5月9日晚(wǎn)间，A股(gǔ)上市(shì)公司金证股份发(fā)布的一则公告，在期(qī)货圈刷屏。

　　公告(gào)显示(shì)，金证股份正在筹划(huà)发行股份(fèn)及支(zhī)付现金(jīn)购买上海文华财经(jīng)资讯股份有限公司(sī)（下称文(wén)华财经）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公司(sī)股票将于2023年5月10日（星(xīng)期三）开市(shì)起开始(shǐ)停牌，预计停牌时(shí)间不超(chāo)过10个交易(yì)日(rì)。

　　文(wén)华财经两次冲击IPO无(wú)果

　　文华财经系头部期货软件商。公开(kāi)资料(liào)显示，截至2021年年末，文(wén)华财经与(yǔ)国内139家(jiā)期货公司(sī)合作(zuò)，占(zhàn)国内期货公(gōng)司(sī)总数(shù)的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经PC端交易软(ruǎn)件的(de)月活跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活(huó)跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财(cái)经曾两(liǎng)次(cì)冲击A股(gǔ)IPO，但均未能叩(kòu)开资本市场大门。

　　文华财(cái)经的第(dì)一次IPO之旅要追(zhuī)溯到2015年，当年11月，文(wén)华孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理财(cái)经首次报送创(chuàng)业板IPO申请资料。不过，在经(jīng)历两年多的(de)漫长(zhǎng)等待后(hòu)，2018年4月，深交所决定终止审查，文(wén)华财经此次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股书(shū)，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回(huí)发行(xíng)上市申请(qǐng)文件，深交所决定终止(zhǐ)对(duì)其首次公开(kāi)发行股票并在创(chuàng)业(yè)板上市的审核。文(wén)华财经第(dì)二次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金(jīn)证股份昨晚发(fā)布的公告(gào)显示，本次(cì)交易(yì)事(shì)项(xiàng)尚处于筹划阶段，公(gōng)司目前正与交易意向方接洽，初步(bù)确定的交易对(duì)方包括尚守哲(zhé)、大连经一卓远管(guǎn)理咨询合伙企业(yè)（有限(xiàn)合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富(fù)新(xīn)兴产(chǎn)业投(tóu)资合伙企业（有限合伙）（下(xià)称苏州中新）、上海经一(yī)投资管理(lǐ)合伙企业(yè)（有限合伙(huǒ)）（下称上海经一(yī)）、上(shàng)海(hǎi)兴富创业投(tóu)资管理中心（有限合伙）（下称兴(xīng)富创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述交易对方合(hé)计持有(yǒu)标的公司90.97％的股(gǔ)权(quán)。

　　金(jīn)证股份表示，根据《上市(shì)公司重大(dà)资(zī)产重组管理(lǐ)办法（2023修订）》和《上海证券交易所股票上市规(guī)则(zé)（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易前，交(jiāo)易对方与(yǔ)公司不(bù)存在(zài)关联关系。本次(cì)交易完成后，交易对方(fāng)尚守哲持有公(gōng)司的股份比例预(yù)计将超过(guò)5％，本次交(jiāo)易(yì)预(yù)计将构成关(guān)联交(jiāo)易(yì)。本次交(jiāo)易前，公司无控股股东(dōng)、实际控制(zhì)人；本次交易完成后，公司第(dì)一大股东不(bù)会发(fā)生变(biàn)化，且(qiě)不(bù)存在实际支配公司股份表(biǎo)决权(quán)超过30％的股东，公司仍将无控股股东、实际控(kòng)制人，预计不构成公司(sī)重(zhòng)大(dà)资产重组。

　　文华财经注册资(zī)本4000万元，实际控(kòng)制人为该公司董(dǒng)事长(zhǎng)兼总经(jīng)理尚守哲。根据文华财经此前披露(lù)的(de)招股书(shū)，截至2021年年底(dǐ)，尚守哲(zhé)对文华财(cái)经的直接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过(guò)大连经一和上海经一分别控制文(wén)华财(cái)经9％和4.95％的股份(fèn)，合计控制(zhì)78.303％的股(gǔ)份。

　　其他交易对(duì)方(fāng)中(zhōng)，苏州中新、兴富创投、王凯及杨(yáng)孝胜对文华财经(jīng)的持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能力有望提升(shēng)

　　作为金(jīn)融科技全领域服(fú)务商，金证股份(fèn)为证券、基金、银行、期货、信托、交(jiāo)易所(suǒ)、监管(guǎn)机构等(děng)行业客户提供(gōng)全技(jì)术栈、全产品线解决方案(àn)，同(tóng)时与政府机(jī)关、互联(lián)网公(gōng)司合作开展包括智慧(huì)城市(shì)在内的数字经济业务。

　　2023年一(yī)季报显(xiǎn)示(shì)，报告期内，金证股份(fèn)实现营业收入12.64亿元，较上年同期(qī)增长(zhǎng)2.84％；实现归(guī)属于上市公司(sī)股(gǔ)东(dōng)的净(jìng)利润-5847.16万(wàn)元。报告期(qī)内，金证股份(fèn)证(zhèng)券经纪业务软件(jiàn)收入较(jiào)上(shàng)年同(tóng)期略(lüè)有增长，资管(guǎn)机构软件(jiàn)收入基本持平。报告(gào)期内，数字经济业务(wù)因验(yàn)收的大型(xíng)政(zhèng)务项目成本(běn)增幅大于收入(rù)增幅，导致业务毛(máo)利率及利润下(xià)降。报(bào)告期(qī)内(nèi)公司确认(rèn)投资(zī)收(shōu)益-1748万元(yuán)，较上年(nián)同期减少2035万元，主(zhǔ)要是联(lián)营(yíng)企业投资收益(yì)减(jiǎn)少所致。

