)，依照(zhào)成交双方约定(dìng)的(de)处置方式进行处置。

　　八(bā)、“互换通”业务场景下的跨境(jìng)资金流动如(rú)何管理？

　　答(dá)：在“互换通”业务场景下，上海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司之间的跨(kuà)境资金结算主要通过(guò)人民币跨境支付系统办(bàn)理。同时，场外结算公(gōng)司可在境内银(yín)行开立人民币基本存款账户和人民币“互换通”结算专用(yòng)存款账户（NRA账户），作为极端情况(kuàng)下应(yīng)急结算安排(pái)。NRA账户收(shōu)支范围包括：“互换(huàn)通”交易结(jié)算资金、因“互换通(tōng)”交易结算需要(yào)在应急情(qíng)况下所融入资金的本息和(hé)费用以及符合中国人民银行规定的其(qí)他收入支出等(děng)。

　　此外，作为(wèi)“互(hù)换(huàn)通”业务风控方案(àn)的(de)一部分，上海清算所与(yǔ)场外结算公司将针对双方清(qīng)算所之间的风(fēng)险敞口(kǒu)建立“互(hù)换(huàn)通”资源池安(ān)排。双方向“互换通(tōng)”资(zī)源池缴纳担保品，该资(zī)源池独立于每一(yī)中央对手方从各自清算参与(yǔ)者收取(qǔ)和(hé)追缴(jiǎo)的保证金(jīn)、清算基金之(zhī)外(wài)，不用于任何(hé)会(huì)员机构的违(wéi)约(yuē)损失分摊。上海(hǎi)清算所向资源池(chí)缴纳的资金存放在以场外结算公司名义(yì)于境外开立的“互换(huàn)通”专(zhuān)用账户，场外结(jié)算公司向(xiàng)资(zī)源池缴纳(nà)的资金(jīn)存放在以上海清(qīng)算所名义于境内开立的“互换(huàn)通”专用人民币/外币账户，相关账(zhàng)户内资(zī)金可豁(huō)免(miǎn)跨境债(zhài)权债务登(dēng)记及额度管理要(yào)求。场外结算公司(sī)与上海清(qīng)算所每日(rì)基于双方(fāng)清算所之间的风险敞口计(jì)算(suàn)“互(hù)换(huàn)通”资(zī)源池要求，并通过境内外(wài)存管(guǎn)银(yín)行办理人民币(bì)或外币资金的(de)跨境(jìng)划转。

　　有汇报(bào)责任的机构应当及时履行报送义务。上(shàng)海清算所(suǒ)和境内资(zī)源(yuán)池(chí)存管银行应当(dāng)向人民币跨境收付信息管理系统（RCPMIS）报送跨境人民币收支信息；被撤销(xiāo)的交易如涉及双边结算补偿金(jīn)的，相(xiāng)关境内(nèi)结算银行应当进行(xíng)跨境人民(mín)币收支信息报送。上海(hǎi)清算所、境内投资(zī)者(zhě)等相(xiāng)关主体应(yīng)当按(àn)照(zhào)规(guī)定(dìng)履行(xíng)国际收(shōu)支统计申报义(yì)务，原则上“互(hù)换通”交易和(hé)资源池业务(wù)由上海清算所集中进行国际收支统计申报(bào)，补(bǔ)偿金等(děng)不经由上海(hǎi)清算所清算的(de)交易或资金收付，由境内投资(zī)者等相(xiāng)关(guān)主体进行国际(jì)收(shōu)支统计申报。

　　九、如何理(lǐ)解“北向互换通”实(shí)行额(é)度管理？

　　答：为确保市场平稳运行，“北向(xiàng)互换通(tōng)”充分考(kǎo)虑境外投资者投(tóu)资银行间债券市(shì)场的情况(kuàng)，初期全市(shì)场每(měi)日交(jiāo)易(yì)净限额(é)为200亿元人民币（即全部境外投资者通(tōng)过(guò)“北向互换通”开展利率互(hù)换交易在(zài)轧差后的名义本金净额每日不超过200亿元人民币），清算限额为40亿(yì)元人民币（即上海清算所与场外结(jié)算公司(sī)之间净头寸对(duì)应(yīng)的(de)“互换(huàn)通”资源池风险敞口(kǒu)上(shàng)限为40亿元人(rén)民币）。未来，可根据市场发展(zhǎn)情况适时调(diào)整额度，并对外公(gōng)布(bù)。

