就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓东隅已逝桑榆非晚是什么意思。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博社报道(dào)，资(zī)管机(jī)构Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司(sī)自2020年年底以来一直超配英伟达(dá)，但是目前(qián)已(yǐ)经部分获利了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目(mù)前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增(zēng)持了(le)英伟达。当(dāng)时的持仓股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽(suī)然业绩大爆发，股(gǔ)价却(què)一直不(bù)怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不(bù)得不(bù)修正自(zì)己的错误，在英伟达股价的缓慢(màn)上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一(yī)季(jì)度减持到不足1万股。不(bù)过这(zhè)个时候，英(yīng)伟达股(gǔ)价(jià)也从2015年4美元附近(jìn)涨(zhǎng)到(dào)了60美(měi)元附(fù)近，估计翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的(de)上上下(xià)下，让英伟达的股价如做(zuò)过(guò)山车一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准(zhǔn)”节奏进(jìn)行(xíng)增(zēng)持(chí)和减仓(cāng)。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍然经历(lì)了三(sān)波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在2022年年(nián)底，增(zēng)持(chí)超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受(shòu)AI概念大爆(bào)发，英(yīng)伟达(dá)作为底层(céng)算力(lì)代表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超(chāo)过(guò)1万亿美元，差点成为全球(qiú)第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的，还有被誉为“估值教(jiào)父”的当(dāng)代(dài)著(zhù)名投(tóu)资估值专(zhuān)家(jiā)阿(ā)斯沃斯？达(dá)摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直在投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上英伟达还在我的投资组合里，最后(hòu)把它剔除出投资组合，因(yīn)为我无法承受(shòu)这(zhè)样(yàng)的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持(chí)续价(jià)值的(de)绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前(qián)在250亿(yì)美元的人(rén)工智能芯片市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达(dá)未来(lái)的市(shì)场份额(é)达到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢(huān)英伟达(dá)这家公司(sī)，但如果作为一项(xiàng)投资的(de)话，我怎么都得不出(chū)每股400多美(měi)元的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国时间2023年5月(yuè)30日持(chí)续出售公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英(yīng)伟达股(gǔ)权(quán)，减持均价(jià)在400.254美(měi)元到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持了仓位(wèi)，也有人认(rèn)为英伟达现(xiàn)阶段股(gǔ)价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师(shī)中，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比去年10月给予这(zhè)一评(píng)级的人(rén)数30人(rén)增加(jiā)约三分之一(yī)。这些分(fēn)析师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截(jié)至(zhì)发稿，英伟(wěi)达的股价(jià)报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷(fēn)调(diào)高(gāo)英伟(wěi)达(dá)目标股价，是因为先前估(gū)测的获(huò)利预期(qī)太(tài)低。目前投资(zī)人仍存(cún)在不(bù)同的声(shēng)音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达(dá)估(gū)值过高，目前已进入(rù)泡沫(mò)阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测(cè)最准确的分(fēn)析师、美国银行策(cè)略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股和AI概(gài)念股的估值过高，建议投(tóu)资者(zhě)可以抛售美(měi)股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫(mò)”，而(ér)美(měi)联(lián)储的加息周(zhōu)期或许(xǔ)还未结束。过去的(de)泡(pào)沫形成通常是因“宽松货(huò)币(bì)政(zhèng)策”而(ér)起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为(wèi)需要在标普(pǔ)500位于(yú)4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛售。

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