民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国(guó)企业(yè)出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域(yù)非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握(wò)更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调(diào)研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带(dài)一(yī)路国(guó)家订单增幅(fú)较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出(chū)口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、<顶到底是一种怎样的体验，顶到宫颈是顶到底什么感觉e-height: 24px;'>顶到底是一种怎样的体验，顶到宫颈是顶到底什么感觉strong>外(wài)贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋(qū)势(shì)。

　　二(èr)顶到底是一种怎样的体验，顶到宫颈是顶到底什么感觉、广交会(huì)为中国最大(dà)外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境(jìng)电商(shāng)发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同(tóng)样面临(lín)其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有(yǒu)所(suǒ)差(chà)异。其(qí)中，出(chū)口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的(de)订(dìng)单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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