全球头号(hào)对冲基金桥水的最新调(diào)仓(cāng)情况曝(pù)光(guāng)了！

　　根据(jù)其(qí)向美国(guó)证交会(huì)提(tí)交(jiāo)的13F文件(jiàn)显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在(zài)今(jīn)年(nián)一(yī)季度末的美股持仓市值达(dá)到163.88亿美元(yuán)（约合人民(mín)币1140亿(yì)元），较一季度末(mò)有所(suǒ)缩(suō)水。

　　安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一(yī)季度获(huò)得(dé)桥水大幅加仓，晋升为(wèi)其(qí)第一(yī)大重(zhòng)仓，但桥水减(jiǎn)持(chí)了两(liǎng)只标普(pǔ)500ETF，还(hái)减持了(le)宝(bǎo)洁、百事可乐、可口(kǒu)可乐、沃尔玛等多只消(xiāo)费股；另外(wài)桥水(shuǐ)加仓了谷(gǔ)歌母(mǔ)公司(sī)Alphabet、脸书(shū)等，但是(shì)减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水(shuǐ)最新观点表示(shì)，其非常看好黄金，认为黄金(jīn)可能正处于(yú)持续增(zēng)长期的(de)开端。

　　桥水(shuǐ)美股持仓市值(zhí)近164亿美元

　　美国证券(quàn)交(jiāo)易(yì)委员会（SEC）披露(lù)了最新(xīn)的13F文(wén)件，桥水(shuǐ)基(jī)金今年一(yī)季度末的持仓曝(pù)光(guāng)。据(jù)了解(jiě)，到今年4月末，桥水管理的(de)全(quán)权委(wěi)托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看看(kàn)桥(qiáo)水(shuǐ)在今年一季(jì)度的(de)美股(gǔ)持仓变动(dòng)情况(kuàng)，数据显(xiǎn)示，截止2023年(nián)3月末，桥水在美股的持仓总市值达到163.88亿美元，较去(qù)年底的183.2亿美元减少了(le)10.55％。作为全球宏观(guān)策略基金，桥水的美股组合(hé)仅(jǐn)占总资产很小的一部(bù)分。

　　在这(zhè)个季度，桥水(shuǐ)在不断卖卖卖，清(qīng)仓了228只证券，减持了360只证(zhèng)券；同时也积极买进，新进了(le)118只证券，增(zēng)持了225只证券。

　　新兴(xīng)市场ETF成头号重(zhòng)仓

　　桥水(shuǐ)减(jiǎn)持(chí)多只消费股(gǔ)

　　今(jīn)年(nián)一季(jì)度(dù)末，桥水的(de)前十(shí)大重(zhòng)仓标的的集中度为34.71％。

　　其(qí)中，安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一(yī)季度末晋升(shēng)为(wèi)桥(qiáo)水(shuǐ)的第一大(dà)重仓，加仓了331万股左右(yòu)，持仓增至1786.26万股(gǔ)，期(qī)末(mò)持仓市值为8.72亿美元，占(zhàn)投资组合(hé)比(bǐ)例(lì)的(de)5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只(zhǐ)标普(pǔ)500ETF，分(fēn)别(bié)持有182.87万股、123.31万股，较上(shàng)一季度(dù)都有(yǒu)所减持，期末(mò)持(chí)仓市值(zhí)分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意(yì)的是，桥(qiáo)水持有多只消费品个股，但是今年一(yī)季(jì)度都进(jìn)行了减持(chí)，比如其第三大持(chí)仓宝(bǎo)洁(jié)，减掉了5万股左右(yòu)，期(qī)末持(chí)有494.49万股，持股(gǔ)市(shì)值(zhí)为(wèi)7.35亿美元；还有桥水也减持(chí)了(le)百事(shì)可(kě)乐、可口可乐，持股(gǔ)数量分别(bié)降至280.75万股、814.52万股(gǔ)，期末持股(gǔ)市(shì)值为(wèi)5.12亿美(měi)元(yuán)、5.05亿美元，分(fēn)别(bié)位列第五、第六大重仓股；另外，桥(qiáo)水还减持(chí)了麦(mài)当劳、开市客、沃(wò)尔玛，其中沃尔玛(mǎ)的(de)减持幅度相(xiāng)对较(jiào)大。

　　但是，桥水在一季度小幅加(jiā)仓了医疗领域的(de)强生，持股增至358.75万股(gǔ)，期末持股(gǔ)市值为5.56亿美元，位列第四大重仓(cāng)股。

　　桥水加仓谷歌、脸(liǎn)书(shū)

　　减持黄(huáng)金ETF等

　　基金君梳理了桥水基金美股(gǔ)前(qián)30大(dà)重仓(cāng)，其中增持的标(biāo)的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至230.83万股，持有(yǒu)市值(zhí)为2.39亿美(měi)元；还增持(chí)了脸(liǎn)书Meta，持股(gǔ)增至100.18万股，持有市值为(wèi)2.12亿(yì)美元；此外，增持了VISA、直(zhí)觉(jué)外科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但(dàn)是，基金君发(fā)现，桥水在(zài)一季度减持的标的相(xiāng)对较多，除去前十大重仓，桥(qiáo)水还减持了先锋(fēng)领(lǐng)航(háng)富时新兴市场ETF，减少(shǎo)535.74万股，持股数量降(jiàng)至847.11万股，减持幅度达38％，持有市值(zhí)为3.42亿美元。

