中国金(jīn)融行(xíng)业加速对(duì)外开放，外(wài)资(zī)券商们的2022年过得如何？

　　近日(rì)，外(wài)资控股券商2022年的“成绩单”陆(lù)续公布：9家外(wài)资控股券(quàn)商中，仅有4家(jiā)在(zài)2022年(nián)取得(dé)盈利(lì)，另外5家均出现亏(kuī)损。

　　其中，在2019年获(huò)批成立的摩根大通证券2022年业绩(jì)突飞猛进，当(dāng)年净利润达(dá)到2.63亿(yì)元，领先各家“洋券商”。相比(bǐ)之下，与摩根(gēn)大通证迪奥丝绒和哑光有什么区别，迪奥丝绒和哑光哪种好看券同(tóng)期(qī)获批的野(yě)村东方(fāng)国际证券2022年亏损达到(dào)2.25亿(yì)元(yuán)，业绩分化加(jiā)剧。

　　另外(wài)，今(jīn)年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并，两家国(guó)际(jì)金融巨头均(jūn)在国内拥有外(wài)资控股券商牌照。其中，瑞信(xìn)证券2022年亏损达(dá)2.55亿元，而瑞银证券则(zé)大赚2.24亿元。后(hòu)续两家外资控股券商面临的“一参一控”问题如(rú)何解决，仍是业内关注(zhù)重点。

　　过去(qù)几年里，“财(cái)富管理转型”成为(wèi)行业热词。而透(tòu)视各家外资券商在2022年(nián)的“打法”来(lái)看(kàn)，依托于各(gè)自股东(dōng)资源禀赋(fù)、深入财富管理成为其在中国展(zhǎn)业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资(zī)控(kòng)股券商半数亏损

　　对于国内各家证券公司来说(shuō)，除了(le)面临行业“二八分化”的激烈态(tài)势，来自“洋券商”们(men)的市场竞争也(yě)同(tóng)样(yàng)带(dài)来(lái)压力。

　　日前，中证协(xié)公布各家券(quàn)商2022年年报/财务数(shù)据，9家外资(zī)控股券商纷纷晒(shài)出2022年(nián)成绩单(dān)。

　　在2022年的“券商(shāng)小年(nián)”，受制于市场行情、成立时间、牌(pái)照资质等问题(tí)，9家共有5家出(chū)现亏损，分别为瑞信(xìn)证券（-2.54亿元(yuán)）、野(yě)村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证券2022年(nián)实(shí)现营业收入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东方国际证券则延续自成立(lì)以来(lái)的亏(kuī)损状态：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿元，同比下降(jiàng)38.14％；净(jìng)亏损(sǔn)2.25亿(yì)元(yuán)，较(jiào)上年(nián)同期的8491万元亏损幅度(dù)继续(xù)扩大。

　　在2022年因获得外资股东增持(chí)而成为外资控股券商的汇丰前海(hǎi)证券(quàn)，业(yè)绩较上年出现明(míng)显进步，但仍然录得亏损(sǔn)：2022年实(shí)现营业(yè)收入(rù)5.04亿元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)54.78％；实(shí)现净亏润5223.54万元，上(shàng)年同期为亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外，大和证券和星展(zhǎn)证券均于2020年(nián)获(huò)得证监(jiān)会(huì)批文(wén)，分(fēn)别于2020年底、2021年(nián)初完成工商(shāng)登记，正式展业(yè)时(shí)间(jiān)不长。星展证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营业收入(rù)8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上年同(tóng)期有所收窄。大和证券2022年(nián)实现营业收入4773.93万元，同(tóng)比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅(fú)进一步扩大。

　　就亏损(sǔn)原因而言，2022年受(shòu)市场影响，证券行业营(yíng)业收(shōu)入(rù)普(pǔ)遍下(xià)降，外(wài)资控股券商也难(nán)以幸免。且新公(gōng)司建设(shè)成(chéng)本、业务费用、员工(gōng)薪酬(chóu)等支出(chū)过高，在展业初期(qī)容(róng)易导(dǎo)致亏损的产生。

