投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资金(jīn)情绪(xù)、政策(cè)等(děng)因(yīn)素外(wài)，还(hái)需要关注业(yè)绩验证以及估值(zhí)等(děng)因素(sù)。

　　近期，受益于(yú)人工(gōng)智能(néng)主题的热炒(chǎo)，全(quán)球AI芯片巨头(tóu)公司(sī)英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月1日收(shōu)盘，最(zuì)新(xīn)股价达397.7美(měi)元(yuán)，市值(zhí)超过(guò)9800亿(yì)美(měi)元，逼近万(wàn)亿美元大(dà)关。

　　英(yīng)伟达今年股(gǔ)价(jià)的(de)强劲表现，带动了(le)国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多只云计(jì)算(suàn)、人(rén)工(gōng)智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金提(tí)前(qián)布局(jú)

　　凭借着AI芯片和(hé)算(suàn)力的先(xiān)进技术(shù)，英伟达公司的股(gǔ)价(jià)在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中(zhōng)，该公司股价最高达到419.38美(měi)元，公司市值一度(dù)突破万亿美元。截至6月1日收(shōu)盘(pán)，其(qí)股(gǔ)价回落至397.7美元，但(dàn)依旧(jiù)有望再次(cì)突(tū)破万亿美元的市值(zhí)。

　　英伟达公司在中国官网(wǎng)宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工(gōng)作(zuò)正在改变(biàn)全球大(dà)型行业，并(bìng)将为社会带来深远的影响。”除(chú)了英(yīng)伟达公司，微软、ADM等科(kē)技公司也(yě)加大了AI方面(miàn)的投资(zī)。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情(qíng)的关注(zhù)热(rè)情也是持续高涨。Choice数(shù)据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅最高(gāo)的股票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能自动内(nèi)容生成）概念(niàn)的(de)热炒有关。涨幅紧随其后(hòu)的便是传媒、云计(jì)算、大数据、人(rén)工(gōng)智能等主(zhǔ)题(tí)ETF，多只云计算(suàn)、大数据(jù)、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过30％。

　　公(gōng)募基金也(yě)早已布局英伟达或(huò)相关概(gài)念(niàn)股。交易软件通达信(xìn)推出了(le)英(yīng)伟达概念股，该软件信息显(xiǎn)示，相(xiāng)关(guān)概念(niàn)股(gǔ)一共包含32家A股上市公司，这些公(gōng)司与(yǔ)英(yīng)伟达在某些方面(miàn)有业务上的合(hé)作。从公募基金一(yī)季度末的数据(jù)来看，部分(fēn)被纳(nà)入重(zhòng)仓股名(míng)单。

　　直接(jiē)或(huò)间接持有英伟达(dá)公(gōng)司股票的公募基金(jīn)主(zhǔ)要集(jí)中(zhōng)在(zài)能投资海(hǎi)外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者(zhě)统计(jì)，持有英伟达且基金规模最高的(de)是广(guǎng)发纳(nà)斯达(dá)克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度末规模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数为纳(nà)斯达克100指数，前十(shí)大重(zhòng)仓股中(zhōng)包括苹果(guǒ)、微(wēi)软(ruǎn)、英伟(wěi)达和谷歌等多家(jiā)全球科技公司。

　　主动管(guǎn)理型基金中，持有英(yīng)伟达且规模(mó)最高的是广发全球精未来出现丧尸的几率大吗，未来有可能出现丧尸吗选，该只基金今年一季(jì)度末规模为25.6亿元，英(yīng)伟(wěi)达是其第二大重(zhòng)仓(cāng)股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值(zhí)占净值比例(lì)为(wèi)9.39％。除了(le)英伟(wěi)达，该基(jī)金还持有微软、AMD、台(tái)积电(diàn)、特斯拉、META等多只科技(jì)股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员郑(zhèng)昕昊(hào)告诉《国际金(jīn)融报》记者，国内(nèi)AI投资的热(rè)潮与微(wēi)软、英伟(wěi)达等美股科(kē)技股年初至今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微软就(jiù)在AI领域加(jiā)大(dà)了投资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索未来出现丧尸的几率大吗，未来有可能出现丧尸吗引擎(qíng)Bing，然后又将(jiāng)其整合进(jìn)Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投(tóu)资数十亿美元，这是AI领域(yù)史上规模最(zuì)大(dà)的一笔投资。作(zuò)为一站式解决(jué)方案的提供商，英(yīng)伟达公司是今(jīn)年(nián)AI概念热潮中的另一大赢家，该(gāi)公司今年一季度的(de)业绩远(yuǎn)超预(yù)期，AI芯片所在数据中心业务的营(yíng)收创(chuàng)历(lì)史新高，远好于市场预期。