　　十、香港结算(suàn)行(xíng)应当遵守的人民币(bì)购售业务相关规定具体包括哪些文件？

　　答(dá)：目前(qián)，关于人民(mín)币购售业务的相关文件主要包括：《中国人民银行关(guān)于明(míng)确跨(kuà)境人民(mín)币业务相关问题的通知》（银发(fā)〔2011〕145号）、《中国人民(mín)银行关于调整人(rén)民币购售业务管理的通(tōng)知》（银(yín)发〔2013〕321号）、《中国人民银行关(guān)于(yú)拓(tuò)宽人民币(bì)购售业务范(fàn)围的通知》（银发〔2015〕250号）、《中国人民银行 国家外汇管理局公告》（〔2015〕第40号）、《中(zhōng)国人民银行办(bàn)公厅关(guān)于加(jiā)强境外金融机(jī)构进入银行(xíng)间外(wài)汇(huì)市场开展人民币购售业务宏观审慎管(guǎn)理有(yǒu)关事项的通知》（银办(bàn)发〔2016〕143号）、《中国人民银(yín)行关于完善人民币购(gòu)售业务管(guǎn)理有关问(wèn)题的通(tōng)知》（银发(fā)〔2018〕159号）、《关于完(wán)善人(rén)民(mín)币购售(shòu)业务境外(wài)参加(jiā)行和境外(wài)清(qīng)算(suàn)行进入银行间(jiān)外(wài)汇市场(chǎng)有关事(shì)项的公告》（中汇交公(gōng)告〔2018〕42号(hào)）等。

　　香港结算(suàn)行(xíng)在境内(nèi)银行间(jiān)外汇市场(chǎng)平盘头寸时，沿用现有境外清算行和境外参加行的(de)业务模式、产品种类和(hé)信息报(bào)送等相关安排。根据《办(bàn)法》和人民(mín)币购(gòu)售业(yè)务管(guǎn)理(lǐ)规定，香港结算(suàn)行在境内银行(xíng)间外(wài)汇市场平盘头寸时(shí)，应当确保与其相关的境(jìng)外(wài)投资(zī)者在本机(jī)构的(de)资(zī)金兑(duì)换是基于(yú)“北向互换(huàn)通”的(de)真实湖南信息学院是几本公办的吗，湖南信息学院是几本,学费多少合理需求。

　　十一、如(rú)何理解“使(shǐ)用外汇参与交易的，其(qí)交易到期(qī)或不再继(jì)续参(cān)与(yǔ)的，原则上应当通过香港结算(suàn)行兑换回外汇”？

　　答(dá)：为方便持有(yǒu)外汇的境外投资者通过“北(běi)向互换通”投资内地银行间金融衍生品市场，使用外(wài)汇的(de)境外投(tóu)资者(zhě)可在香港结算行办(bàn)理外(wài)汇资(zī)金兑换，香港(gǎng)结算(suàn)行(xíng)由(yóu)此所产生(shēng)的头寸(cùn)可到境内(nèi)银行(xíng)间外(wài)汇(huì)市(shì)场平盘(pán)。初(chū)期，境(jìng)外投(tóu)资者可选择一家香港结算行办理业务。香(xiāng)港(gǎng)结算行为(wèi)境外投资者办理外汇资金(jīn)兑(duì)换时，应当做好(hǎo)真实性(xìng)审核相关(guān)工作(zuò)，确保所兑(duì)换的资(zī)金用于“北向互换通”交(jiāo)易。其交易(yì)到期所得的人民币资金，可(kě)继续投(tóu)资，如(rú)用于非“北向互(hù)换通”投(tóu)资用途，应当通过香港结算行兑(duì)换为外汇。

　　十二(èr)、“北向互换通”交易报告有哪些要求？

　　答(dá)：境内(nèi)外投(tóu)资者和相关金融市场基础设(shè)施应当向(xiàng)中国人民银行(xíng)认可的交易报告库报告“北向互换通(tōng)”交易相关(guān)数据。中国外(wài)汇交(jiāo)易中心是中国(guó)人民银行认可的“北向互换(huàn)通(tōng)”数(shù)据的交易(yì湖南信息学院是几本公办的吗，湖南信息学院是几本,学费多少)报告库，在中(zhōng)国外(wài)汇交易中心达成(chéng)的“北向互换(huàn)通”交易(yì)，境内外投资者(zhě)无需另行报告。此外，中国人民银行和相关监管部门可(kě)以根据需(xū)要向基础(chǔ)设(shè)施调取与境外投(tóu)资者投资活动相关的数据。

　　十三(sān)、《办法(fǎ)》发布后，还(hái)会发布相关配套业务细则吗？

　　答(dá)：配(pèi)合《办(bàn)法》发布(bù)，境内(nèi)电子交易(yì)平台、境(jìng)内(nèi)外(wài)清算机构将制订(dìng)配套的业(yè)务规(guī)则等文件并(bìng)对外发布。

　　十四(sì)、“互换通”未来(lái)有什么发展计划？

　　答：未来中国(guó)人(rén)民银(yín)行将根据(jù)市场(chǎng)发(fā)展(zhǎn)情(qíng)况，适时增加投资品种，调整交(jiāo)易和清算额度，优化交易清算安排(pái)，为(wèi)境外(wài)投(tóu)资者提供更加便(biàn)利高效的风险管(guǎn)理工具(jù)。另外，两地监管当局将结(jié)合各方面情况(kuàng)，在风险可控、对等互(hù)利的(de)原则下，适时研究扩展至“南向互换(huàn)通(tōng)”。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 湖南信息学院是几本公办的吗，湖南信息学院是几本,学费多少