　　与(yǔ)国内大(dà)型券商相(xiāng)比，外资控股券(quàn)商(shāng)仍呈现“本(běn)小(xiǎo)利薄”的情(qíng)况(kuàng)，自营业(yè)务影响有限(xiàn)，因此影响2021年(nián)业(yè)绩的主要还(hái)是经纪、投(tóu)行等传统业(yè)务(wù)。

　　例如，瑞信证券在2022年(nián)年报(bào)中(zhōng)表示，其当年投行业(yè)务(wù)手续费及佣(yōng)金净收(shōu)入为6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经(jīng)纪业(yè)务(wù)为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业(yè)支出则有增无减(jiǎn)，业务(wù)及管(guǎn)理(lǐ)费从上(shàng)年的4.27亿元增(zēng)长到(dào)5.38亿元(yuán)。“赚(zhuàn)少花多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的和(hé)尚(shàng)”念(niàn)好了(le)中国市(shì)场这本经。

　　具体来看，2022年共(gòng)有4家外资控股(gǔ)券商实现盈(yíng)利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)（2.24亿元）、高盛(shèng)高(gāo)华（8163.28万(wàn)元(yuán)）和(hé)摩根士丹(dān)利证券(quàn)（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根大通证券和(hé)瑞银证券(quàn)均实(shí)现了营收、净利润(rùn)的双增长。

　　摩根大(dà)通证券2022年(nián)实现营业收(shōu)入8.84亿元，同(tóng)比增(zēng)长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩(jì)水平(píng)在2022年(nián)的“券业小年”可(kě)算是相当亮眼。

　　从员工规(guī)模来看，截至(zhì)2022年(nián)底，摩根大(dà)通证券共(gòng)有(yǒu)员工(gōng)210人，数量在行业内排名下(xià)游，但其业绩已跻身行业中游水(shuǐ)平，而这只是摩(mó)根大通(tōng)证券展业的第三(sān)个完整会计年(nián)度。

　　公开(kāi)信息(xī)显示，摩根大(dà)通证券于2019年3月获(huò)得证(zhèng)监会(huì)批复，成(chéng)立合(hé)资证(zhèng)券公司(sī)。彼(bǐ)时由(yóu)摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外(wài)高桥集团、珠海迈兰德等5家内资股东持有(yǒu)另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家(jiā)内资股东所持(chí)股(gǔ)权(quán)，成为摩(mó)根大通(tōng)证券唯一股东。

　　财务(wù)报表显示，摩根大通证(zhèng)券(quàn)2022年经纪业(yè)务大爆发，实现手续(xù)费净(jìng)收(shōu)入5.56亿元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大(dà)通证(zhèng)券表示(shì)，其证券经(jīng)纪业务团队成立(lì)已逾三(sān)年，2022年业(yè)务(wù)开展和(hé)运作(zuò)取得进一步(bù)进展，新客户开发稳步推(tuī)进。摩(mó)根大(dà)通证券充(chōng)分(fēn)利用全球化(huà)的平台(tái)优势(shì)，整合集团资源(yuán)，持续关注并(bìng)开拓传(chuán)统QFII投资者以(yǐ)及(jí)新(xīn)取得QFII牌照的(de)合格境外机构投资者，目(mù)标客群机构投资者队(duì)伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控(kòng)”下或(huò)将取舍

　　除(chú)摩根大通证券(quàn)外(wài)，瑞银证(zhèng)券在2022年也取得了较好的业绩表现：当期实现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入(rù)11.79亿元，同(tóng)比增长11.81％；净利润2.24亿元(yuán)，同比增长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是(shì)进入中国时间(jiān)最早的一批合资券商之一，早在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士(shì)银行受(shòu)让两(liǎng)家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例(lì)提升至67％。截至(zhì)2022年(nián)年底，瑞银(yín)证券共有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券(quàn)2022年投行(xíng)业务进步明(míng)显，当期实现手续费净收入1.95亿元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证券(quàn)表示，其在(zài)2022年完成了创业(yè)板注(zhù)册制改革后的IPO保荐项目，积极筹备并(bìng)参与了沪深交(jiāo)易(yì)所(suǒ)互联互通全球(qiú)存托凭证业务等。

