今(jīn)年以来基金代销机(jī)构被基金公司解约的(de)情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基(jī)金公司发布与基(jī)金(jīn)代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已(yǐ)有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合(hé)作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)居(jū)多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年(nián)来(lái)由于经营不善或(huò)违规，已(yǐ)有多(duō)家基金销售机构主动(dòng)或被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，基金公司与基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构之(zhī)间(jiān)的合作本(běn)就是(shì)双向选择，在高质量发(fā)展背景下(xià)，基(jī)金公司严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构(gòu)也是降本(běn)增(zēng)效(xiào)的主流选择。未来，基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的相关(guān)销(xiāo)售业务。值得注(zhù)意的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方(fāng)正(zhèng)富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石财(cái)富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理销售公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代(dài)理有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日起，上述公司不再办(bàn)理本(běn)公司旗下基(jī)金(jīn)的开户(hù)、认购、申购等(děng)基金(jīn)买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而(ér)在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止了(le)与民商(shāng)基金的基金销(xiāo)售合作，上银基金则(zé)于2月终止与该机构的合作(zuò)关系，但(dàn)也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民(mín)商基金的销(xiāo)售(shòu)合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报记者统计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独(dú)立基(jī)金销售机构的代销合作(zuò)，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计(jì)6家独立(lì)基金(jīn)销售机构的合作(zuò)；5月以来，则(zé)30公分等于几厘米 30公分等于30厘米吗已有(yǒu)9家基(jī)金公司(sī)宣布(bù)终止了合(hé)计(jì)12家(ji30公分等于几厘米 30公分等于30厘米吗ā)基金代销机构的合作，这其中包(bāo)括独(dú)立基金(jīn)销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除(chú)合作关系的基金公(gōng)司最多，年(nián)内已有5家(jiā)；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会(huì)和基金(jīn)代销机构(gòu)解除(chú)合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月(yuè)分(fēn)别解(jiě)除5家(jiā)合作关系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助(zhù)推降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述被解约的(de)基金销售机构(gòu)多为中小型机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士(shì)表示，随着代(dài)销机构数量(liàng)增多及监管趋(qū)严(yán)，近(jìn)几年公募(mù)基金公司对于代(dài)销机构(gòu)的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发(fā)展背(bèi)景下，严格(gé)筛选基金代销机(jī)构，也是实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员(yuán)表示(shì)，基(jī)金公(gōng)司终止与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销量一直(zhí)得不到有(yǒu)效(xiào)增长，对基(jī)金公司整体(tǐ)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售贡献(xiàn)不大(dà)；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就(jiù)这样(yàng)终止过(guò)一(yī)轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今年(nián)以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困(kùn)难也加速了(le)对(duì)尾部销售(shòu)机(jī)构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太(tài)多销售合作机(jī)构(gòu)，没有太大意义，只是(shì)徒增后台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总经(jīng)理贾志也表示(shì)，基金(jīn)公司终止与代(dài)销机构的合作，通常(cháng)是基金代销机构(gòu)销(xiāo)售(shòu)能(néng)力较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的处罚，就会(huì)很果(guǒ)断地解除(chú)合作关系。“基金(jīn)公司与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合作(zuò)的潜(qián)力，基金公司会(huì)依据自身(shēn)的发展状况有选择的与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一家(jiā)公(gōng)募公司渠道负责(zé)人(rén)透露，其所(suǒ)在公(gōng)司选择基金销售(shòu)公司，有一套完整(zhěng)的基(jī)金销售评估办法，比如基(jī)金销售保有(yǒu)规模、机构(gòu)成立时间、综合(hé)能(néng)力(lì)，以及(jí)与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要(yào)求其公募(mù)基金(jīn)销售保有(yǒu)规模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每年(nián)要付出系统(tǒng)维护(hù)成本，很多(duō)销售(shòu)公司一年(nián)的保有量也(yě)没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是前(qián)100名，也有相当一部分(fēn)达不到标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销机构也会对(duì)基(jī)金公司的投(tóu)研能力，管(guǎn)理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基(jī)金(jīn)代销的(de)机构主要分为(wèi)银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比(bǐ)如(rú)，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务，第三(sān)方销售渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等互(hù)联网平台流量形成显著护城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地位将更加(jiā)夯(hāng)实，而券(quàn)商是以线下(xià)营业部(bù)为抓手，对权益类产品(pǐn)服(fú)务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售(shòu)市场，主要(yào)还(hái)是在银行渠(qú)道(dào)和头部互(hù)联网(wǎng)公司(sī)，券商(shāng)作为后起之秀，也是不(bù)容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基(jī)金销(xiāo)售行业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公(gōng)布的公募基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)量(liàng)数(shù)据显示，一季(jì)度，三方(fāng)机(jī)构(gòu)销售增(zēng)长最为明(míng)显，互联网流量优势继续发(fā)力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部(bù)机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模前(qián)100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的(de)泛华普(pǔ)益基金销(xiāo)售有限公司，其非货币市场(chǎng)公募(mù)基(jī)金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十分明显，未上榜的独(dú)立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构的代销基(jī)金数量(liàng)在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金(jīn)销售机构代(dài)销(xiāo)数量不足百(bǎi)只。而在115家独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销(xiāo)不(bù)足白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟(gēn)1家(jiā)基(jī)金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行业分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金(jīn)销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示(shì)，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证券监督(dū)管理委(wěi)员会提交了(le)注销公募证券投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公(gōng)开募(mù)集证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售机构监督管(guǎn)理办(bàn)法》等(děng)有关(guān)规定(dìng)，中国(guó)证券监督管理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司(sī)公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销售(shòu)服(fú)务(wù)有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金销售业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目(mù)前(qián)第一家主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有不(bù)少基金代销(xiāo)机构(gòu)由于经(jīng)营困难等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞(jìng)争行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基(jī)金等多(duō)家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是(shì)由(yóu)于违(wéi)规等原(yuán)因被(bèi)吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布(bù)消息(xī)，宣布注(zhù)销上海久(jiǔ)富(fù)财富基金销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三(sān)方代销机构也被吊(diào)销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基(jī)金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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