财联社5月17日讯（记(jì)者(zhě) 闫军）AI主线“鲸落(luò)”，市场正在(zài)蓄力寻找下(xià)一个方向(xiàng)。

　　“我(wǒ)们(men)现在对外(wài)输出(chū)市场观点会很谨慎，不再(zài)对外提明确主线，今年(nián)接下(xià)来(lái)的市场大概率(lǜ)是不好做了。”有(yǒu)基金公司人士向财联(lián)社记(jì)者表示(shì)，随(suí)着4月(yuè)底上(shàng)市公司年(nián)报(bào)一季(jì)报的(de)披露，炒作没有业绩的AI风险变高，而(ér)市(shì)场对有(yǒu)业绩(jì)支撑(chēng)的新(xīn)能源又(yòu)提不起兴趣。

　　从市场的情绪来看(kàn)，同样如(rú)此，5月16日的市场(chǎng)亮(liàng)色不多，沪(hù)指失守3300点，成(chéng)交额低于9000亿元，近5个交易日以(yǐ)来，市(shì)场成交额较前期明显萎缩，资金观望的情绪有(yǒu)所加重。北(běi)向(xiàng)资金16日净卖出34.01亿元(yuán)，结束此(cǐ)前(qián)连续7个(gè)交易日(rì)净流入的(de)态势。

　　其中(zhōng)，人气板块AI批量(liàng)跳水无疑打(dǎ)击了市场(chǎng)的信心。AI概念(niàn)股持续(xù)低迷，高(gāo)位股集体大跌，浩瀚深度、剑(jiàn)桥科技、出版传(chuán)媒、引力传媒等多股(gǔ)跌停，有(yǒu)投资者开玩(wán)笑建议“5月16日(rì)为人工智能受难日，纪念人类第四次工业革(gé)命进(jìn)程中，人工智能行情开启后第一次全面大(dà)溃败”。

　　今年另外一条主(zhǔ)线中特估方面，中字(zì)头个股(gǔ)震荡调整，中(zhōng)船(chuán)科技跌(diē)停，中科(kē)信息跌(diē)超10％。反观新能源方面，电力稍(shāo)好，锂(lǐ)价“十连涨”，但市场昙花一现，产业链(liàn)上没有(yǒu)形成全面的行情反弹。

　　在存量资(zī)金(jīn)的搏杀之下，从(抖音总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳是什么歌，总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳cóng)A股结构上看，AI、中特估和新能源(yuán)形成了“三国对立”格局，轮流做“输血(xuè)包”。对于(yú)资(zī)金的轮番流动，有投资者表示，对“魏（中(zhōng)特估）蜀(shǔ)（新能源）吴（AI）”失(shī)望了，很想知(zhī)道芯片(piàn)能不能成为“晋”。

　　平安基金(jīn)经理刘(liú)杰表示(shì)，近期引领市场的两大主(zhǔ)题“中特(tè)估”及人工智能(néng)板块均出(chū)现(xiàn)调整，整体(tǐ)盘面(miàn)主线不够清晰(xī)。但可以判断，随着(zhe)海外加息节奏逐渐趋缓、国内稳(wěn)增长促内需政策(cè)及(jí)货币政策(cè)的推出，且国内经(jīng)济(jì)温和(hé)复苏背(bèi)景下，权益市场整(zhěng)体行情预计将继(jì)续(xù)向上修复。

　　对于(yú)市场风格，他进(jìn)一步(bù)指出，目(mù)前市(shì)场风格阶段性可能(néng)将更(gèng)加趋(qū)向(xiàng)均衡，中短期内(nèi)，人工(抖音总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳是什么歌，总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳gōng)智能、新能源、医(yī)药(yào)及中特估等板块(kuài)均有阶段性的(de)相(xiāng)对收(shōu)益；而长期(qī)来看，先进(jìn)制(zhì)造、新能源、TMT、消费(fèi)等行业中的核心资产(chǎn)仍(réng)将(jiāng)是持(chí)续关注的市场主线(xiàn)。

　　整个(gè)市场的亮(liàng)点在医药的反弹(dàn)，三博脑科(kē)、何氏眼科、普(pǔ)瑞眼科均创历史新高，有(yǒu)网友调侃：炒(chǎo)股费脑(nǎo)、费眼(yǎn)，不知挂脑科好还是(shì)挂(guà)眼科好？

