今年以(yǐ)来基(jī)金代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金(jīn)公(gōng)司发(fā)布与基金代销机(jī)构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)与28家(jiā)基金代销机(jī)构终止合(hé)作。而(ér)从机构类(lèi)型看，中小(xiǎo)型独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构居多，此外，也有银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提的是(shì)，近年(nián)来由于经营不善或违规，已有多家基(jī)金销售机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司与基(jī)金销售机构(gòu)之间(jiān)的合(hé)作本就是双向选择，在高质量(liàng)发展背(bèi)景下(xià)，基金公(gōng)司严(yán)格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也(yě)是降本增效(xiào)的(de)主(zhǔ)流选择。未来，基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集终止(zhǐ)与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基(jī)金(jīn)发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得注意的(de)是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平安基(jī)金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦领基(jī)金(jīn)的(de)基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司、上(shàng)海凯石财富(fù)基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)协商一(yī)致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)也发布公告称，与方德(dé)保险代(dài)理有限公(gōng)司、民商基(jī)金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募基(jī)金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基(jī)金的开户、认购(gòu)、申购等(děng)基金买入的(de)相关(guān)业务，只保留赎回业(yè)务，直至所有客(kè)户赎回(huí)全(quán)部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得(dé)基金(jīn)、上银(yín)基(jī)金也终止(zhǐ)了与民(mín)商基金(jīn)的(de)基金销售合作，上银基(jī)金(jīn)则于2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家(jiā)基金新增与民商(shāng)基(jī)金的销售合作。

济南初中排名前十名(济南中学排名)，济南初中排名前50　　据(jù)中国基金报记(jì)者(zhě)统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机(jī)构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金(jīn)公司终止了合计(jì)17家(jiā)独立基(jī)金销售机构的(de)代销合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)的(de)合作；5月以来，则已有9家(j济南初中排名前十名(济南中学排名)，济南初中排名前50iā)基金公(gōng)司宣布终止了(le)合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其(qí)中包(bāo)括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合(hé)作关系的基金(jīn)公司最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和(hé)基金(jīn)代销(xiāo)机构解除合作(zuò)关系，目(mù)前(qián)已累计解约11家(jiā)，海富(fù)通基(jī)金今(jīn)年2月(yuè)和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销售机构(gòu)多为中(zhōng济南初中排名前十名(济南中学排名)，济南初中排名前50)小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数量(liàng)增多及(jí)监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于(yú)代销机构的(de)选(xuǎn)择标准也(yě)在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现(xiàn)降本(běn)增效的一(yī)大(dà)举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人(rén)员表示，基(jī)金公司终止与(yǔ)销售机构的(de)合作，无非是(shì)以(yǐ)下三种情况：一是基金(jīn)销量一(yī)直得不到有效增(zēng)长(zhǎng)，对基(jī)金公(gōng)司整体基金销(xiāo)售贡献(xiàn)不(bù)大；二是受(shòu)到监管处罚；三是(shì)销售(shòu)机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这(zhè)样终止过一轮，理由无(wú)非就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年以(yǐ)来权益市场低迷(mí)，基(jī)金销售(shòu)困难也加速了对尾(wěi)部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有太(tài)大(dà)意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事总经(jīng)理贾志也表(biǎo)示，基金公(gōng)司(sī)终止与代销机构的合作，通常是基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)销售能力(lì)较(jiào)弱，且又(yòu)受到监(jiān)管的(de)处罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基(jī)金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是市(shì)场化的，要考虑维(wéi)护成本与合(hé)作的(de)潜力，基金公(gōng)司会依据(jù)自身的发展状(zhuàng)况有选择(zé)的(de)与基金代销(xiāo)机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道(dào)负(fù)责人透露，其所在公司选择基金(jīn)销(xiāo)售公(gōng)司(sī)，有一(yī)套完整的基金销售评估(gū)办(bàn)法，比如基金(jīn)销售保有规模(mó)、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要(yào)求其公(gōng)募(mù)基金销售保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模排名(míng)排名前100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很(hěn)多销售公司一年的(de)保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代(dài)销(xiāo)机构的合(hé)作是双向选择，基金公司希望能(néng)有销售能力强的机(jī)构合(hé)作，头部代销(xiāo)机构也(yě)会对基金公司的(de)投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金(jīn)研(yán)究(jiū)人士(shì)称，目前基金代(dài)销的机构主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第三方(fāng)基金(jīn)销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠(qú)道(dào)线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网平台流量形成显著护城河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位将更(gèng)加夯实，而券商是以线下营业(yè)部为抓手，对权益类产(chǎn)品服(fú)务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售市场，主要(yào)还是(shì)在银行渠(qú)道和(hé)头(tóu)部互(hù)联网公(gōng)司，券商作为后(hòu)起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然(rán)是基金销售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协(xié)会最新公布的(de)公募基金销售(shòu)保有(yǒu)量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售增长最为(wèi)明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独(dú)立基金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更(gèng)为突出。截至今(jīn)年一季度末，公(gōng)募基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市场公(gōng)募基金(jīn)。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金(jīn)、腾安(ān)基(jī)金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛(fàn)华普益基金销(xiāo)售有限公(gōng)司，其(qí)非(fēi)货币市场公募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未(wèi)上榜的(de)独(dú)立基金销售机构保有规(guī)模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基(jī)金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销售机构的代销基(jī)金数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与(yǔ)此同(tóng)时，也有(yǒu)111家基(jī)金销售机构代销(xiāo)数(shù)量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构中(zhōng)，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只(zhǐ)。其中，还有6家目前(qián)只跟1家(jiā)基金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售(shòu)行业(yè)分化更趋明显，不少中小型基金销售机(jī)构在行业(yè)大(dà)洗牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司向中国(guó)证(zhèng)券监督(dū)管理委员(yuán)会提交了(le)注(zhù)销(xiāo)公募证券投资基(jī)金销售业务许可证的申(shēn)请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募(mù)集(jí)证券(quàn)投资基金销售(shòu)机构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管理委员会(huì)决(jué)定(dìng)注销(xiāo)深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的公(gōng)示。永鑫保险销(xiāo)售也(yě)是目(mù)前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的保(bǎo)险(xiǎn)代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金代(dài)销(xiāo)机构由于经(jīng)营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金等(děng)多(duō)家机(jī)构都(dōu)选择(zé)主动注(zhù)销基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去(qù)年12月，上海证监(jiān)局(jú)发布消息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财(cái)富(fù)、财(cái)路基金(jīn)、大(dà)泰(tài)金石基金(jīn)等第(dì)三方代销机构也(yě)被吊销了(le)牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严(yán)监管态势下，未(wèi)来(lái)基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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