5月(yuè)9日晚间(jiān)，A股上市公司(sī)金证(zhèng)股份(fèn)发布的一则公告，在期货圈(quān)刷屏。

　　公(gōng)告显示，金证股份正在筹(chóu)划发行股(gǔ)份及支付现金购买上海文华财经(jīng)资讯股份有限(xiàn)公司（下称文华(huá)财经）90.97％股权事(shì)项(xiàng)，同时(shí)募集配(pèi)套资金。公司(sī)股票将于2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌，预计(jì)停(tíng)牌(pái)时间不超过(guò)10个交易(yì)日。

　　文华财经两次冲击IPO无(wú)果

　　文华财经系头部期货软件商。公开资(zī)料(liào)显示，截至2021年年末，文华财经与国内139家(jiā)期货公司合作，占国内期货公司(sī)总数的92.67％。截至2021年(nián)12月，文华(huá)财经PC端(duān)交(jiāo)易软件的月(yuè)活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动端随身行软(ruǎn)件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经(jīng)曾两次(cì)冲击A股IPO，但均未能叩开(kāi)资本市场大门。

　　文华财经的第(dì)一次IPO之旅(lǚ)要追溯到(dào)2015年，当年11月，文华财经首次报送(sòng)创业板IPO申(shēn)请资料。不过，在经(jīng)历(lì)两年(nián)多的漫(màn)长等待(dài)后(hòu)，2018年(nián)4月(yuè)，深(shēn)交所(suǒ)决定终止审查，文(wén)华财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经再(zài)次递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财(cái)经(jīng)申请撤回发行上市(shì)申请文件(jiàn)，深交所决定终止对(duì)其(qí)首次公开发行股票(piào)并在(zài)创业板(bǎn)上市的审(shěn)核。文华财经第二次IPO也无果而终。

　　金(jīn)证股份昨晚发(fā)布的公告显示，本次交易事项尚处于(yú)筹划阶段，公司目(mù)前正与交易意向(xiàng)方接洽，初步(bù)确(què)定的交易(yì)对方包括尚守(shǒu)哲、大连经一卓远(yuǎn)管理(lǐ)咨询合(hé)伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙）（下称大连经一(yī)）、苏州(zhōu)中新兴富新兴(xīng)产业投资合伙企业（有限合(hé)伙）（下称苏州中国有多少个在职少将，中国现有多少在职上将中新）、上海经(jīng)一投(tóu)资管理合伙企业（有限合伙）（下(xià)称上海经一(yī)）、上海兴富创业投资管理中心（有(yǒu)限(xiàn)合(hé)伙）（下称(chēng)兴富(fù)创(chuàng)投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述交(jiāo)易对(duì)方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份(fèn)表示，根据《上(shàng)市(shì)公司(sī)重大资产重组(zǔ)管理办法（2023修订）》和《上海(hǎi)证券交(jiāo)易(yì)所股票上市规则（2023年2月修订）》等相关(guān)规定，本(běn)次交易前，交易对方(fāng)与公司(sī)不存在关联关系。本次交(jiāo)易完(wán)成后，交易(yì)对方尚守(shǒu)哲持有公司的股份比例预(yù)计将超过5％，本次交易预计将构成关联交(jiāo)易。本(běn)次交易前，公司(sī)无控(kòng)股股东(dōng)、实际控(kòng)制人；本次交易完成后，公司(sī)第一(yī)大(dà)股(gǔ)东不(bù)会发生变化，且不(bù)存在实际(jì)支配公司股份表决权超过30％的股东，公司仍将(jiāng)无控股股(gǔ)东、实际控制人，预(yù)计不构成公司重大资产重组(zǔ)。

　　文华(huá)财经注册资本4000万元，实际控制人为该公司董事长兼总(zǒng)经理尚守哲。根据(jù)文(wén)华财经此(cǐ)前披露(lù)的招股书，截至2021年年底(dǐ)，尚守哲(zhé)对(duì)文华(huá)财经的直接持(chí)股比例为64.353％，此外(wài)，还(hái)通过大连经一和上海经(jīng)一分别控制文华财经(jīng)9％和(hé)4.95％的(de)股份，合(hé)计控制(zhì)78.303％的股份。

　　其他(tā)交(jiāo)易对方中(zhōng)，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜对文华财经的持(chí)股比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金中国有多少个在职少将，中国现有多少在职上将证股份盈利(lì)能(néng)力有望提升

　　作为金融科技全领(lǐng)域服(fú)务商，金证股份为证(zhèng)券、基(jī)金、银行、期(qī)货、信托、交易所、监管(guǎn)机(jī)构等行业客户提(tí)供(gōng)全技术栈、全产品线(xiàn)解决方案(àn)，同时(shí)与(yǔ)政府机关、互(hù)联网公(gōng)司合作(zuò)开展(zhǎn)包括智慧城(chéng)市(shì)在内的数(shù)字(zì)经济(jì)业务。

