今年以来基金代销机构被基金公司解约的情(qíng)形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金(jīn)公司(sī)发布与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构解约的公告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构终止合作。而(ér)从机构(gòu)类型看，中小型独(dú)立基金销售机构居多，此外，也有银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于(yú)经营不善或违规，已(yǐ)有多家基(jī)金销售机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与(yǔ)基金销售机构之间的合作本(běn)就(jiù)是双向选择，在高质(zhì)量(liàng)发(fā)展背景下，基金公司严格(gé)筛选代销机构也是降本增效(xiào)的(de)主流选择。未来(lái)，基(jī)金(jīn)代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金(jīn)发布(bù)公告(gào)，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领基金(jīn)办理(lǐ)该公司旗下(xià)基(jī)金的相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方(fāng)正富邦基金、平安(ān)基金，以及海(hǎi)富(fù)通基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发(fā)布公告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代(dài)理销售(shòu)公(gōng)司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前的(de)5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方(fāng)德保险代理(lǐ)有限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月18燃气换金属管是骗局吗，燃气需要换金属管吗日起，上述基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)将(jiāng)不再代(dài)理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下(xià)基金的开(kāi)户、认(rèn)购、申(shēn)购等基(jī)金买入的(de)相关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客(kè)户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上(shàng)银基(jī)金则于(yú)2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家(jiā)基金新(xīn)增(zēng)与民(mín)商基金的(de)销售合作(zuò)。

　　据中国基(jī)金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公(gōng)司(sī)终止合计7家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机构的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司终(zhōn燃气换金属管是骗局吗，燃气需要换金属管吗g)止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的(de)代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止了合计6家(jiā)独立基金销售机构的(de)合(hé)作；5月以来(lái)，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构(gòu)的合作，这其(qí)中包括独立基(jī)金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关(guān)系的基金公司(sī)最多(duō)，年内已(yǐ)有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金解除合作关系(xì)最为频繁，3月(yuè)以来几乎(hū)每月都会和(hé)基金代(dài)销机构解除合作(zuò)关系，目(mù)前已累计解(jiě)约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述(shù)被解约的基金(jīn)销售机构多为中小型机(jī)构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销(xiāo)机(jī)构数量增(zēng)多及监管(guǎn)趋严，近几年(nián)公募(mù)基(jī)金公司(sī)对(duì)于代销机构的选择标准也在提高。在高(gāo)质量发(fā)展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表示，基金公司(sī)终止与销(xiāo)售机构的合(hé)作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基(jī)金销(xiāo)量一直(zhí)得不到有效增长，对基(jī)金(jīn)公司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是(shì)销售机(jī)构主业发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由无非(fēi)就是这(zhè)些。”但该(gāi)内部人员也(yě)坦言，今年以来权益市场低(dī)迷，基(jī)金销(xiāo)售困难也加速了(le)对尾部销售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太多销售合作(zuò)机(jī)构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基(jī)金公司(sī)终止与代销机构的(de)合作，通(tōng)常(cháng)是基金代销(xiāo)机构(gòu)销售能力较(jiào)弱，且(qiě)又受到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断(duàn)地解除(chú)合作关系。“基金(jīn)公司(sī)与基金代销(xiāo)机构的合作是市场化的，要(yào)考(kǎo)虑维护成本与合作的潜力，基金(jīn)公司会依据自身的发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募(mù)公司渠道负责人透(tòu)露(lù)，其所在公(gōng)司选择基金销售公(gōng)司，有一套(tào)完整的(de)基金销售评估办法，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力，以及(jí)与哪些公司合作等都是考核(hé)的要(yào)素，其(qí)中，要求其(qí)公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规(guī)模排名排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售机构(gòu)合作后(hòu)，需(xū)要对接系统，每(měi)年要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的(de)保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成(chéng)本。”据该负责人透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也(yě)有相当一(yī)部(bù)分(fēn)达不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金公司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希(xī)望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强的机构合作(zuò)，头部代销(xiāo)机(jī)构也会对基金(jīn)公司的投研(yán)能(néng)力(lì)，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基(jī)金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第(dì)三(sān)方基(jī)金销售机(jī)构，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各有千秋，比如(rú)，银行在(zài)渠(qú)道方(fāng)面(miàn)基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互(hù)联(lián)网平台流量形成显著护(hù)城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券(quàn)商(shāng)是以(yǐ)线(xiàn)下营业部(bù)为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还(hái)是在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互联网公司(sī)，券商作为(wèi)后起之秀，也是不(bù)容忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应(yīng)显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应依(yī)然是基金销售行业所(suǒ)面临的(de)重要(yào)趋势(shì)。

　　中国(guó)基金业(yè)协会最新(xīn)公布的(de)公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构销(xiāo)售(shòu)增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银(yín)行、三方、券商(shāng)代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售渠道中，头部机构(gòu)竞(jìng)争优势更为突出。截至今年一季(jì)度末(mò)，公(gōng)募基金销售保有规模(mó)前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募(mù)基金。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基(jī)金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排(pái)在末位的泛华普益(yì)基(jī)金销售有限(xiàn)公司，其非货(huò)币市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独立基(jī)金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基(jī)金销售(shòu)机(jī)构的代(dài)销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构代销数量(liàng)不(bù)足(zú)百只。而在115家独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)中，15家代(dài)销(xiāo)数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前(qián)只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来(lái)基金(jīn)销(xiāo)售行业分(fēn)化更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机(jī)构在行业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近(jìn)期深圳(zhèn)前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券监(jiān)督管理委员会提交了(le)注销公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业(yè)务许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券(quàn)投资(zī)基金法》《公(gōng)开(kāi)募集(jí)证券投资基金销售机构监(jiān)督管理办法》等有(yǒu)关规(guī)定(dìng)，中国证券监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上(shàng)海证监局挂出(chū)了注(zhù)销(xiāo)永鑫保险销售(shòu)服(fú)务有限公司(sī)公募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目前第一家(jiā)主动注销基(jī)金(jīn)销售牌照的保险代(dài)理公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有不少基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)由于经营困难等原因，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下(xià)基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代(dài)销(xiāo)牌(pái)照(zhào)。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构是由于(yú)违(wéi)规等原因(yīn)被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注销(xiāo)上海久富(fù)财(cái)富(fù)基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为(wèi)，严监管态势(shì)下，未(wèi)来(lái)基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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