随着公募基金2023年一季报披(pī)露拉开帷幕，多(duō)位知名基金(jīn)经(jīng)理调(diào)仓换股以及对后(hòu)市看法跃然纸上(shàng)。

　　银华基金李晓星在(zài)一(yī)季报中表示，看好半导体、电动(dòng)车(chē)、风(fēng)光(guāng)电储、军(jūn)工等领域投资机会。他认(rèn)为AI 产业的发(fā)展不(bù)会一蹴而就(jiù)，中间也必然会有(yǒu)曲折，包括数据隐私(sī)、伦理等潜在风(fēng)险(xiǎn)，可能造成(chéng)板块后(hòu)续波动。投资机会上，“卖(mài)水人”硬(yìng)件(jiàn)先行的(de)算力(lì)产业(yè)链(liàn)，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景值得(dé)关注。

　　信达澳亚基金冯明远一季报中表(biǎo)示，二季度，随(suí)着 TMT 板(bǎn)块(kuài)部分公司加(jiā)入 AI 或数字经济等热(rè)门概念的创新，以(yǐ)及半导体和制造(zào)业正经历触底反弹的复苏，市(shì)场整体会(huì)逐步回暖，产生一(yī)定正面效应。会继续在新 能源、科(kē)技(jì)、高(gāo)端制(zhì)造等主要赛道耕耘，深挖基本面(miàn)扎实的优(yōu)质个股，自下而(ér)上挖(wā)掘投资(zī)机会。

　　此(cǐ)外，今日，中(zhōng)泰资管姜(jiāng)诚、中信保(bǎo)诚基金(jīn)王睿等人也发(fā)布了(le)一季报，均谈(tán)到了自己对AI领域(yù)的密切关注(zhù)，但(dàn)观(guān)点略(lüè)有不同(tóng)。

　　“果(guǒ)链”龙头新进(jìn)成为第(dì)一大重(zhòng)仓股

　　李(lǐ)晓星一季度(dù)大(dà)幅(fú)调入AI相关概念股

　　一季报(bào)数据显示，从银华基金李晓星在管的(de)10只基金来看，整体(tǐ)基金仓位(wèi)维持(chí)在90％左右。

　　其中，银(yín)华中小盘(pán)精选(xuǎn)、银华盛世精选A、银(yín)华(huá)大盘定开、银华丰(fēng)享(xiǎng)一年持有、银华心(xīn)选(xuǎn)一年持有(yǒu)A 在今年(nián)一季(jì)度小幅减仓，其中(zhōng)，减仓幅度(dù)最大的(de)是银华心选一年持(chí)有A，较去年底下降了(le)4.65个百分点。

　　而银华心诚A、银华心怡A、银(yín)华心佳两(liǎng)年持有期、银华心(xīn)享一(yī)年持有、银华心兴三年持有A 则在一季(jì)度小幅(fú)加(jiā)仓，其中，加仓幅度(dù)最大(dà)的是银(yín)华心兴(xīng)三年(nián)持(chí)有A，较去(qù)年底加(jiā)仓了2.30个百分(fēn)点。

　　一季度(dù)，李晓星(xīng)旗下基金产品大幅提高(gāo)了港(gǎng)股仓(cāng)位(wèi)，比如银华心佳两年持有期港股仓位(wèi)从(cóng)去(qù)年底14.38％上升到一(yī)季(jì)度29.55％，银(yín)华(huá)心(xīn)兴三年持有A港股仓位(wèi)从去年(nián)底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓方(fāng)面，以李晓星(xīng)代表作银华中(zhōng)小盘为例，前(qián)十大重仓股变动较大。今年一季度，立讯精密(mì)、金山办公(gōng)、用(yòng)友网络、中科创达、中微(wēi)公(gōng)司、星环(huán)科(kē)技-U “新(xīn)进(jìn)”前十(shí)大。其中，“果链(liàn)”龙头立讯精密成为第一大重仓股，截至一季报，该基金持有(yǒu)立(lì)讯精密826.3万股，持(chí)有市值(zhí)约2.5亿元。一季度(dù)，该基金还增持了(le)精测电子(zi)，较去年底增加了16倍，目前持有市值约1.61亿元，新(xīn)晋(jìn)成为第7大重(zhòng)仓股。值得注意的是，上述“进新”个股大多(duō)数是(shì)AI相关概念股(gǔ)。