　　2023年一(yī)季报显示，报告期内，金证股份实现(xiàn)营业收入12.64亿(yì)元，较上年同(tóng)期(qī)增长2.84％；实(shí)现归(guī)属(shǔ)于上(shàng)市公司股东(dōng)的(de)净利润-5847.16万元。报告期内，金证股份证券经(jīng)纪业务软(ruǎn)件收入(rù)较(jiào)上(shàng)年(nián)同期略有增(zēng)长，资管机构软件收入基本(běn)持平。报(bào)告期(qī)内，数字(zì)经济业务因验收的大型(xíng)政务项(xiàng)目成本增(zēng)幅大于收(shōu)入增幅，导致业务毛利率及(jí)利润下降(jiàng)。报告期内公司确(què)认投(tóu)资收益-1748万元(yuán)，较上年同(tóng)期减少2035万(wàn)元，主要是联(lián)营企业投资收益减少所致。

　　截(jié)至2023年3月底，金证股份总资产64.27亿元，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证股份(fèn)2022年年报(bào)显示，报(bào)告期(qī)内，公司实现营业(yè)收入(rù)64.78亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)下降2.52％；实(shí)现归属于上市公司股东的净利润2.69亿(yì)元，同比(bǐ)增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来看，金融行业(yè)业务方面，2022年，金证股(gǔ)份实现营业收入23.25亿元，同(tóng)比(bǐ)增长7.25％。金证股份认为，公(gōng)司金融行业的(de)增长主要得益于两(liǎng)方(fāng)面的(de)因素：一(yī)是(shì)公司在(zài)证券市场行业占有率基础稳定，核心产品需求(qiú)刚性，公司加(jiā)快产品新一(yī)代(dài)产品(pǐn)布(bù)局、积极推(tuī)进项目上线(xiàn)验收。二是在(zài)资管领域加强了资(zī)管IT业务(wù)发展力度，在多个核心(xīn)产(chǎn)品和(hé)技(jì)术上形成领先优势，开始进入(rù)收获期(qī)。

　　非金融(róng)行业业务方面，2022年，金证(zhèng)股份收入为41.35亿(yì)元，同(tóng)比下降7.49％。主要包括数字经(jīng)济业务、IT设备分(fēn)销业务及(jí)科技园租赁业务。金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)解(jiě)释(shì)称(chēng)，非金(jīn)融行业的收入(rù)下(xià)降，主要由于公司在数字经济(jì)业务(wù)上，不同程度(dù)受(shòu)到需求端的影响，项目(mù)跟进、工程实施、验(yàn)收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方(fāng)面(miàn)，2022年，金证股份综合(hé)毛利率为(wèi)22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百分点(diǎn)。其中，金融行业(yè)业(yè)务(wù)毛利率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科(kē)技业(yè)务毛(máo)利率6.53％，较(jiào)上年下降(jiàng)0.93个(gè)百分点。

　　交易标的业绩表现上，公(gōng)开资料显示，2019—2021年，文华财经营业收入分别为(wèi)20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归属于母公司股东的净(jìng)利润分别(bié)为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合(hé)毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华(huá)财经总资产为31708.21万(wàn)元，所有者权益(yì)为19722.56万元，资产负(fù)债(zhài)率为37.80％。

　　<中国有多少个在职少将，中国现有多少在职上将/p>

　　不难看出，无论从资(zī)产规(guī)模(mó)和盈利能力来看，金证股份均远(yuǎn)高于文华(huá)财经，但文华财经的毛利率显著高于金证股份，无(wú)疑是一(yī)块优质资产。

　　有业内人士认为，如果本次交易得以顺利实施，对(duì)于(yú)金(jīn)证股份而(ér)言，文华财(cái)经的优质(zhì)资产(chǎn)注入(rù)后，其盈利(lì)能力将进一(yī)步提升；对于文华财经(jīng)而言，多年谋求上市无果后，可以实(shí)现“曲线上(shàng)市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的公告中，金(jīn)证股份并未披(pī)露(lù)具体的交易细节，例如交(jiāo)易对(duì)价等。公告(gào)显示(shì)，2023年5月9日，金证股份与主(zhǔ)要交易对方就(jiù)本次交易签(qiān)署了《意向协议书》，公司拟向主要交易对(duì)方发(fā)行股(gǔ)份及支付现金的方式购买(mǎi)其(qí)持有(yǒu)的文(wén)华财经90.97％的股(gǔ)权。上述《意向协议书》仅(jǐn)为交易各(gè)方关于本次交易的初步(bù)合(hé)作意(yì)向，交易各方在本次(cì)交易中的具体权利义务以及各项安排以交易各方最终(zhōng)签署的(de)正式(shì)交易协(xié)议为准。

　　金证股份还进(jìn)行了风险提示：截至目前，本次交(jiāo)易仍处于筹划阶段，交易双方尚未签(qiān)署正式(shì)的交易协议，本(běn)次交易尚需履行必(bì)要(yào)的(de)内部决(jué)策程序，并经有权监管机构批准后(hòu)方可(kě)正式(shì)实施(shī)，本(běn)次(cì)交易最(zuì)终能否实施尚存在(zài)较大(dà)不确(què)定性(xìng)。

　　股(gǔ)价(jià)表现上，经历了2020—2022年(nián)连续3年的(de)下跌之(zhī)后，今年以来(lái)，金证股份(fèn)股价步(bù)入上升通道。截(jié)至5月(yuè)9日(rì)收盘，金(jīn)证股份(fèn)股价报18.94元(yuán)/股，年(nián)内涨幅高(gāo)达84.06％，总市值178亿元(yuán)。

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