　　值得关(guān)注的是，今年3月(yuè)，百(bǎi迪奥丝绒和哑光有什么区别，迪奥丝绒和哑光哪种好看)年大行瑞士信(xìn)贷(dài)被竞(jìng)争对手瑞银收购。瑞信集(jí)团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式宣(xuān)布达(dá)成合并协议，瑞士联(lián)邦财(cái)政部、瑞士国家银(yín)行（SNB）和瑞(ruì)士金融市场监督管(guǎn)理局（FINMA）介入(rù)了此项交易。

　　上月(yuè)瑞银发布一季报时表示，对(duì)瑞(ruì)信的收购交易预计在(zài)6月底前完成。不言而喻(yù)的是，集(jí)团层面的合并对两家外(wài)资控股券(quàn)商在中国展业情况，也将造成一定影响。

　　基于此，审计所普华永道对瑞(ruì)信证券出具了带强调(diào)事项(xiàng)段的无保留意(yì)见审计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞(ruì)信集团与瑞银集团(tuán)股份公司之(zhī)间(jiān)达成协议和合并计(jì)划(huà)，截(jié)止报告日，上述协议和合并计划的完成日尚不明(míng)确。瑞信(xìn)证券作为瑞信集团股(gǔ)份(fèn)有限公司下属控股子公(gōng)司，未来的运营(yíng)和财(cái)务业绩受到上述合并可(kě)能产生的影响(xiǎng)亦不明(míng)确，该事项表明存在(zài)可能导致(zhì)对公(gōng)司持续经营能力产生重大疑虑(lǜ)的重大不确(què)定性。

　　瑞信证券(quàn)前身为成立于2008年的(de)瑞信方正证券，系证监会修订《外商参股证券(quàn)公(gōng)司设立规则》后首家获批的合资证券(quàn)公司。2020年4月，证(zhèng)监会核(hé)准瑞(ruì)信向(xiàng)瑞信方正证券(quàn)增资2.89亿元获得控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞(ruì)信方正更名为瑞信(xìn)证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟(nǐ)以11.4亿元的对价转让(ràng)瑞(ruì)信(xìn)证券49％股(gǔ)权。在该笔交易完成后，瑞信将全(quán)资持有(yǒu)瑞信证(zhèng)券。但突如其(qí)来的瑞信、瑞银合(hé)并，使得瑞银证(zhèng)券和(hé)瑞(ruì)信证券将受同一股东控制。

　　根据《证券公司股权管理规定》，证券公司(sī)股东以及股东的控股股东、实(shí)际控制人参股证券公司的(de)数量不得超过(guò)2家，其中控制(zhì)证券公司的(de)数(shù)量(liàng)不得(dé)超过1家。在面临(lín)“一(yī)参一(yī)控”的限(xiàn)制下，瑞银证券和瑞信(xìn)证券的(de)牌照(zhào)或将面临(lín)“一去一留(liú)”的局面。

　　深入(rù)财富管理破局

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理转型(xíng)”成为行(xíng)业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法(fǎ)”不难发现，依托于各(gè)自资源禀赋(fù)深入财富管理成为其(qí)在(zài)中国展业的首要方(fāng)向。

　　例(lì)如(rú)，野村东(dōng)方国际证券表示，2022年(nián)其财富管理业务(wù)在原有“大宗交(jiāo)易”、“市值托管”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账户）”等(děng)业务持续推进的(de)基础上，新增了特色投资咨(zī)询服务（如(rú)ESG行业咨询）、上市公司大宗减(jiǎn)持服务、集团间跨境业务联(lián)动等多(duō)种(zhǒng)业务模(mó)式，通过服务手段的增加及优化(huà)，为客户提(tí)供多维度(dù)、一站式(shì)的综合(hé)性(xìng)金融解决方案。

　　后续，野村(cūn)东方国际证(zhèng)券财富管理业(yè)务(wù)将定位于“中国高端财富人(rén)群”，从产品配置、人员建设、中后台支持以及集(jí)团跨境(jìng)合(hé)作(zuò)四个方(fāng)面入手，打(dǎ)造以产品为中心的业务核心竞争(zhēng)力(lì)，持续为中(zhōng)国投资者(zhě)提供具有野村(cūn)集(jí)团特色的高质量财富管理服务。

