因(yīn)市场需(xū)求(qiú)减(jiǎn)少，正在持续发力的存储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归母(mǔ)净利(lì)润同比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四季度至2023年(nián)一(yī)季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安成长混(hùn)合基金，已累计减持该公司股(gǔ)票(piào)约(yuē)603万股，混沌投(tóu)资老板葛(gé)卫东则仅在(zài)2022年(nián)四季度小幅减持44.8万股(gǔ)。不过，实际控制人朱一(yī)明的一致行(xíng)动人香港赢富得有限公司，将(jiāng)减持不超过1190.5万股。

　　目(mù)前，兆易创新股(gǔ)价为112.48元(yuán)，总市(shì)值为(wèi)750亿元(yuán)。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新(xīn)4月27日披露的2023年一季报(bào)显示，公司一(yī)季度归(guī)母(mǔ)净利润1.5亿(yì)元，同比下(xià)降78.13％，其(qí)主要原(yuán)因是(shì)芯片产品市场需求减(jiǎn)少，公司营业收入(rù)同(tóng)比下(xià)降，毛利率下降，导(dǎo)致毛利润(rùn)同比(bǐ)减少。

　　当日同时发布的2022年年报显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器(qì)业务收入减(jiǎn)少约(yuē)6.25亿元(yuán)，较2021年(nián)度减少11.46％；传感器业(yè)务收(shōu)入(rù)减少(shǎo)约(yuē)1.11亿(yì)元(yuán)，较 2021年度(dù)减少(shǎo)20.35％；微控制器业(yè)务(wù)增加约3.73亿元，较2021年度(dù)增加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传感器业务收入减少主要是受消费(fèi)市场(chǎng)需(xū)求疲(pí)软影响，而微控制器(qì)业务收入增(zēng)加(jiā)得益于公司多(duō)元化产品布局，其来自工业、网通领域的收入增(zēng)加(jiā)弥补了(le)消费领域的收入下滑，并带(dài)动微控制器业务收入增长12是什么意思。

　　在净利润方面，2022年(nián)兆(zhào)易(yì)创新为20.53亿元，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主(zhǔ)要受(shòu)如下方面(miàn)的影响，一方面(miàn)，财务费用减少约2.22亿元(yuán)，主要是美(měi)元兑人民币汇(huì)率上升，汇兑收益增加。另一方面，收入(rù)减(jiǎn)少(shǎo)，毛利同比(bǐ)减少(shǎo)约0.86亿元；销售费(fèi)用、管理费用(yòng)和研发(fā)费(fèi)用同比增加约1.73亿元，主要是人工(gōng)、折旧摊销等费用的增加；资产减(jiǎn)值(zhí)损(sǔn)失同比(bǐ)增加约2.18亿元，其中存货计提减值同(tóng)比(bǐ)增加1.32亿元、商誉减值同比增(zēng)加(jiā)0.86亿(yì)元。

　　二(èr)级市(shì)场上，从(cóng)2022年四季(jì)度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌管的(de)诺安成(chéng)长混合基金，已(yǐ)累计(jì)减持约603万(wàn)股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控人(rén)的一(yī)致行动(dòng)人(rén)

　　拟减持1190万股

　　兆易创(chuàng)新同日还公告，实际控制(zhì)人朱一明的一(yī)致行动人香港赢(yíng)富得有限公司(sī)，拟(nǐ)自披露该(gāi)减持(chí)计划公告日起15个交(jiāo)易日后的6个(gè)月内(nèi)，采取(qǔ)集中竞(jìng)价交易方式，减(jiǎn)持不超过1190.5万股股(gǔ)份，约占公(gōng)司(sī)股份总数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创新(xīn)的业(yè)务(wù)主要有(yǒu)三块(kuài)，分别是(shì)存(cún)储芯片、MCU（微控(kòng)制器(qì)）、传感器，其(qí)中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储(chǔ)器方面，兆易创新的产品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上(shàng)，兆易创新目前市(shì)占率排名全(quán)球(qiú)第(dì)三，竞争对手主要有旺宏、华邦等(děng)企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应(yīng)商包括(kuò)铠侠、华邦电子、旺宏电(diàn)子等企业占据了较高的市场份额(é)。兆易创新通过(guò)差异(yì)化产品(pǐn)需求(qiú)切(qiè)入(rù)该细分领域市(shì)场，以实现局部(bù)应用领先。如小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应(yīng)用于手机、机顶盒、数据卡、网通产品、通讯设备等消(xiāo)费类产品，公司在技术、产品以及市场应用方面都处于(yú)领先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用领域至汽车(chē)市场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前全球存(cún)储器产(chǎn)业处于高度垄(lǒng)断，主(zhǔ)要(yào)的DRAM厂商包括韩国(guó)的三星电子、SK海力士和美(měi)国(guó)的美(měi)光科技，占据全球90％以上(shàng)的市场份额，排名其(qí)后的(de)多为中国(guó)台湾地(dì)区的企业。兆易创新主要通过其兄弟公(gōng)司长(zhǎng)鑫存储参与竞(jìng)争，从(cóng)趋势来看，其产业技术开(kāi)始起步发展，但占比依旧(jiù)很低(dī)。

　　根据世界(jiè)半(bàn)导体贸易统计组(zǔ)织（WSTS）的数据，2022年(nián)全球半导体市场规模(mó)为5735亿(yì)美(měi)元(yuán)，比2021年增长了3.2％，与2021年(nián)的26.2％增(zēng)幅相(xiāng)比(bǐ)显(xiǎn)著放(fàng)缓，而2023年全球半导体市(shì)场的销售额预计(jì)则将小幅下滑到(dào)5566亿(yì)美元。

　　在存储市(shì)场，CFM闪存市场数(shù)据(jù)显示，2022年全球存储市场规模为1391.87亿美元(yuán)，同比下(xià)跌(diē)15％，结束(shù)连续两年的双位数(shù)增长，其中DRAM市场规模(mó)为790.61亿美元，同(tóng)比下跌17％。

　　蔡嵩(sōng)松旗下基金减仓

　　兆(zhào)易创新是基金(jīn)重(zhòng)仓股，截至一(yī)季末，多家基金公司(sī)旗下(xià)被动和主(zhǔ)动型(xíng)基金持有该(gāi)股。

　　从前十(shí)大(dà)流通股(gǔ)东变化看，一季度(dù)银(yín)河(hé)创新成长和(hé)蔡嵩松管理的诺安成长是持有该股最多(duō)的主动偏股基(jī)金(jīn)，不过，两只基金均在一季度减持了兆(zhào)易创新，其中诺安成长减持近272万股，减(jiǎn)持(chí)比(bǐ)例(lì)超25％。

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