5月9日晚间，A股上(shàng)市公司(sī)金证股(gǔ)份发布的一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正(zhèng)在筹(chóu)划发行股份及支付现金购买上海文华财经资讯(xùn)股份有(yǒu)限公司(sī)（下称文华财(cái)经）90.97％股权事项，同时募集(jí)配(pèi)套资(zī)金。公(gōng)司股票将于(yú)2023年5月10日（星期三）开(kāi)市起开始(shǐ)停牌，预(yù)计(jì)停牌时间(jiān)不(bù)超过10个交易日。

　　文华(huá)财经两次冲(chōng)击IPO无果(guǒ)

　　文华财(cái)经系头部期货软件商。公(gōng)开资(zī)料显(xiǎn)示，截至2021年年末(mò)，文(wén)华财经(jīng)与(yǔ)国内139家期货公司(sī)合作，占国(guó)内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件(jiàn)的月(yuè)活跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华(huá)财经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩(kòu)开资(zī)本市场大门。

　　文华财经的第一次(cì)IPO之旅(lǚ)要追(zhuī)溯到2015年，当年11月，文(wén)华财经首次报送创业(yè)板IPO申请资料。不(bù)过，在经历两年多(duō)的漫长等待后(hòu)，2018年4月，深交所决(jué)定终止审(shěn)查，文华财经(jīng)此次(cì)创(chuàng)业板(bǎn)IPO闯关(guān)失败(bài)。

　　2021年6月，文华财经再(zài)次递交招股书(shū)，拟(nǐ)冲刺创业板IPO。2022年(nián)6月，文华财(cái)经申请(qǐng)撤回发行上市(shì)申请文件，深(shēn)交所决(jué)定终止(zhǐ)对其首(shǒu)次(cì)公开发(fā)行股(gǔ)票并在创业(yè)板上市(shì)的(de)审核。文华(huá)财(cái)经第二次IPO也(yě)无果(guǒ)而终(zhōng)。

　　金证(zhèng)股份昨晚(wǎn)发布(bù)的公告显示，本次交(jiāo)易事项尚处于(yú)筹划阶段，公司目前正(zhèng)与交易意向方接洽，初步确(què)定(dìng)的交易(yì)对方包(bāo)括尚守哲、大连经一卓远管理咨询(xún)合伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称大连经一）、苏州中新(xīn)兴富新兴(xīng)产业投(tóu)资合伙企业（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称苏州中(zhōng)新）、上海经一投资管理(lǐ)合伙(huǒ)企业(yè)（有限合伙(huǒ)）（下称上海经一）、上海兴富(fù)创业投资管理中心（有限合伙(huǒ)）（下称兴(xīng)富创投）、王(wáng)凯及杨孝胜，前述交易对方合计持(chí)有标的公司90.97％的(de)股权。

　　金证股份(fèn)表(biǎo)示，根据《上市公(gōng)司(sī)重大资(zī)产重组(zǔ)管理办(bàn)法（2023修订(dìng)）》和《上海证(zhèng)券交易所股票上市规则(zé)（2023年(nián)2月修订）》等(děng)相关(guān)规定，本次交易(yì)前，交(jiāo)易对方(fāng)与(yǔ)公司不存在(zài)关联关系。本次交易(yì)完成(chéng)后，交易对方尚(shàng)守哲持有公司的股份比例预(yù)计将超(chāo)过5％，本次交(jiāo)易预计将(jiāng)构成(chéng)关联(lián)交易。本(běn)次交(jiāo)易前(qián)，公司无控股股东、实际控制(zhì)人(rén)；本次交易完成后，公司第一大股东不会发(fā)生变化，且不存在实际支配公司股份表决(jué)权超过30％的股东，公司(sī)仍将无控股股东、实际(jì)控(kòng)制人，预计不构成公司重大资产重组。

　　文华财经注册资本4000万元，实际控制人为该公司董事长兼总经理尚守哲。根据文(wén)华(huá)财经此前披(pī)露(lù)的招股(gǔ)书，截(jié)至2021年年底(dǐ)，尚守哲对(duì)文(wén)华(huá)财经的直接持股比例为(wèi)64.353％，此外，还(hái)通(tōng)过大连经一(yī)和上海(hǎi)经一分别控制文华财经(jīng)9％和4.95％的股份(fèn)，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易对方中(zhōng)，苏州中新(xīn)、兴富创(chuàng)投(tóu)、王凯及杨孝胜对文华财(cái)经的(de)持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利(lì)能力有望(wàng)提15min什么意思多少分钟，15min等于多少分钟(tí)升(shēng)

　　作(zuò)为金(jīn)融科技全(quán)领域服务(wù)商(shāng)，金证(zhèng)股份为(wèi)证券、基金、银行、期货(huò)、信托、交易所、监管机(jī)构等行业客(kè)户提供全技术栈、全产品线解决方案，同时与政府机关、互联网公司(sī)合作开展包括智慧(huì)城市在内(nèi)的(de)数字(zì)经(jīng)济业务。

