民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商(shāng)数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及的规(guī)模(mó)大小和(hé)所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家(jiā)对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税，目的(de)在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度(dù)中国出口订单和金额(é)或(huò)将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并(bìng)影(yǐng)响中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个(gè)角度观(guān)察(chá)中国(guó)当下出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以及(jí)中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环(huán)境和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的进(jìn)出(chū)口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会(huì)展规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交成都高新区属于哪个行政区划，成都高新区是哪个行政区会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出(chū)成都高新区属于哪个行政区划，成都高新区是哪个行政区口(kǒu)压(yā)力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在(zài)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像》

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