民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太(tài)大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口两点超预战狼3什么时候上映？期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计(jì)参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交(jiāo)会开(kāi)放境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是(shì)当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅战狼3什么时候上映？速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存在订单略(lüè)增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)外贸(mào)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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