民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数量明(míng)显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大(dà)型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国(guó)出口订保温杯突然间不保温了是什么原因呢，保温杯突然间不保温了是什么原因呢(dìng)单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前(qián)客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为中国(guó)最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，每期(qī)涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反馈出来的(de)信息是当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的(de)外贸(mào)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家(jiā)之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式(shì)实行(xíng)第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对(duì)外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要(yào)流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品的(de)订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部(bù)分调保温杯突然间不保温了是什么原因呢，保温杯突然间不保温了是什么原因呢研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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