　　如何(hé)把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会(huì)的投资者而言(yán)，英伟达和(hé)微软在(zài)内(nèi)的众多美股(gǔ)科技(jì)股公司是(shì)其关注的(de)焦点。

　　“从(cóng)目前(qián)的产业发展趋势(shì)来看，AI应用(yòng)已是(shì)科技(jì)革命最(zuì)新(xīn)的突破口(kǒu)。能够率(lǜ)先建立(lì)起良(liáng)好商(shāng)业模(mó)式的公司(sī)与(yǔ)掌(zhǎng)握AI应(yīng)用核心竞争力的公司(sī)将(jiāng)会成为未(wèi)来最有潜力(lì)的(de)大赢家。显然，微软、英伟(wěi)达已具(jù)备这(zhè)些特质，他们的(de)中长期基本面有所改善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产(chǎn)业未(wèi)来的故事(shì)看起(qǐ)来很美好，但(dàn)实际(jì)投(tóu)资(zī)中还受诸多因素(sù)影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导体作(zuò)为AI受益(yì)板块，受到资金关注(zhù)，行业成交热度上升(shēng)，从3月中旬(xún)一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩(jì)的验证(zhèng)，半(bàn)导体行业一季度整体(tǐ)营收(shōu)同比下降2.9％，净(jìng)利润(rùn)同比大幅(fú)下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据(jù)的跟踪，目前全球半(bàn)导(dǎo)体产业整体仍处于主动去库存阶(jiē)段，行(xíng)业(yè)并未迎(yíng)来拐点。在缺乏基本(běn)面支(zhī)撑的情况下，4月中(zhōng)旬(xún)以来半导体重回弱势。最(zuì)近两周(zhōu)，半导体板块虽(suī)然有所企(qǐ)稳，但也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百(bǎi)临咨询首席分(fēn)析(xī)师秦洪告诉记(jì)者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源(yuán)于AI产业的大(dà)发展，带动GPU（图形处理器(qì)）为(wèi)代表(biǎo)的(de)算力芯片(piàn)业务快速(sù)增长，美股英伟达的股价表现以及背后的(de)产(chǎn)能扩(kuò)张信息就是最(zuì)好的例(lì)证(zhèng)。而从未来(lái)的(de)一段时间来看，AI产业发展仍然是强(qiáng)劲有力，且(qiě)空间(jiān)不(bù)可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前(qián)半导体产业周期尚(shàng)未反(fǎn)转，但在资金情绪(xù)、政策(cè)扶持和(hé)半导体设备业绩高(gāo)增(zēng)长等利好(hǎo)因素支撑下，当前位(wèi)置也不悲观。

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素(sù)外(wài)，还需要关注(zhù)业(yè)绩验证以及估值等(děng)因素。在具体(tǐ)投资(zī)的时(shí)候(hòu)要(yào)选择(zé)掌握核心(xīn)技(jì)术、真正具有核(hé)心竞(jìng)争力的(de)投资标(biāo)的，确保(bǎo)产(chǎn)业(yè)景气能够反映(yìng)在未来(lái)的业(yè)绩上，要避免(miǎn)没有业绩支持的(de)跟风炒(chǎo)作。另(lìng)外(wài)，好的投资标的(de)也(yě)要以(yǐ)合适的价格买入，否则很(hěn)可能会赚了景气亏(kuī)了(le)钱(qián)。最后，投资者要做好分散配(pèi)置(zhì)，不(bù)要将(jiāng)资金(jīn)全押一个赛道。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 未来出现丧尸的几率大吗，未来有可能出现丧尸吗