　　而宁(níng)德时代、晶澳科技、德业股份、晶(jīng)科能源(yuán)、海光信息、复旦微电、锦浪科技则(zé)退出前十(shí)大。

　　减持(chí)方面(miàn)，今(jīn)年一(yī)季度(dù)，该(gāi)基金减持紫光国(guó)微、华海清(qīng)科，分别(bié)较去年(nián)底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该(gāi)基金分(fēn)别持有紫光国微(wēi)、华海清科189.3万股(gǔ)、63.1万(wàn)，对(duì)应持有市值(zhí)2.10亿元(yuán)、2亿元，位列第(dì)二、四大重仓(cāng)股。

　　在一季(jì)报中，李(lǐ)晓(xiǎo)星(xīng)再次用(yòng)“千(qiān)字小作文”表达了自己对(duì)市场的看法，基金君为大(dà)家做了些重点摘要。

　　李(lǐ)晓星在一季报(bào)中表示，对于今年国(guó)内(nèi)的宏观判断依然是经济整体稳健(jiàn)复苏，产(chǎn)业(yè)结构调整继续升级，居民消费信心逐(zhú)渐恢复；我们判断由(yóu)于国家自身实(shí)力的不断增强，国际伙伴跟我(wǒ)们的利益共同点变多，国际(jì)形势(shì)相对之前会趋暖，国际贸易会逐渐触(chù)底(dǐ)回升。

　　一(yī)季度市场(chǎng)最(zuì)火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工(gōng)智能(néng)板块，ChatGPT 是继(jì) PC、互联网之(zhī)后又一革(gé)命(mìng)性的技术，现(xiàn)象级应(yīng)用(yòng)推出(chū)后，国内外各巨头加速(sù)入局(jú)。需要关(guān)注(zhù)的是，AI 产业(yè)的(de)发(fā)展不会一蹴而就(jiù)，中间也(yě)必然会有曲折，包(bāo)括数据隐私、伦理等潜在风险，可(kě)能(néng)造成板块后续波动。投(tóu)资机会(huì)上，“卖水人”硬(yìng)件先行的(de)算力(lì)产业链，以及 AI 为用户赋(fù)能的垂直(zhí)类(lèi)应用场景值得(dé)关(guān)注。

　　半导体方面(miàn)，我们(men)维持(chí)看好国产(chǎn)替代方(fāng)向，集中在半(bàn)导体设备、材料(liào)、零(líng)部件环节，中长(zhǎng)期 看，伴随(suí)国产供应商积极验证导入(rù)，国内晶(jīng)圆产线建设将再(zài)度提(tí)速。在景气(qì)复苏(sū)方向(xiàng)，我们的看 法边际转(zhuǎn)向积极，全球半导(dǎo)体下(xià)行周期(qī)接近尾(wěi)声，经(jīng)历了过去几(jǐ)个季(jì)度(dù)的去库存(cún)，有(yǒu)望在今(jīn)年下 半(bàn)年重启上行周期，向上弹(dàn)性取决于下游需求恢复的力度，数(shù)据中心有望率先回暖，其次是汽车、 消费(fèi)电子，关注相关(guān)左侧布局机会。

　　新能源板块是(shì)一(yī)季度被市(shì)场抛(pāo)弃较多的板块，交(jiāo)易(yì)占比和估值已经(jīng)处于历(lì)史偏(piān)低的位(wèi)置。只是(shì)市(shì)场对(duì)于(yú)上涨的标的更多地(dì)关注利(lì)好(hǎo)，对(duì)于下跌的板块(kuài)更多地关注利空。我们总(zǒng)体认为现在市场对(duì)于新能源板块的担(dān)忧讨(tǎo)论，更多(duō)是对于(yú)一个下跌板块的应激(jī)式反(fǎn)应。在去年的中报中(zhōng)，我们曾经(jīng)提到了新能源板块(kuài)的(de)一(yī)些风(fēng)险点，这些风(fēng)险点(diǎn)在经过大(dà)半年的消化(huà)后，在这个估值分位以及股价位置下，我们认为新能源(yuán)板块(kuài)的(de)风险(xiǎn)因(yīn)素已经(jīng)充分释放，目前这(zhè)个时(shí)间段，具有较强吸引力。

　　此外(wài)，李晓(xiǎo)星还看好电动车、风光电储、军(jūn)工等领(lǐng)域投资机会。

　　璞(pú)泰(广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常tài)来(lái)仍(réng)是第一大重仓股(gǔ)