　　最强主线“熄火”

　　年(nián)初以来，各大指数除创业(yè)板指外累计(jì)均(jūn)有(yǒu)上涨，大(dà)消费、大金融等(děng)板(bǎn)块(kuài)首(shǒu)先迎来了基本面预期修复(fù)的改善(shàn)，而通信、计算(suàn)机、传媒等板块也在人工智能(néng)等产业趋势(shì)变化的影响下出现了(le)连续大涨。而低(dī)估值高股息为代表的(de)“中特(tè)估”品种也走出了连续(xù)上涨(zhǎng)行情。其中，尤以TMT最(zuì)为吸睛(jīng)又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去年底启(qǐ)动(dòng)以来(lái)，成为市场最热(rè)主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至(zhì)2023年4月13日期间涨幅达到31.23％，万得AI指数则在4月4日达到年内(nèi)最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞(ruì)中证动漫游(yóu)戏ETF等相关基金(jīn)年内(nèi)也短(duǎn)暂(zàn)出(chū)现过翻倍。不过随(suí)着行业交易拥挤度升至40％，基金(jīn)调仓至高位(wèi)后，AI板块在4月开始回调，截至(zhì)5月16日，AI指(zhǐ)数距(jù)离(lí)年内(nèi)高(gāo)点(diǎn)已经下跌超(chāo)过(guò)13％，年(nián)内涨幅(fú)也收窄(zhǎi)至39％。

　　AI连(lián)续(xù)调(diào)整(zhěng)四个交易日，热门个股(gǔ)批(pī)量跳(tiào)水(shuǐ)让追高(gāo)的投资者体验(yàn)非常差(chà)，市场浮躁(zào)自(zì)然赚钱(qián)效应(yīng)差。

　　有(yǒu)投资者表示，别(bié)人(rén)做量化(huà)学的是巴菲特滚雪球(qiú)，我们学的是(shì)“龙头战法”，龙头战法是啥(shá)？

　　有网(wǎng)友给出通俗(sú)易懂的解答：宁(níng)愿被强(qiáng)者打得头破血流，也不愿(yuàn)与弱者共舞。这是整个(gè)龙(lóng)头(tóu)战法体系里面的核(hé)心，就是拥抱(bào)强(qiáng)势股，永远(yuǎn)拥抱(bào)强势股，即(jí)使亏钱也要亏给强势(shì)股，追求的是(shì)暴(bào)利。

　　回到基金收益率上，此前翻倍动漫游戏主(zhǔ)题ETF迅速回撤，距(jù)离最(zuì)高收益率已经(jīng)回撤近20个(gè)百分点。

　　Wind数据显示，截至(zhì)5月15日，华夏中证动漫游戏ETF回报率依然最高，为(wèi)81.31％，近一周(zhōu)回报率(lǜ)为-10.78％，周回(huí)报率跌(diē)幅(fú)超过10％的还有(yǒu)华泰(tài)柏(bǎi)瑞、国泰中证动漫游戏ETF。此外国泰中证沪港深动漫(màn)游戏ETF、银华体育文化单周(zhōu)跌(diē)幅(fú)也超(chāo)过9％，全市场(chǎng)单周(zhōu)跌幅超过8％的有27只基金，集中在动漫游戏、传媒、娱乐(lè)文(wén)化、智慧生(shēng)活等(děng)相关主题上。

　　新能源基(jī)金周(zhōu)最高“回血”超10％

　　锂电池领涨似乎(hū)“一日游”，在5月16日，新能源板(bǎn)块没有能延(yán)续周一的强势。从多家公(gōng)募基金观点(diǎn)反馈来看，不论是从基本面、还是估(gū)值，新能(néng)源的(de)暗黑(hēi)时刻已经过去。新(xīn)能源产业自2022年7月开始长达11个月的调(diào)整(zhěng)周期，板块龙头公司去年下跌超过40％，调整幅度与时间都已经十分充(chōng)分。

　　尽(jǐn)管反弹的基础已经(jīng)具备，但是面对中特估(gū)的政策红利(lì)与AI的无限想象空间，新能源距离真正的反弹(dàn)似(shì)乎(hū)总(zǒng)是缺乏“临门一脚”。