　　在完成(chéng)高盛集团全资(zī)持(chí)股备案后，高盛高华(huá)在2021年(nián)底与北京高华签订《业(yè)务转让协(xié)议》，受(shòu)让北京(jīng)高华的所有(yǒu)业务。2022年(nián)5月，高(gāo)盛(shèng)高华获证监(jiān)会核(hé)发新增证券经纪、证券投资咨询、证券自营及代销(xiāo)金融(róng)产品业务的(de)业务许(xǔ)可。2023年(nián)2月，高盛高(gāo)华与北京高华完成(chéng)业(yè)务(wù)迁移工(gōng)作。

　　高(gāo)盛高华(huá)表示，其将持续以资产(chǎn)配置为核(hé)心(xīn)进行新产品(pǐn)和服(fú)务的研发工作，进一步(bù)赋能部门为在(zài)岸客户提供财富管理综合解(jiě)决(jué)方(fāng)案，丰富客(kè)户产品(pǐn)种类(lèi)选择(zé)，开展境内私(sī)人(rén)财富管理平台未来战略规(guī)划，并(bìng)进一步拓展境内产品平(píng)台。

　　与此同(tóng)时，高(gāo)盛高华将持续推(tuī)进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续代销第(dì)三方金融产(chǎn)品(pǐn)并(bìng)推进跨(kuà)境投资新(xīn)产(chǎn)品的研发，为客户提供直接(jiē)对接境外资本市场的机会。

　　另外，依托于外资股东打造(zào)私人财(cái)富管理业(yè)务(wù)，这(zhè)在具备外资银行股东背景的券商(shāng)中(zhōng)较为多见。例如(rú)，汇丰前海(hǎi)证券表示，其于2022年4月正式成(chéng)立私人财(cái)富管理部(bù)，负责公司高净值个人客(kè)户(hù)综合财富管理业务的(de)运作。私(sī)人财富管理部以(yǐ)汇丰前海证(zhèng)券为平台(tái)，依托汇(huì)丰环球私(sī)人银行，致力(lì)为高(gāo)净(jìng)值和超高(gāo)净值客户及其家族提供专业、多元及定制化的资产配(pèi)置服(fú)务，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证券(quàn)则另辟(pì)蹊径，推出家族信(xìn)托资讯业务，与4家(jiā)国内(nèi)头部信托公司达(dá)成战略合作。同时，瑞银证券在(zài)2022年重启深圳(zhèn)分公(gōng)司财富管理业务，依托国家对(duì)粤港澳(ào)大湾区的新政举措(cuò)，致力于发展(zhǎn)财富管理(lǐ)大湾区业务。

　　瑞银证券表示，其财富管理部秉持着(zhe)为(wèi)客户进行全(quán)方位资产配置和满足客户全生命(mìng)周期财(cái)富管理的理念(niàn)，进(jìn)一步完善投(tóu)资(zī)解决方案和(hé)财(cái)富规(guī)划方面(miàn)的业务，一(yī)方(fāng)面积(jī)极扩充(chōng)现有架上策略，精选上架多支产(chǎn)品(pǐn)为客户在同一策略下提供差异化选(xuǎn)择及多元化的投资方案。

　　外(wài)资券(quàn)商队伍不断(duàn)扩大

　　随着中(zhōng)国资本市场对外(wài)开放的(de)力度(dù)不(bù)断加(jiā)大，各(gè)外资金(jīn)融(róng)机构(gòu)加(jiā)速了(le)在境内设立控股券商的(de)进程。

　　今年1月，渣打证(zhèng)券获批准(zhǔn)设立，公司注册地为(wèi)北(běi)京市(shì)，注册(cè)资本为人民币10.5亿元，业务范(fàn)围包括(kuò)证(zhèng)券经纪、证券自营、证券承销、证券资产管理（限于(yú)从事(shì)资(zī)产证券化业(yè)务(wù)）。