　　冯明(míng)远继续加仓新(xīn)能(néng)源相关个股

　　一季报数(shù)据显示，信达澳亚基金冯(féng)明远在管的6只基金平(píng)均仓(cāng)位为92.27％，其(qí)中，信澳研(yán)究优(yōu)选(xuǎn)A的股票仓位从去(qù)年(nián)底75.82％上升到今(jīn)年一季度(dù)末87.68％，信澳(ào)新(xīn)能(néng)源产业、信澳科技(jì)创新(xīn)一年定开A、信澳星奕A则不(bù)同程(chéng)度小幅(fú)减仓。

　　从持(chí)仓情(qíng)况来看，以冯明远的代(dài)表作信澳新能(néng)源(yuán)产业为例，该基(jī)金一(yī)季度增持璞泰来，较(jiào)去年末加仓25.92％，目前持有股数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位列第一(yī)大重(zhòng)仓股。

　　此(cǐ)外，还(hái)增持了科达利、中伟股份、宁德时代、东阳光、华(huá)阳集团、祥鑫(xīn)科技(jì)，其中，增持幅度最大(dà)的是中伟股份，今(jīn)年(nián)一季度(dù)较(jiào)去年底增持了(le)129.40％，目(mù)前持有市值2.16亿元，为例(lì)第5大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　其(qí)中，中伟股(gǔ)份、华阳集团、祥鑫科技为“新(xīn)进(jìn)”前十大个股，斯莱克、保(bǎo)隆科技(jì)、比亚迪则退出前十大之列。

　　一季度，该基金对(duì)爱(ài)柯迪、天齐锂业、赣锋锂业进行不(bù)同(tóng)程度(dù)减持，其(qí)中，减持幅度最大的是天齐锂业(yè)，今年一季度较(jiào)去年底(dǐ)减(jiǎn)持(chí)了24.23％，目前持有(yǒu)市(shì)值2.19亿元，为例第4大重仓股(gǔ)。

　　冯明远在(zài)一季报中(zhōng)表示，2023 年(nián)一(yī)季度(dù) A 股市场经历了疫情复苏(sū)后的调整修(xiū)复，经济先是在(zài)大(dà)家(jiā)“强复苏”的预期 中趋于明显(xiǎn)的回暖(nuǎn)，但基于“强预期，弱(ruò)现实”的担(dān)忧，随后又出现了显(xiǎn)著的(de)回(huí)调，从而总体呈(chéng) 现出震荡趋势(shì)。本基金(jīn)的投(tóu)资主要聚焦在新(xīn)能源(yuán)、科技、高(gāo)端(duān)制造等新兴产业领域，细分板块的(de)整体走(zǒu)势与市场趋(qū)同，导致本基(jī)金(jīn)的(de)净(jìng)值也出(chū)现小幅震荡(dàng)。

　　展望(wàng)二季度，随着(zhe) TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经济(jì)等(děng)热(rè)门概念的创新，以及半导(dǎo)体(tǐ) 和制造(zào)业正经(jīng)历触底反(fǎn)弹的复苏，市场(chǎng)整体会逐步回暖，产生一定正面效应。我们会继续在新 能源(yuán)、科(kē)技、高端制造等(děng)主要(yào)赛道(dào)耕(gēng)耘，深挖基本面扎实的优质(zhì)个(gè)股，自(zì)下而上(shàng)挖掘(jué)投资(zī)机会。

　　中信保诚(chéng)基(jī)金王(wáng)睿：

　　谨慎乐观看待人工智能

　　今日，中(zhōng)信保诚基(jī)金(jīn)旗下(xià)多(duō)位基金经理也发布了(le)一季报。其(qí)中，中信保诚(chéng)基金权益投资部总(zǒng)监王睿在(zài)一季报中表示，宏观经济目前处在一个温和复苏的(de)通道，在海(hǎi)外(wài)加(jiā)息进(jìn)入尾声后，社会流动性将相对宽松，宏观(guān)及货(huò)币环境(jìng)有利于(yú)权(quán)益市场行情的开展，二(èr)季(jì)度指数(shù)仍有可能会是震荡上行的态势。

　　一季(jì)度(dù)，王睿减表(biǎo)示持了部分短期达到目标价的(de)相关品种，并(bìng)根据收益率预期的变(biàn)化调整了(le)一部分科技持仓(cāng)。具体来看，以其代表作中信保诚创新成(chéng)长为例(lì)，该(gāi)基金在一季(jì)度增持(chí)了晶盛机电、TCL中环、当升(shēng)科技、中航光(guāng)电等(děng)个股，人福(fú)医药“新进”前十(shí)大。

