中国金(jīn)融行业加速对外开(kāi)放，外资(zī)券商(shāng)们的2022年过得(dé)如(rú)何？

　　近日，外(wài)资控股券(quàn)商2022年的“成绩(jì)单”陆续公(gōng)布：9家外资控股券(quàn)商中，仅有4家(jiā)在2022年取得盈利(lì)，另外(wài)5家均出(chū)现亏(kuī)损。

　　其中，在2019年获批(pī)成立(lì)的摩根(gēn)大(dà)通证券2022年业(yè)绩突飞猛进(jìn)，当年净利润达到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比(bǐ)之(zhī)下，与摩根大通证券(quàn)同期获(huò)批的野村(cūn)东方国际证券2022年亏损达到(dào)2.25亿元，业绩(jì)分(fēn)化加剧。

　　另(lìng)外，今年(nián)3月瑞(ruì)信、瑞银(yín)“官宣”合并，两家国(guó)际金融巨头均在国内拥有外(wài)资(zī)控股券商牌(pái)照。其中，瑞信证券(quàn)2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银证(zhèng)券则大赚2.24亿(yì)元(yuán)。后续两家外(wài)资控股券商面临的“一参一控”问题如何解决(jué)，仍是业(yè)内关注重点。

　　过去几(jǐ)年里，“财富(fù)管理转型(xíng)”成为行业(yè)热词(cí)。而透视各家外资券商在2022年的“打法”来看，依托于各自股东资(zī)源禀赋(fù)、深入财富管理成为其(qí)在中(zhōng)国展业的(de)首(shǒu)要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券(quàn)商半数亏损

　　对于(yú)国内各家(jiā)证券(quàn)公司来说，除了面临行业“二八分化(huà)”的激烈(liè)态势，来自“洋券商”们的(de)市场竞争也同样带(dài)来压力。

　　日前(qián)，中证协公布各家券商2022年年报/财务数据，9家外资控股券(quàn)商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券(quàn)商小年”，受制于(yú)市(shì)场(chǎng)行情(qíng)、成立时(shí)间(jiān)、牌照资质等问题，9家共有5家出(chū)现亏损，分别为瑞信证券(quàn)（-2.54亿愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析元）、野(yě)村东(dōng)方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星(xīng)展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和汇(huì)丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证(zhèng)券2022年实现营业收入2.89亿元，同(tóng)比(bǐ)下(xià)降(jiàng)41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿元，由(yóu)盈转(zhuǎn)亏。野村(cūn)东方国际证券(quàn)则延续自成立以来的(de)亏(kuī)损状(zhuàng)态：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元(yuán)，较上年同期的8491万元亏损(sǔn)幅(fú)度继(jì)续(xù)扩大。

　　在2022年因获得外(wài)资股东增持而成为外资(zī)控股券商的(de)汇丰前海证券，业绩较上(shàng)年(nián)出现明显进步，但仍然录得亏(kuī)损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万(wàn)元，上年同(tóng)期(qī)为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外(wài)，大和(hé)证券和星展(zhǎn)证券均(jūn)于2020年获得证监会批文(wén)，分别于2020年底(dǐ)、2021年初完成工商登(dēng)记(jì)，正式展业(yè)时(shí)间(jiān)不长。星展证券2022年实现营业收入(rù)8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大(dà)和证券2022年(nián)实现营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅(fú)进一步(bù)扩大。

　　就亏损原因(yīn)而言，2022年受(shòu)市场影响，证(zhèng)券(quàn)行业营业(yè)收(shōu)入普(pǔ)遍下降，外资控股券商也(yě)难以幸免。且新公司建设成本、业(yè)务费(fèi)用、员工薪酬等支(zhī)出过(guò)高，在(zài)展(zhǎn)业初期容易导致亏损的产生。