　　另外(wài)桥水减持幅(fú)度较大的还有拼多(duō)多(duō)，减少了150.34万股，持股(gǔ)数量降(jiàng)至214.24万股，减持幅度41％，持有市值(zhí)为1.63亿美(měi)元。桥水还减持了亿滋国(guó)际22％，持股降至(zhì)223.41万股，持有市值为(wèi)1.56亿(yì)美元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值为(wèi)1.10亿(yì)美元。

　　值得注意的是，桥水在一季(jì)度还(hái)减持了其(qí)特别看好(hǎo)的黄金(jīn)资产，卖出黄(huáng)金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股(gǔ)，期末持仓降至88.68万(wàn)股，持有市值为1.62亿美元。该基(jī)金从(cóng)去年年底以来出(chū)现较大(dà)涨势，表(biǎo)现非常突出。

　　但从最新的观(guān)点看，桥水(shuǐ)还是(shì)非常看好(hǎo)黄金的。

　　近(jìn)期，桥水基(jī)金联席(xí)首席(xí)投(tóu)资(zī)官凯伦·卡尼(ní)奥尔-坦布尔表示，黄金(jīn)可(kě)能正处于持续增长期的开端(duān)，因为全球对美元去杠杆化的推动仍是金(jīn)价的长期支撑。她表示(shì)，黄金被低估了，还有很长的路要走。

　　她还说，黄金在(zài)全球货币市场中日益(yì)重要，这(zhè)使得(dé)它不(bù)仅(jǐn)仅(jǐn)是对抗债(zhài)券市场和利率的工具(jù)。另(lìng)外，地(dì)缘(yuán)政治动(dòng)荡不会消失，这是对黄金的长期支撑。不仅如此，由于全球通胀(zhàng)水平仍相对较高，黄金将(jiāng)继续吸引投资(zī)者，以(yǐ)对冲购买(mǎi)力下降的风险。

　　桥水最(zuì)新观点(diǎn)曝光

　　4月末，桥水联合首席投资官鲍勃·普林斯(sī)分享了他在(zài)2023年一(yī)季(jì)度的最(zuì)新观察。

　　他指出，名义支(zhī)出水平高于经济体的生产能力，导致通胀率(lǜ)远高于目标水平(píng)，美(měi)国和其他(tā)西方经济体(tǐ)处于(yú)看(kàn)跌失衡中。为(wèi)了纠正这种失衡，缓(huǎn)解需求压(yā)力，欧美各(gè)国央行一直在实施紧缩政(zhèng)策——目前紧缩政策造成的负面影响(xiǎng)初现苗头。但一切才(cái)刚(gāng)刚开(kāi)始，恢复均衡将会给经济和市场带(dài)来一定的负面影(yǐng)响。

　　相比之(zhī)下(xià)，亚洲经济体的(de)经济更加接近(jìn)于(yú)均(jūn)衡——支出与劳动(dòng)力产出水平一致，通胀(zhàng)可控，政策制定(dìng)者有足够(gòu)的空间提振经(jīng)济(jì)和市场。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯也(yě)称，在大部分西(xī)方国家(jiā)，货(huò)币政策紧缩扭转了流动性方向(xiàng)，促使人们抛售资产(chǎn)持有现金。紧缩政(zhèng)策推高了(le)折现率(lǜ)（即(jí)现(xiàn)金未来(lái)实际收益率的预期），但(dàn)迄今为止(zhǐ)尚未严重影响风险溢价和(hé)经(jīng)济增(zēng)长，上述情况(kuàng)极有可能在(zài)周(zhō诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗u)期的下(xià)一阶段出现。与西方国家相比，中国(guó)、日本和许多亚洲国家和地区(qū)处于周期的不同位置，这些国家和地区(qū)的政策(cè)制定(dìng)者支持货币(bì)和信用流动，这降低了折现率和诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗(hé)风险溢价，促(cù)进了经(jīng)济增长。

　　5月份(fèn)，对(duì)于(yú)近期美联储加(jiā)息，桥水基金在(zài)其(qí)官微发文(wén)称，“上周美联(lián)储加息25个基点(diǎn)。虽然没(méi)有明(míng)确声(shēng)明加息将会暂停(tíng)，但(dàn)政(zhèng)策指引的取消和鲍威(wēi)尔讲话清(qīng)楚表明，美联储(chǔ)希望持观望态度。这符合我(wǒ)们对当前形势的解读(dú)。”

　　桥水表示，为了应(yīng)对(duì)疫(yì)情带来(lái)的影响，许多发达经济体都推(tuī)出了大规模财政刺激政(zhèng)策(cè)，引发了(le)通(tōng)胀问题。为了应对高通胀，央行不得不收紧政策。其中美(měi)国采取(qǔ)了最激(jī)进的应对通(tōng)胀的举措，在不到18个月的(de)时(shí)间里，美(měi)联储加息500个(gè)基点，并迅速减持债券。目(mù)前，虽然美国经济尚未出现严重问题(tí)，但名(míng)义支出(chū)已(yǐ)经(jīng)放缓。如果美联储进(jìn)一步收紧政策，银(yín)行业(yè)就会继续承压，从而(ér)影响信贷供(gōng)应(yīng)。上周，美国第一共和银行被(bèi)接管(guǎn)，再次凸显美国金融体系(xì)面临压力，股(gǔ)市和债(zhài)券(quàn)收益率出现下跌。美国可能需要（也(yě)可能(néng)不需要）进(jìn)一(yī)步收紧政策。鉴于迄(qì)今(jīn)为止的紧缩举措，美联储可(kě)以评估形(xíng)势再做出(chū)决(jué)策。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