　　王睿在(zài)一季报中表示，对于人工智能这(zhè)一非常宏(hóng)大的命(mìng)题，他(tā)目前(qián)持谨慎乐观的(de)态度。首先我们相信这是一项会对目前的生产和生活方式带来(lái)重(zhòng)大(dà)变(biàn)化的(de)技术变革，值(zhí)得我们投入非常多的(de)精力去(qù)跟踪和研究。但另(lìng)一(yī)方面，我(wǒ)们目(mù)前还无(wú)法相对准确的评估这项技术革命给(gěi)具(jù)体公(gōng)司和行业格局带(dài)来的影响(xiǎng)，也不能给出大部分公司一(yī)个相对清(qīng)晰(xī)的定价，因此我(wǒ)们(men)一季(jì)度(dù)暂(zàn)时还没有明显增加(jiā)相关(guān)的持仓。后续我(wǒ)们会(huì)紧密跟踪。一(yī)季度我们持仓较多的(de)电动车和光(guāng)伏表(biǎo)现不佳，受到(dào)了一(yī)些短期(qī)因素的干扰，投资者(zhě)的信心出现了(le)波动。投资者预(yù)期(qī)变化导致部分(fēn)个股出现了较大回调(diào)，目前行业(yè)整体估(gū)值水平处于(yú)历史较低位(wèi)置，而这两个行业(yè)未来的发展方向(xiàng)还(hái)是(shì)相对比较确定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投(tóu)资，永远没有躺平的(de)一天

　　今日(rì)，中泰资管基金经理姜诚也(yě)发布(bù)了一季报在(zài)一季(jì)报中，姜诚表示，一季度的市(shì)场(chǎng)走(zǒu)势再次(cì)佐(zuǒ)证了一(yī)个道理(lǐ)，即市(shì)场是难以预测的。迄(qì)今为止，表现最好的是AI相关(guān)板块，AI或(huò)许是科(kē)技发展进程中最重要的事件之一，但要搞(gǎo)清楚它(tā)对投资有哪(nǎ)些(xiē)影响却很难。利润在产业链不同(tóng)环节之间(jiān)将如何(hé)分配？ 市(shì)场当前认为的受(shòu)益环节是否能如愿受益？它的“智能”水平达到了什(shén)么程度以及渗透率将多快提升？都是很容易让人兴奋、可细说起来又让人不明(míng)就里的(de)难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　价值投资(zī)的(de)基本(běn)原理(lǐ)告诉(sù)我们，价值会(huì)随着时(shí)间增长，而(ér)非随着利润(rùn)波(bō)动。所(suǒ)以(yǐ)在海量(liàng)信息中，我(wǒ)们需要重(zhòng)点关注长期因素，淡化短期(qī)因素。人工(gōng)智(zhì)能的(de)发展是一个长期因素，我们还没有足(zú)够(gòu)的(de)把握去捕(bǔ)捉(zhuō)到它带来的投资机会，但可以尽量(liàng)回避它(tā)带来(lái)的伤(shāng)害(hài)。以尽可能低的价格买尽可能好的(de)资产，是我们的投资目标。好资产的标准(zhǔn)是活得久(jiǔ)、 站得(dé)牢、竞争优势(shì)维持得长、平均净(jìng)资产收益率高，以及在好的公司治(zhì)理(lǐ)加持下能(néng)够(gòu)把长(zhǎng)期利润转化(huà)为诱人(rén)分红。所以，我们会(huì)一如既往，不去(qù)猜(cāi)测和追逐市场热点(diǎn)。

　　具体(tǐ)持仓方(fāng)面(miàn)，以姜诚(chéng)代表(biǎo)作中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A代表(biǎo)作(zuò)为例，该基金在(zài)一季(jì)度减持了中(zhōng)国(guó)建筑、太阳纸业、华鲁恒升(shēng)、苏泊尔、海螺水泥(ní)、美(měi)的集团(tuán)，增(zēng)持(chí)了工商(shāng)银行、建(jiàn)发股份、招商银行、扬农(nóng)化工。

　　过去的一(yī)个季度(dù)，姜诚表示(shì)，自(zì)己的组(zǔ)合没有大的(de)变化，是因为长期观点没有大的变(biàn)化。对中国(guó)经济的长期乐观，结合当(dāng)前市场提供的较(jiào)低(dī)估值水平，让我们可以在热点不(bù)断切换的市场中保(bǎo)持(chí)平(píng)和。但投资(zī)是(shì)一项苦差(chà)事(shì)，需要随(suí)时准备(bèi)证伪(wěi)自己(jǐ)的观(guān)点，需(xū广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常)要保持学习，永远没有躺平的(de)一(yī)天(tiān)。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常