　　与国(guó)内大型券商相比，外资(zī)控股券商仍呈现“本(běn)小利(lì)薄”的情况，自营业(yè)务影响有限，因此影响2021年业绩的主要还是经纪、投行等传统业(yè)务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中表示(shì)，其当(dāng)年(nián)投行(xíng)业务(wù)手续费(fèi)及佣金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业(yè)务(wù)为1.06亿元(yuán)，同比下降46.44％。而营业支出则有增无(wú)减(jiǎn)，业务及管(guǎn)理费从(cóng)上(shàng)年的(de)4.27亿(yì)元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导(dǎo)致业(yè)绩出现大额亏损。

　　摩根大通(tōng)证券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中国市场(chǎng)这本经。

　　具(jù)体来看，2022年(nián)共有4家(jiā)外资控股券商实现盈利(lì)，分别(bié)为摩根(gēn)大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高(gāo)华(huá)（8163.28万元）和摩(mó)根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券(quàn)和(hé)瑞银证券均(jūn)实现(xiàn)了营收、净利润(rùn)的双增长。

　　摩根大(dà)通证券2022年实现(xiàn)营(yíng)业(yè)收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)264.94％，这一业(yè)绩水平在2022年的“券业小年”可(kě)算是相(xiāng)当亮眼。

　　从(cóng)员(yuán)工规模来看(kàn)，截至2022年(nián)底(dǐ)，摩(mó)根大通证券共有员工210人，数(shù)量(liàng)在行业内(nèi)排名下游，但其(qí)业绩已跻身行业中游水平，而这只是(shì)摩根大(dà)通证券(quàn)展业(yè)的第三个完整(zhěng)会计年度。

　　公(gōng)开信(xìn)息(xī)显示，摩根大通证券于2019年3月获得证监会(huì)批复，成(chéng)立合资证(zhèng)券公司。彼时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠(zhū)海迈兰德等5家内资股东持有另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家(jiā)内(nèi)资股东所持股权(quán)，成为摩根大通证(zhèng)券唯一股(gǔ)东。

　　财务报表显(xiǎn)示，摩根大通证券2022年经纪业务(wù)大爆发，实现(xiàn)手续费净收入(rù)5.56亿(yì)元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根(gēn)大(dà)通证券表示，其证券经纪业(yè)务团队成立(lì)已逾三(sān)年(nián)，2022年业务开展和(hé)运作取(qǔ)得进一步进展，新(xīn)客户开(kāi)发稳步推进(jìn)。摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券充(chōng)分利用(yòng)全球化的平(píng)台优势(shì)，整合集团资(zī)源，持续关注并开(kāi)拓传统QFII投资者以(yǐ)及新取得QFII牌照(zhào)的(de)合(hé)格境外机构投资者，目标客群机构投(tóu)资者(zhě)队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合并

　　“一(yī)参一控”下或将取舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证(zhèng)券在2022年也(yě)取得了较好的业绩表(biǎo)现：当(dāng)期实现营(yíng)业收入(rù)11.79亿元，同(tóng)比增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入(rù)中国时间最(zuì)早的一批(pī)合(hé)资券商(shāng)之一，早在2007年(nián)就已在国内展业。2022年3月，瑞士银行(xíng)受让(ràng)两家内资股(gǔ)东(dōng)分别(bié)持(chí)有(yǒu)的(de)14.01％、1.99％股权(quán)，持股(gǔ)比例提升至67％。截至(zhì)2022年年底，瑞银证券共(gòng)有(yǒu)正式(shì)员(yuán)工383人。

　　财务报(bào)表显示，瑞银(yín)证券2022年投行业(yè)务进(jìn)步明显，当期实现手续费净收(shōu)入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银证券表示，其(qí)在2022年完(wán)成了创业板注册制改革后(hòu)的IPO保荐项目，积极(jí)筹(chóu)备并(bìng)参与了沪深(shēn)交易(yì)所互联互(hù)通(tōng)全球(qiú)存托凭证(zhèng)业务等(děng)。

　　值得关(guān)注的是，今(jīn)年3月(yuè)，百年大行瑞(ruì)士信贷被竞争对手(shǒu)瑞银(yín)收购。瑞信集团和瑞银集团股份公司(sī)（UBS Group）于(yú)2023年3月19日(rì)正式宣布达成合并(bìng)协议，瑞(ruì)士联邦财政部(bù)、瑞士国家银(yín)行（SNB）和瑞士金融市(shì)场监督管理局（FINMA）介(jiè)入了此项交(jiāo)易。

