民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视(shì)角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为(wèi)例，展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业所涉及(jí)的(de)规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸(mào)企业(yè)，也包(bāo)括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下中国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和(hé)境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口调研信(xìn)息(xī)一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较(jiào)大(dà)。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国(guó)不(bù)同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对俄(é)快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单(dān)情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国(guó)家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够为我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境(jìng)内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗(bù)足(zú)，本(běn)次境外(wài)采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗数(shù)量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目(mù)前(qián)警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