民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国出口(kǒu)长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重(weather可数吗感叹句，a bad weather可数吗zhòng)达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明(míng)显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存(cún)异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具(jù)体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对中国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　weather可数吗感叹句，a bad weather可数吗"广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng) | 民(mín)生(shēng)·周君(jūn)芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154205748.png">

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们(men)前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客(kè)户(hù)签(qiān)订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国(guó)最(zuì)大(dà)外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的(de)进(jìn)出(chū)口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接(jiē)前往线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第(dì)四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业(yè)存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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