投资者除(chú)了(le)关(guān)注(zhù)AI产业(yè)景气(qì)、资(zī)金情绪、政策等(děng)因(yīn)素外(wài)，还需要关注(zhù)业(yè)绩验证以及估值等因素。

　　近(jìn)期，受益于人工智能(néng)主题(tí)的热炒，全球(qiú)AI芯片(piàn)巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截至6月1日收盘，最(zuì)新股价达397.7美元，市值(zhí)超过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的(de)强劲表现，带(dài)动了国内AI投资热。Choice数(shù)据(jù)显示(shì)，多只(zhǐ)云计(jì)算(suàn)、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭(píng)借着AI芯片(piàn)和算力(lì)的(de)先进技术，英伟达公司的(de)股(gǔ)价(jià)在近(jìn)期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股价最(zuì)高(gāo)达到419.38美元(yuán)，公司市值一度(dù)突破万亿美元(yuán)。截至(zhì)6月(yuè)1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依旧有望再(zài)次突破万亿美元的市值(zhí)。

　　英伟达(dá)公司在中国官(guān)网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在改变全(quán)球大(dà)型行业，并将为社会带来深远的(de)影(yǐng)响。”除了英伟达公(gōng)司，微软、ADM等(děng)科技(jì)公司也(yě)加(jiā)大(dà)了AI方(fāng)面的(de)投资。

　　国内(nèi)市场对于AI行情的(de)关注热情也是持(chí)续高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日，今年(nián)以来涨幅最(zuì)高的股票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超(chāo)过90％，这(zhè)类主题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工(gōng)智能自动内容生(shēng)成(chéng)）概念的热炒有关。涨幅紧随其后(hòu)的便(biàn)是传媒、云计算(suàn)、大数据、人工智能等主题ETF，多(duō)只云计(jì)算、大数据、人工智能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基(jī)金也(yě)早已(yǐ)布局(jú)英伟(wěi)达或(huò)相关概念股。交易软件通达信推出了英伟达(dá)概念股，该软(ruǎn)件信息显(xiǎn)示(shì)，相关概念股一共(gòng)包含32家A股上市公司，这些公司与(yǔ)英伟达在某些方面(miàn)有业务上的合作。从(cóng)公募基金一季度末的(de)数据来(lái)看，部(bù)分被纳入重仓股名单。

　　直接或间接持(chí)有英伟达公(gōng)司股票的公募基(jī)金主要集中在能(néng)投(tóu)资海外市场的(de)QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟达且基金规模最(zuì)高的是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年(nián)一季度末规(guī)模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数为(wèi)纳斯(sī)达克100指数(shù)，前(qián)十大重仓股(gǔ)中包(bāo)括苹果(guǒ)、微软、英伟达和谷歌等多家全(quán)球科技公司。

　　主动管理型基金中(zhōng)，持(chí)有英伟(wěi)达且规(guī)模最高的是广发全球精选，该只基金今年一季(jì)度末规(guī)模(mó)为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有12.6万(wàn)股，持(chí)仓市值(zhí)占(zhàn)净值比例(lì)为9.39％。除了英伟(wěi)达，该基金还持有(yǒu)微软、AMD、台(tái)积电(d佛诞是什么时候,佛诞是几月几日 佛诞是香港的劳工假期吗iàn)、特斯拉、META等多只(zhǐ)科(kē)技股(gǔ)。

　　挖财基金(jīn)投研人员郑昕(xīn)昊告诉《国际金(jīn)融报(bào)》记(jì)者，国(guó)内(nèi)AI投资的热(rè)潮与微软、英伟达(dá)等(děng)美股(gǔ)科技股年初(chū)至(zhì)今的(de)大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来，微软就在(zài)AI领(lǐng)域加(jiā)大(dà)了投资，先是宣布将ChatGPT整合(hé)入搜索引(yǐn)擎Bing，然(rán)后(hòu)又将其整合进Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外(wài)，微(wēi)软(ruǎn)还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数(shù)十亿美(měi)元，这是AI领(lǐng)域(yù)史(shǐ)上规模(mó)最大的一笔投资(zī)。作为一站式解(jiě)决方(fāng)案的提供商，英伟达(dá)公(gōng)司(sī)是今年AI概(gài)念(niàn)热潮(cháo)中的(de)另一大赢(yíng)家，该公司今年一(yī)季度的业绩远超(chāo)预(yù)期，AI芯片(piàn)所在(zài)数据中心业(yè)务的营收创(chuàng)历史新高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何把握投资机会(huì)