　　2023年一季报显示(shì)，报(bào)告期内，金(jīn)证股份实现(xiàn)营(yíng)业收(shōu)入12.64亿(yì)元(yuán)，较(jiào)上年同期增长2.84％；实现归属于(yú)上市公司股东的净利润-5847.16万(wàn)元。报告期内(nèi)，金证股(gǔ)份证券经纪业务软件收(shōu)入较上年(nián)同期略有增长，资管机构软件(jiàn)收入基本(běn)持平。报告期(qī)内，数字经济(jì)业务因验收(shōu)的大型政务项目成(chéng)本(běn)增幅大于(yú)收入(rù)增(zēng)幅，导致业务毛利率及利润下降。报告(gào)期内公司确(què)认投资收益-1748万元，较上年同期减(jiǎn)少2035万元(yuán)，主要是联营企业(yè)投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证股份总资(zī)产64.27亿元(yuán)，净资(zī)产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年(nián)年报显示，报告期内(nèi)，公司实现营业收入(rù)64.78亿元，同比下(xià)降2.52％；实(shí)现归(guī)属于(yú)上市公(gōng)司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业(yè)务来看，金融行(xíng)业(yè)业务方面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份实(shí)现营(yíng)业收入23.25亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增长7.25％。金证股(gǔ)份认(rèn)为(wèi)，公司(sī)金融行业(yè)的(de)增长(zhǎng)主要得益(yì)于两方(fāng)面的因素(sù)：一是公司(sī)在(zài)证券(quàn)市场行业(yè)占(zhàn)有率基础(chǔ)稳定，核心产品需(xū)求刚性，公(gōng)司加快(kuài)产品(pǐn)新(xīn)一代产品布局、积极推进项目上线验收(shōu)。二是在(zài)资管领域加强(qiáng)了(le)资管IT业(yè)务发展力度(dù)，在多(duō)个核心产(chǎn)品和技术上形成领先优势，开(kāi)始(shǐ)进入收获期。

　　非金融行业业务方面(miàn)，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同比(bǐ)下(xià)降7.49％。主要(yào)包括数字(zì)经(jīng)济业务、IT设备(bèi)分销(xiāo)业务及(jí)科(kē)技园租赁业务。金证股份(fèn)解(jiě)释(shì)称(chēng)，非金(jīn)融行业的(de)收入下(xià)降，主(zhǔ)要由于公司(sī)在数字经济业务上，不同程度(dù)受到需求端的影响，项目跟进、工程(chéng)实施(shī)、验收结算审计(jì)等存在滞后。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年，金证股份(fèn)综合(hé)毛利率为(wèi)22.32％，较上年增加1.97个(gè)百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)。其中，金(jīn)融(róng)行(xíng)业业务毛利率50.41％，较(jiào)上年增加3.48个百分点；非(fēi)金融科技业(yè)务毛利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分(fēn)点。

　　交易(yì)标的(de)业绩(jì)表现上，公开资料(liào)显示，2019—2021年(nián)，文(wén)华(huá)财经营业收入分别(bié)为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属(shǔ)于(yú)母公司股东的净利润分(fēn)别(bié)为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经(jīng)营业(yè)毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元(yuán)，综合(hé)毛(máo)利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文(wén)华财经总资(zī)产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资(zī)产负(fù)债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模和盈(yíng)利(lì)能力来看，金证股份均远高于文华(huá)财经(jīng)，但文华财15min什么意思多少分钟，15min等于多少分钟经的毛利(lì)率显著高于金(jīn)证股(gǔ)份，无疑是(shì)一块(kuài)优质资产(chǎn)。

　　有业内(nèi)人士认为，如(rú)果(guǒ)本次交易得以顺利实(shí)施(shī)，对(duì)于金证股份(fèn)而言，文华(huá)财经的优质资产注入后(hòu)，其盈利(lì)能力将进一步提升；对于文(wén)华(huá)财经而言，多年谋求上市无(wú)果后，可以实现(xiàn)“曲线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的公告(gào)中，金证(zhèng)股份并未披露具体的交易细(xì)节，例如交易对价等。公告显示，2023年5月9日，金证股(gǔ)份与主要(yào)交(jiāo)易对方就本次交(jiāo)易签署了《意向协议书》，公司拟(nǐ)向(xiàng)主要交易对方发行股份及支付现金的(de)方式购买其持有的文(wén)华财(cái)经90.97％的股权。上述《意向协议书》仅为交(jiāo)易(yì)各方关于本次交易(yì)的(de)初步合作意向，交(jiāo)易(yì)各方(fāng)在(zài)本次交易中的具体权(quán)利义务以及各(gè)项安排以(yǐ)交易各(gè)方最终签署的正式交(jiāo)易协议为准。

　　金(jīn)证股(gǔ)份还进行了(le)风险提示：截至目前，本(běn)次交易仍(réng)处于筹划阶段，交易(yì)双方(fāng)尚未签(qiān)署正式的交易协议，本次交(jiāo)易(yì)尚需履行必要的内部决策程序，并经有(yǒu)权监(jiān)管机构批准(zhǔn)后(hòu)方可(kě)正式实施，本(běn)次交易最终能否实施尚存在较大不确定性。

　　股价表现(xiàn)上，经历(lì)了2020—2022年连续(xù)3年的下跌之后，今年以(yǐ)来，金(jīn)证股份股价步入(rù)上升通道。截至5月9日收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅高达84.06％，总市值178亿(yì)元。

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