　　从基金表现来看(kàn)，这一趋势正在慢慢聚(jù)力(lì)。从(cóng)近(jìn)一(yī)周基金(jīn)回报率来看，排名靠前的均为重仓新能源，比如国投瑞银先进(jìn)制(zhì)造(zào)、长安裕(yù)盛(shèng)、国投瑞银产业趋势和长安鑫(xīn)禧(xǐ)涨幅(fú)超过10％。从近一周回报率首尾基金来看，华夏中证动漫(màn)游戏ETF与国投瑞银先进制造(zào)之间收益差(chà)额超过(guò)20％。

　　机(jī)构直言(yán)市场(chǎng)处于“战(zhàn)略僵持阶段的乱战”

　　16日下午，一(yī)份(fèn)某(mǒu)公募基金交流的(de)纪要在市(shì)场上(shàng)流出，直言经(jīng)济缓慢复苏(sū)中，还没(méi)有主线出现，当前市场更需要(yào)信心。

　　港股向来有(yǒu)“五(wǔ)绝六穷(qióng)七翻身(shēn)”的说法，在5月政策(cè)、业(yè)绩处于相对真空期(qī)，市场很难有好的表现。当下A股同样如此(cǐ)。创金(jīn)合信首(shǒu)席经济学(xué)家魏(wèi)凤春表示，对市场的(de)整体观点是大概率市场处于“战略僵持阶段的乱战(zhàn)”，5月交易机(jī)会可(kě)能更(gèng)均衡、但也更(gèng)脆弱，当前可能是一个布局(jú)的好阶段，而未必会是收获(huò)的阶(jiē)段(duàn)，投资者需要(yào)多一(yī)点耐(nài)心。市场可能继续对一季(jì)报定(dìng)价，短(duǎn)期(qī)市场的核(hé)心矛盾在于缺乏特别明显的亮点。

　　魏凤春提醒投资者，虽(suī)然看好TMT和中(zhōng)特(tè)估全年(nián)的投资机会，但是短(duǎn)期游戏传媒和中特(tè)估(gū)与其他(tā)板块分化较(jiào)为极(jí)致，也(yě)是不争的事实，提醒投资(zī)者这两个板块(kuài)短(duǎn)期(qī)可能的(de)风险。从(cóng)策略角度看(kàn)，魏(wèi)凤春(chūn)表示，投资(zī)者(zhě)需要(yào)高度重视交(jiāo)易的(de)灵活性(xìng)。策略的整体包括(kuò)趋(qū)势、结构(gòu)与节奏，反弹带来的是节奏的变化，不是趋势和结构的(de)变化。

　　此外，博时(shí)基金表示(shì)，16日(rì)发布的4月经济(jì)指(zhǐ)标显示，4月份国内服务(wù)业和消费(fèi)恢复(fù)相(xiāng)对较快，我国经济运行总体延(yán)续修(xiū)复的态势、但修复的基础仍(réng)需继续(xù)巩固。货币政策(cè)依然(rán)延(yán)续前期稳(wěn)健(jiàn)偏(piān)宽松的基调，流动(dòng)性也维持合理(lǐ)充裕的态势(shì)。当(dāng)前市场(chǎng)对央(yāng)行后(hòu)续(xù)采取(qǔ)降(jiàng)息操作仍有一定的(de)预期。今年仍(réng)是“稳增长”之年(nián)，或可适当关注受(shòu)益“一(yī)带一路”政策的概念(niàn)板块(kuài)的机会。

　　不过(guò)亦有市(shì)场人士(shì)表示不(bù)必过分悲观，随着股指交割日(rì)临近(jìn)，盘面波(bō)动剧烈一点，算(suàn)是正(zhèng)常的行(xíng)为，不必放大恐慌。在储蓄资金大搬(bān)家(jiā)和经济复(抖音总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳是什么歌，总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳fù)苏(sū)的(de)大(dà)趋势(shì)下，纠结于(yú)几(jǐ)十(shí)个点的(de)起(qǐ)伏(fú)可(kě)能会(huì)误判方(fāng)向(xiàng)。边走边看，行情会在(zài)犹豫中展开。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 抖音总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳是什么歌，总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