　　值(zhí)得(dé)关注(zhù)的(de)是，渣打证券是(shì)首(shǒu)家新设的外商独(dú)资证(zhèng)券公(gōng)司。就(jiù)监(jiān)管批(pī)复信息来看(kàn)，渣打证券由(yóu)渣打银行(xíng)（香港(gǎng)）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司全(quán)资设立，出资额(é)10.5亿元(yuán)人民币。

　　算上渣打(dǎ)证(zhèng)券在内，目(mù)前国内的外资控股券商(shāng)数量已达(dá)到10家(jiā)。其(qí)中(zhōng)，摩根大通证券（中国）、高盛高华证券、渣打证券均为(wèi)外商独资券商(shāng)。从数量上(shàng)来(lái)看，外(wài)资控股券商(shāng)已成为市场上不(bù)容(róng)忽(hū)视(shì)的“新(xīn)势力”。

　　此外，目前还有数(shù)家外资券商的设立申请(qǐng)静待审批。截至(zhì)5月5日(rì)，花旗证券(quàn)、法巴证券(quàn)、日(rì)兴(xīng)证券、青岛意才证券等多家外资券商的设立申请仍(réng)处于证监会审批阶段。其中，法(fǎ)巴(bā)证券和青岛意才证券已获第一次(cì)意见(jiàn)反馈。

　　今(jīn)年3月底，证监会主席易会满(mǎn)等先后在(zài)京会见美国桥水基金(jīn)、法国东方汇理、日本大和(hé)证券、英国汇丰、加(jiā)拿(ná)大(dà)宏利金融(róng)、新加坡淡马锡、德(dé)国安(ān)联(lián)保险、意(yì)大(dà)利(lì)联合圣(shèng)保(bǎo)罗银行、美(měi)国景顺和高(gāo)盛等国际(jì)金(jīn)融机构负责人。

　　来访(fǎng)的(de)国际(jì)金融机构负责人普遍表示(shì)，此次来(lái)华亲身感受(shòu)到中国经济的强(qiáng)大韧性、潜(qián)力和活力，坚定看(kàn)好中国(guó)经济和中国资本市场发展前景。近年来中国资本市(shì)场对(duì)外开(kāi)放稳(wěn)步推进，为(wèi)国际金融机构和全球投资者带来(lái)了实实在(zài)在(zài)的机遇。各金融机构(gòu)高度重视中(zhōng)国市场，将继续与中国深化(huà)合作，积极拓展在华业(yè)务和(hé)投资，期(qī)待实现互利共赢(yíng)。

　　面(miàn)对(duì)来自外资券商的市场(chǎng)竞争，国内券商也(yě)纷(fēn)纷感受到了挑(tiāo)战和机(jī)遇。例如，华西证券(quàn)即在2022年年(nián)报中表示(shì)，外(wài)资机构(gòu)来华展业便(biàn)利度(dù)不断(du迪奥丝绒和哑光有什么区别，迪奥丝绒和哑光哪种好看àn)提(tí)升，经营范围和(hé)监管要求实现国民(mín)待遇，外资券商、资产管(guǎn)理(lǐ)机构等加(jiā)速布(bù)局，全力抢滩中(zhōng)国证券(quàn)市场(chǎng)，对本(běn)土证券公(gōng)司既(jì)带来了国际(jì)金融机构全面参与中国资(zī)本市场竞争所形成的冲(chōng)击，也带(dài)来了通过与国际金融机(jī)构(gòu)直(zhí)接合(hé)作(zuò)促进业务发展(zhǎn)、提升管理(lǐ)水平的机(jī)遇。

　　西部证(zhèng)券也(yě)表示，当前证(zhèng)券行业集中(zhōng)度稳中有升，头(tóu)部券商竞争优(yōu)势更趋明显(xiǎn)，业务(wù)多(duō)元(yuán)化发展(zhǎn)趋势初步形成，金(jīn)融(róng)科技对行业发展(zhǎn)理念的变革和重塑不断深化，外资券商市场(chǎng)冲击(jī)将(jiāng)逐渐显现，证券行业竞争新格局(jú)正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 迪奥丝绒和哑光有什么区别，迪奥丝绒和哑光哪种好看