财联社4月(yuè)21日讯（记者 王宏(hóng)）财(cái)联社记者从(cóng)业内获悉(xī)，近期监管部门正陆(lù)续召集相(xiāng)关保(bǎo)险公司(sī)开会，主要内容是进(jìn)行窗口指导，要(yào)求寿险(xiǎn)公司调整新开发产品的定(dìng)价利(lì)率，控制(zhì)利差损，要求新开发产品的定价利率(lǜ)从3.5％降(jiàng)到(dào)3.0％。主要思(sī)想是市场有效，监(jiān)管有为，主体(tǐ)调节(jié)在先(xiān)，控(kòng)制节奏，实现软着(zhe)陆。

　国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人　新(xīn)开发产品定价利率或(huò)从3.5％降(jiàng)到(dào)3.0％

　　财联社记者获悉，近(jìn)日监(jiān)管部门陆续召集了多家(jiā)寿险(xiǎn)公司(sī)开会，以窗口指导的名义，要(yào)求公(gōng)司调整产品利率，控制利差损。

　　据悉，监管(guǎn)要求(qiú)险企新开发产品的定价利率从3.5％降到3.0％。此次(cì)调整的主要思(sī)路是市(shì)场有效(xiào)，监管有为，主体调节在先，控制(zhì)节(jié)奏(zòu)，实现软着陆(lù)。

　　这(zhè)次调整是不久前监管召集险企进行调研会的后续。3月(yuè)21日财联社记者曾报道(dào)，为引(yǐn)导人身险业降低负债(zhài)成(chéng)本，加强(qiáng)行业(yè)负债质量管理(lǐ)，银保(bǎo)监会(huì)人身险部组织保(bǎo)险(xiǎn)行业协会以(yǐ)及(jí)多(duō)家(jiā)保险公司开展调研(yán)。将重点调研普通险(xiǎn)预定利率(lǜ)分布(bù)、分红险预(yù)定(dìng)利率(lǜ)和分(fēn)红水平(píng)等公司负债成本情(qíng)况，以及降(jiàng)低(dī)责任(rèn)准备金评估利(lì)率(lǜ)对(duì)公(gōng)司(sī)和行业的影(yǐng)响(xiǎng)，包括(kuò)对新产品定价、存量业务退保(bǎo)、销(xiāo)售(shòu)行为、市场竞争分析变化等的影响。

　　随后据(jù)报道，监(jiān)管在北京(jīng)、南(nán)京(jīng)、武汉三(sān)地召开座谈会。其中，北京参会的(de)保险公司包(bāo)括中国人寿、新华人(rén)寿、阳光人寿、中邮(yóu)人寿等；南京参会的(de)保险公(gōng)司有(yǒu)太保寿险(xiǎn)、工银安盛人寿、安联人(rén)寿(shòu)、中韩人寿(shòu)等(děng)；武汉参会的保险公司有(yǒu)合(hé)众人寿、国富(fù)人寿(shòu)、国华(huá)人寿等。

　　据(jù)当时参会的一位(wèi)总精算师表示，各险(xiǎn)企基本就降低责任准备金评估利(lì)率达成共(gòng)识，有(yǒu)公司建(jiàn)议分阶(jiē)段调整，比如普通型长(zhǎng)期年(nián)金(jīn)的(de)责(zé)任准备(bèi)金评估利率目(mù)前为年复利3.5％，可以先降到(dào)3％，以后再动态调整(zhěng)。具体的调整方案还有待监(jiān)管研究后(hòu)出(chū)台。

　　有保险(xiǎn)公司业内人士(shì)对财联社记者表示：“已经准(zhǔn)备好利(lì)率3.0的(de)产品了”。也有业内人士对(duì)财联社记者(zhě)表示，此次主要(yào)涉(shè)及新开(kāi)发产品的定价(jià)利(lì)率，以往的产品不受(shòu)影响，行(xíng)业“炒(chǎo)停售”难以避免。

　　下调预定利率避免利差损风险

　　平(píng)安非银团队(duì)表示，我(wǒ)国险(xiǎn)企资产配(pèi)置风(fēng)格稳健，债(zhài)券投资(zī)比例(lì)稳步(bù)提升，其他资产以非标资产为主、投(tóu)资比例持续回(huí)落，股票和基金投资比(bǐ)例基本稳定。2018年以来，主要券种长端利率中枢下行(xíng)，长久期债券(quàn)和优(yōu)质非标资(zī)产供给有(yǒu)限，保险固收类(lèi)资产配置面临(lín)挑战(zhàn)。同(tóng)时，权益市场波动率较大(dà)、对投(tóu)资(zī)收益(yì)率(lǜ)影响较大。近年监管按(àn)产品类(lèi)型调(diào)整评估利率、防范化解(jiě)利差损风险。2023年3月银保监会召开座谈会，各险企已就降低责(zé)任准备金评估利率达成共识。

　　东(dōng)吴证券非银团队此前曾表示，短期来看，引导降低负债成本(běn)将大幅刺激产品销售，老产品停售炒作难以避(bì)免。中(zhōng)期(qī)来看，预定利率跟(gēn)随评(píng)估利(lì)率(lǜ)下行，保险公(gōng)司分红险占比(bǐ)提升，有望缓解人(rén)身(shēn)险公司刚性负债成本压力(lì)，寿险产品本身保本(běn)属性有望进一步强化。

　　实际上，监管历史(shǐ)上有过多(duō)次(cì)调整评(píng)估利率(lǜ)的(de)行动。据悉，1992年(nián)到1996年间，保(bǎo)险公司为了和银行竞争，长期保险的预定利(lì)率均(jūn)在(zài)8％以(yǐ)上。考虑到(dào)利差(chà)损风险，1999年，原保监会下发《关(guān)于(yú)调整寿险保单预定利率的紧急通知》，全面叫停高预定利率(lǜ)产品，强制寿(shòu)险公司将寿险保单的(de)预(yù)定利(lì)率调整为不(bù)超过年复(fù)利(lì)2.5％。

　　此外，从全(quán)球市场(chǎng)来(lái)看，美国在20世纪(jì)80年(nián)代，日本在20世纪(jì)90年代末都曾面临利差损风险。1970年左右，美国寿险(xiǎn)业竞争激烈(liè)，为(wèi)提高竞争力，险企销售大量高负债成本、低利润产品。1980年左右，利率下行(xíng)，投资承压，据美国(guó)审计总署统计，1975年(nián)-1990年(nián)间共有176家人寿和健(jiàn)康保险公司破(pò)产，其中80％发生在1982年国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人以后，主要系险企销(xiāo)售大(dà)量对利(lì)率(lǜ)敏感(gǎn)的低利润产品；同时市场压力致(zhì)使投资端面临亏损(sǔn)。

　　平(píng)安非银团(tuán)队(duì)表示(shì)，参(cān)考海(hǎi)外(wài)，低利率环(huán)境下，负(fù)债(zhài)端主要(yào)通过调整寿险产品结构、下(xià)调(diào)预定利率(lǜ)的方式来(lái)避免利(lì)差(chà)损风险。近(jìn)年(nián)来，我国长(zhǎng)端利率(lǜ)地位震荡、权(quán)益市场(chǎng)波动加剧(jù)，寿险行(xíng)业面(miàn)临着潜在的利(lì)差损风险、险企利润承压(yā)。保险监管趋严，通(tōng)过发(fā)布产品负面清单(dān)、下调演示利率、分产品调整评估利率(lǜ)等降(jiàng)低(dī)负债端成本(běn)。

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