　　上月瑞银发布一季报时表示，对瑞信的收(shōu)购交易预计(jì)在6月(yuè)底前完成。不言(yán)而(ér)喻的是，集团层面的合并对两(liǎng)家(jiā)外资控股券(quàn)商在中国展业情况，也(yě)将造成(chéng)一定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普(pǔ)华永道对瑞信证券出(chū)具了带强调事项段的无保留(liú)意见审计报告：2023年(nián)3月19日，瑞信集团与瑞银集团股份公司(sī)之间(jiān)达成协议(yì)和合并计(jì)划，截(jié)止报告(gào)日，上述(shù)协议和合并计划的完(wán)成日尚(shàng)不明(míng)确。瑞信证券作为瑞信集团股份有限(xiàn)公司下(xià)属控股子公司，未(wèi)来的运营和财务(wù)业绩受到上述合并可(kě)能产生(shēng)的影响亦不明确，该事项表明(míng)存在可能导致(zhì)对公(gōng)司持续经营能力产生重大(dà)疑虑的重大不确(què)定性。

　　瑞(ruì)信证(zhèng)券前身为成(chéng)立于2008年的(de)瑞信方正证(zhèng)券，系证监会(huì)修订(dìng)《外商(shāng)参股(gǔ)证券公司(sī)设立(lì)规则》后首(shǒu)家获批的合资证券(quàn)公司。2020年(nián)4月，证监会核准瑞(ruì)信向瑞信(xìn)方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年(nián)6月(yuè)瑞(ruì)信(xìn)方(fāng)正(zhèng)更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正(zhèng)证券公告(gào)称(chēng)，拟以11.4亿元(yuán)的对(duì)价转让瑞(ruì)信证券49％股(gǔ)权。在该笔交易完(wán)成后(hòu)，瑞信将(jiāng)全(quán)资(zī)持有瑞信证(zhèng)券。但突如其(qí)来的(de)瑞(ruì)信(xìn)、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据(jù)《证券公(gōng)司股权管理规定(dìng)》，证券公司股(gǔ)东(dōng)以及股东的控(kòng)股(gǔ)股东、实际控制(zhì)人参(cān)股证券公司的数量不(bù)得超过2家，其中控制(zhì)证券(quàn)公司的数量不(bù)得超过(guò)1家。在面临(lín)“一参一(yī)控(kòng)”的限制下，瑞银(yín)证券(quàn)和瑞(ruì)信证券的牌照或将面临“一去一留”的局面。

　　深入财富管理(lǐ)破局

　　过去几年(nián)里，“财富管(guǎn)理转型”成为(wèi)行业(yè)热词。而透(tòu)视各家外资券商在2022年(nián)的“打法”不难发现，依托于各自资源禀赋深入财富管理成为(wèi)其(qí)在中国展业的(de)首要方向。

　　例如，野(yě)村东方国际证券表示，2022年其财富管(guǎn)理业务在原有(yǒu)“大宗交(jiāo)易”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一资(zī)产管理账户）”等(děng)业务持续推进的基础(chǔ)上，新(xīn)增了特(tè)色(sè)投(tóu)资咨询(xún)服务（如(rú)ESG行业咨询）、上(shàng)市公司大宗减(jiǎn)持服务、集(jí)团间跨境业务联动等多(duō)种业务模式，通过(guò)服(fú)务手段的增加及优化，为客户提供(gōng)多维度、一站式的(de)综合性金(jīn)融解(jiě)决方案。

　　后续，野村东方国(guó)际证券(quàn)财富(fù)管理(lǐ)业务将定(dìng)位于“中国高端财富人(rén)群”，从产品配置、人员建设、中后台支(zhī)持以及集团跨境(jìng)合(hé)作四个(gè)方面(miàn)入手，打(dǎ)造以产品为中心的业务核心竞争(zhēng)力，持续为中国投(tóu)资(zī)者(zhě)提供具有野村集团特(tè)色(sè)的高质量财富(fù)管理服务。