　　截至(zhì)2023年3月(yuè)底，金证股(gǔ)份总资产(chǎn)64.27亿元(yuán)，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年年(nián)报显(xiǎn)示，报告期内，公(gōng)司实现营业收入64.78亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比下降2.52％；实现归(guī)属(shǔ)于上市公司股东的净(jìng)利(lì)润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来(lái)看，金融(róng)行业业务方面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股份实现营业收入23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)认(rèn)为，公司金融行业(yè)的增长(zhǎng)主要(yào)得益于(yú)两(liǎng)方面的因素(sù)：一是公司在证(zhèng)券市场行(xíng)业占有率基础稳定(dìng)，核心产品(pǐn)需求刚性，公(gōng)司加快产品新(xīn)一(yī)代产品布局、积极(jí)推进项(xiàng)目(mù)上(shàng)线验收。二是在资管领(lǐng)域加强了资管IT业务发展力度，在多个核心产品和技术上形(xíng)成(chéng)领先优势(shì)，开始(shǐ)进(jìn)入收获期。

　　非金融行业业(yè)务方面(miàn)，2022年，金证股份收(shōu)入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字经济业(yè)务、IT设备(bèi)分销业务及科技(jì)园租赁(lìn)业(yè)务。金证股(gǔ)份解释称(chēng)，非金(jīn)融行业(yè)的收入(rù)下降(jiàng)，主要由于公司在数字经济业务(wù)上，不同程度受到(dào)需(xū)求端(duān)的影响，项(xiàng)目跟进(jìn)、工程(chéng)实施、验收结算审计等(děng)存在(zài)滞后。

　　毛(máo)利率方(fāng)面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较(jiào)上年增(zēng)加1.97个百分点。其中，金(jīn)融行业(yè)业(yè)务(wù)毛(máo)利率50.41％，较上年增加3.48个(gè)百(bǎi)分(fēn)点；非金融科技业务毛(máo)利率6.53％，较上(shàng)年下降0.93个(gè)百分点(diǎn)。

　　交易(yì)标(biāo)的(de)业绩表(biǎo)现上(shàng)，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营业收(shōu)入分别为20992.73万元、19207.84万元和(hé)23070.03万元；归属于(yú)母公司股东(dōng)的(de)净利润分(fēn)别为7843.68万元(yuán)、7577.47万(wàn)元和(hé)8512.54万(wàn)元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财经营业(yè)毛利分别为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合毛利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华(huá)财(cái)经(jīng)总资产(chǎn)为(wèi)31708.21万元，所有者权(quán)益为19722.56万元，资产负(fù)债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规(guī)模和盈(yíng)利能(néng)力来看，金证(zhèng)股(gǔ)份均远高于文华(huá)财经，但文(wén)华(huá)财(cái)经的毛利(lì)率(lǜ)显著(zhù)高于金证股份，无疑是一块优质(zhì)资产。

　　有业内人士认为，如果本次交易得(dé)以顺(shùn)利(lì)实施，对于金证(zhèng)股份(fèn)而(ér)言，文(wén)华财经的优质(zhì)资产注入后，其盈利能力(lì)将进一步提升(shēng)；对于(yú)文华财经而言，多年谋(móu)求上市(shì)无(wú)果后，可(kě)以实现(xiàn)“曲线上(shàng)市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的公告中，金(jīn)证股(gǔ)份并未(wèi)披露具体的交易细节，例如(rú)交易(yì)对价等。公告显示，2023年5月9日，金证股(gǔ)份与主要交易对方就本次交易签署了《意向协议书》，公司拟向主要交易(yì)对方发行(xíng)股份及支付现金(jīn)的(de)方式购买其持有的文(wén)华(huá)财经90.97％的(de)股权。上述(shù)《意(yì)向(xiàng)协议书》仅为交易各方关于本次交易的初步合作意(yì)向，交易各(gè)方在本孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理次交(jiāo)易中的具体权利(lì)义务以及各项安排以交易各(gè)方最终签署的正式(shì)交易协议为准。

　　金证股(gǔ)份还(hái)进行了(le)风险提示：截至(zhì)目前，本次交易(yì)仍处于筹划阶段(duàn)，交易(yì)双(shuāng)方尚未签(qiān)署正式的(de)交易协议，本次交易尚需履行必(bì)要的内部决策程序，并(bìng)经有权监(jiān)管(guǎn)机(jī)构批准后方可(kě)正式(shì)实施(shī)，本次(cì)交易最(zuì)终(zhōng)能否实施(shī)尚存在较大不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年(nián)连续3年的下跌之后(hòu)，今年以来，金证股份(fèn)股价步入上升通道。截至5月9日收(shōu)盘，金证股份(fèn)股价报(bào)18.94元/股，年内(nèi)涨幅高达84.06％，总市(shì)值(zhí)178亿元(yuán)。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理