　　对于寻求(qiú)AI主题投(tóu)资机会的投资者而言(yán)，英伟达和微软在内的众(zhòng)多美股(gǔ)科(kē)技股公司是其关(guān)注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用已是科技(jì)革命(mìng)最(zuì)新的突(tū)破口(kǒu)。能够率(lǜ)先建立起良(liáng)好商业(yè)模式的公司与掌握AI应(yīng)用核心竞(jìng)争力(lì)的(de)公司将会成(chéng)为未来最(zuì)有潜力(lì)的大赢家(jiā)。显(xiǎn)然，微软(ruǎn)、英伟达已(yǐ)具备这些(xiē)特(tè)质，他们的中长期基本(běn)面有所改(gǎi)善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未(wèi)来的故事看(kàn)起(qǐ)来很美好(hǎo)，但实(shí)际投(tóu)资中还受诸(zhū)多因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半(bàn)导体(tǐ)作为(wèi)AI受益板块(kuài)，受到资金(jīn)关注(zhù)，行业成交热度上(shàng)升，从3月(yuè)中旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接(jiē)近(jìn)30％。但其上涨并未得到业(yè)绩(jì)的(de)验(yàn)证，半导体行业一季度整(zhěng)体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利润(rùn)同(tóng)比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据(jù)的跟(gēn)踪，目前全球半导体产业整体(tǐ)仍处(chù)于主(zhǔ)动去库存阶段，行业并未(wèi)迎来拐点。在(zài)缺乏基本面(miàn)支撑的情况(kuàng)下，4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)以来半导体重回弱势。最近两(liǎng)周(zhōu)，半导体板块虽(suī)然有所(suǒ)企(qǐ)稳(wěn)，但(dàn)也很(hěn)难说行(xíng)业已经迎来拐点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临(lín)咨询首席(xí)分析师秦洪告诉记者：“半导体板块回(huí)暖的驱(qū)动力(lì)主要(yào)来(lái)源(yuán)于AI产业的大(dà)发展，带动GPU（图形处(chù)理器）为代表的算力芯片业务快(kuài)速增(zēng)长，美股英伟达的(de)股价表现以(yǐ)及背后(hòu)的产能扩张(zhāng)信(xìn)息就是最(zuì)好的例证(zhèng)。而(ér)从未来的一段(duàn)时间来看，AI产业发展仍(réng)然是强劲有(yǒu)力，且(qiě)空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导体产业周期(qī)尚未反(fǎn)转，但在资(zī)金情绪(xù)、政策扶持和半导体设(shè)备业(yè)绩高增长等利好因素(sù)支(zhī)撑下，当前位置也不悲(bēi)观。

　　站(zhàn)在投资的(de)角度考虑(lǜ)，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但投资(zī)需要仔细观察(chá)，“就(jiù)A股(gǔ)的过去经验来看(kàn)，大热必死、均值回归的规律永不变色，所以(yǐ)投(tóu)资(zī)与(yǔ)产业发展之间存(cún)在着较(jiào)大差异。在操作中(zhōng)，不宜在股价高涨、人气亢奋(fèn)时买(mǎi)入，而是需(xū)要在(zài)相(xiāng)对低位或调整一定(dìng)程度后再(zài)买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资者(zhě)除(chú)了关注AI产业景气、资(zī)金情绪(xù)、政策等因素外，还(hái)需要关注(zhù)业绩验证以及估值等因素。在具体投资的(de)时候要选择掌握核心(xīn)技术、真正具有核(hé)心竞争力的投资标(biāo)的，确保产业景气能够(gòu)反映在未来的(de)业绩(jì)上，要避免没有业绩支持的跟(gēn)风炒作。另外，好的投资佛诞是什么时候,佛诞是几月几日 佛诞是香港的劳工假期吗='color: #ff0000; line-height: 24px;'>佛诞是什么时候,佛诞是几月几日 佛诞是香港的劳工假期吗标的(de)也要(yào)以(yǐ)合适(shì)的价格(gé)买入，否则很(hěn)可能会赚了(le)景气亏了钱。最后，投(tóu)资者要做好(hǎo)分散配置，不要(yào)将资金全押一个(gè)赛道。

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