　　在(zài)完(wán)成(chéng)高(gāo)盛集团全(quán)资(zī)持股备案后，高盛(shèng)高华在2021年(nián)底与北京高华签订《业务转让协(xié)议》，受(shòu)让北京高华的(de)所有(yǒu)业务(wù)。2022年5月(yuè)，高盛(shèng)高华获证监会核发(fā)新增证券经纪、证(zhèng)券投资咨询、证券(quàn)自营及代销金(jīn)融产品(pǐn)业务的业务许可。2023年2月，高(gāo)盛(shèng)高华与北京(jīng)高(gāo)华完成业务迁移工作。

　　高盛(shèng)高(gāo)华(huá)表示，其将持续(xù)以资产配置(zhì)为核心(xīn)进行新产品和服务的研发工作，进一步赋(fù)能部门为在岸客户提供财富管理综(zōng)合(hé)解决方(fāng)案，丰富客(kè)户产品种(zhǒng)类(lèi)选择，开(kāi)展境内私人财(cái)富管理平(píng)台未来战略规划，并进一步拓展境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华将(jiāng)持(chí)续推进(jìn)私募股权基(jī)金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续(xù)代销(xiāo)第三方金(jīn)融产(chǎn)品(pǐn)并推进跨境投(tóu)资新产(chǎn)品的研(yán)发，为客(kè)户(hù)提供直接对(duì)接境外资本市(shì)场的机会。

　　另外，依托(tuō)于外资(zī)股东打造(zào)私人财富管(guǎn)理(lǐ)业务，这(zhè)在具备外资银行股东(dōng)背景(jǐng)的券商(shāng)中较为多见。例(lì)如，汇丰(fēng)前海证券表示，其于(yú)2022年4月正式成立私人财富管(guǎn)理部，负(fù)责公司高净值(zhí)个人客户综(zōng)合财富管理业务的运作。私人财富(fù)管理(lǐ)部(bù)以汇丰前(qián)海证(zhèng)券为平台，依托汇(huì)丰环球(qiú)私人银行，致力为高净值和(hé)超高净值客户及(jí)其家族提供(gōng)专业(yè)、多(duō)元(yuán)及(jí)定制(zhì)化(huà)的资产配(pèi)置服务，为客户实现其投资(zī)目标。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊(qī)径，推出家族信托资讯业(yè)务(wù)，与4家国内头部信托(tuō)公司达(dá)成战略合(hé)作。同(tóng)时，瑞银证券在2022年(nián)重启(qǐ)深圳分公司财(cái)富管(guǎn)理业务，依托国家对粤港澳大(dà)湾(wān)区(qū)的新政举措，致力于(yú)发(fā)展财富管理大湾区业(yè)务。

　　瑞银(yín)证券(quàn)表示，其财(cái)富管理部秉持着(zhe)为客户进行(xíng)全方(fāng)位资产配置和满足客户(hù)全生命周期(qī)财富管理的理念(niàn)，进一步(bù)完善投资解决方案和财富规划(huà)方(fāng)面的业务(wù)，一方面积极扩充现有(yǒu)架上策略(lüè)，精选上架(jià)多支(zhī)产品为客户在同一策略下提供差异(yì)化选择及多元(yuán)化的投资方案(àn)。

　　外资券商(shāng)队(duì)伍不断(duàn)扩大

　　随着中国资本市场(chǎng)对外开放(fàng)的力度(dù)不(bù)断加大，各外资(zī)金融机构加速了在境内设立(lì)控股券(quàn)商的(de)进(jìn)程。

　　今年1月，渣打证券获(huò)批(pī)准设立，公司注册地为(wèi)北(běi)京市，注册资本为人民币(bì)10.5亿(yì)元，业务(wù)范围(wéi)包括证(zhèng)券经纪、证券自营、证券承销、证券资(zī)产管理（限于(yú)从事资(zī)产证券(quàn)化业(yè)务）。

