民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业(yè)订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东(dōng)非(fēi)共同体对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

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　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能够(gòu)反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海关总署统(tǒng)计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸(mào)展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋(qū)势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲(xián)用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客(kè)户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存在明(míng)显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有(yǒu)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的(de)企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型(xíng)企业(yè)则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业(yè)同样面(miàn)临(lín)其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税(shuì)的(de)决(jué)定，计划纳(nà)入的(de)商(shāng)品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对(duì)外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也(yě)主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移(yí)对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产品的(de)订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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