　　值得关注的是(shì)，渣打证券是(shì)首家新设(shè)的外商(shāng)独资证券(quàn)公司。就监管批复(fù)信息来看，渣打(dǎ)证(zhèng)券(quàn)由渣(zhā)打银行(xíng)（香(xiāng)港）有(yǒu)限公司全(quán)资(zī)设立，出资额(é)10.5亿元人民(mín)币。

　　算(suàn)上渣打证券在(zài)内，目前国(guó)内的(de)外资控股(gǔ)券商数(shù)量已达到10家(jiā)。其中，摩根大通证券（中国）、高盛高(gāo)华证券、渣(zhā)打(dǎ)证券(quàn)均为外(wài)商独资券商(shāng)。从数量上来看，外资控股券(quàn)商已(yǐ)成为(wèi)市场(chǎng)上(shàng)不容(róng)忽视的(de)“新势力”。

　　此外，目前还有数(shù)家外资券(quàn)商的设立(lì)申请静(jìng)待审批。截至5月5日，花旗证(zhèng)券、法巴证券、日兴(xīng)证(zhèng)券、青岛意才(cái)证(zhèng)券等多家外(wài)资券(quàn)商的(de)设立(lì)申请仍处于证监会审(shěn)批阶段。其(qí)中，法巴证券和青岛意(yì)才证券已获第一次意(yì)见反馈(kuì)。

　　今年3月底，证监(jiān)会主愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析席易(yì)会满(mǎn)等先(xiān)后(hòu)在京会(huì)见美国桥(qiáo)水基(jī)金、法国东方(fāng)汇理、日本大和证(zhèng)券(quàn)、英国汇(huì)丰、加拿大宏利金融(róng)、新加坡淡马(mǎ)锡(xī)、德国安联(lián)保险、意大利联合圣(愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析shèng)保(bǎo)罗银(yín)行、美国景顺(shùn)和高盛(shèng)等国际(jì)金融机(jī)构负(fù)责人。

　　来访的(de)国(guó)际金(jīn)融机构(gòu)负责人普遍表示，此次来华亲身感受到中国经济的强大韧性、潜力和活力，坚定看好中国经济和中国资本市场发(fā)展(zhǎn)前景。近年来中(zhōng)国资本市场对(duì)外(wài)开放(fàng)稳步推进(jìn)，为(wèi)国际金(jīn)融机构(gòu)和全球投(tóu)资者带来了实(shí)实在(zài)在的机遇。各金融机(jī)构高度重视中国市场，将继续(xù)与中国深化合(hé)作，积极拓展在(zài)华业务(wù)和投资，期待实现(xiàn)互利共赢。

　　面对来(lái)自(zì)外资(zī)券商的市(shì)场竞争，国(guó)内券(quàn)商(shāng)也纷纷感受(shòu)到了(le)挑战(zhàn)和机遇。例如，华西证券即在2022年年报中表示，外资(zī)机构(gòu)来华(huá)展(zhǎn)业(yè)便利(lì)度不断提升，经营范围和(hé)监管要求(qiú)实(shí)现国民待遇，外资券(quàn)商、资产管理机构(gòu)等加(jiā)速布(bù)局，全力抢滩中国(guó)证券市(shì)场，对本土证(zhèng)券公司既带(dài)来(lái)了国际金融机构全(quán)面参与(yǔ)中国资本市场竞争所形成的冲击，也带来了通(tōng)过与国(guó)际金(jīn)融(róng)机构直接合作促进业(yè)务发展、提升(shēng)管理水(shuǐ)平的机遇(yù)。

　　西部(bù)证券也表示(shì)，当前(qián)证券(quàn)行业(yè)集中度稳中有升，头部券(quàn)商竞争优势更趋明(míng)显，业务多元化发展趋(qū)势初步(bù)形成，金融科技对行业发展(zhǎn)理念的变革(gé)和重(zhòng)塑不(bù)断深(shēn)化(huà)，外资券商(shāng)市场冲击将逐(zhú)渐显现，证(zhèng)券行业(yè)竞争新格局正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析