AI板块成为2023年(nián)最(zuì)火爆的(de)板块(kuài)，吸引人全市场的(de)目光。

　　随(suí)之而来(lái)的是，不仅不少上市公(gōng)司(sī)宣(xuān)布试水人工(gōng)智(zhì)能、基(jī)金经理(lǐ)开始布(bù)局(jú)AI概念，也有(yǒu)基金公司尝试以AI试水投(tóu)资者关系管理，更有基(jī)金经理尝试用AI撰写(xiě)季报！

　　引(yǐn)起市场关注的(de)是，此次公募(mù)基金2023年一季度(dù)报中(zhōng)，无论是成(chéng)长派(pài)、还是(shì)价(jià)值(zhí)派(pài)，众(zhòng)多(duō)基金经理(lǐ)均谈及对AI投资机(jī)遇。各大派别(bié)基金经理均认可AI所(suǒ)带来的颠覆性影(yǐng)响(xiǎng)，并看好其中(zhōng)长期投(tóu)资(zī)价值，但是对于短期(qī)人工智能极致行情演绎下，也有基金(jīn)经理对AI保留了一(yī)份清醒。

　　基金经理(lǐ)试水

　　部分季(jì)报用取AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉实文体娱(yú)乐公布2023年一季(jì)报，引人关注的是，季报中部分内容使用了(le)AI撰写。

　　季报中明确写道，这段AI生成的内容阐述(shù)了人工智能(néng)对各个行业的改变，比如医疗、教育(yù)、工(gōng)业生产、环境保护(hù)和可持续(xù)发展(zhǎn)，以及新能源开发和利用等领域。文中表示，人工智能领(lǐng)域(yù)的快(kuài)速发展为(wèi)全球带来无数(shù)机遇和挑战，将(jiāng)极大地影响我们的生活方式和社会发展，为确保AI技术的健康、可持续发展，需要建立完善的法律法规和(hé)伦理准则，以保护(hù)个(gè)人隐私、确保(bǎo)数据安(ān)全(quán)并(bìng)防止滥(làn)用。在应对挑战的同时，也应抓住(zhù)人工智能带来的机遇，共同推动这一领域的(de)创新和发展。

　　嘉实文(wén)体娱(yú)乐基金(jīn)经理王(wáng)贵重在季报中也明确表示，产(chǎn)业(yè)方向上，我(wǒ)们坚定(dìng)的看好人工(gōng)智能对各个行业的改变。他还(hái)专(zhuān)门谈及，一季度进(jìn)行了一定(dìng)比(bǐ)例的调(diào)仓，方向上主要是受益于(yú)人工智能的计算机和传(chuán)媒互(hù)联(lián)网(wǎng)行业。数字(zì)化的(de)核(hé)心逻(luó)辑是提高效率，而高质量发展的(de)核心在于效率(lǜ)的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点(diǎn)时，他针对(duì)半导体、数字(zì)化、互(hù)联(lián)网平台(tái)等提出自己(jǐ)想法。说到数字化时，表示其本质(zhì)是利用技术的手段，提升(shēng)组织(zhī)信息(xī)计算(suàn)、存储、传播的效率，这是一(yī)个长期向上的类消费行(xíng)业，在美国是一(yī)个和互联网行业一样(yàng)大规模的产业(yè)。在中国(guó)，依(yī)然处于产业(yè)的早期，但是我们可(kě)以看到疫情背景下，大家(jiā)越来越意识到数字(zì)化的(de)重(zhòng)要性。而此轮数字化将会(huì)和人工智能深度(dù)融合(hé)，也会给中(zhōng)国公司带来发展的机会。目前整(zhěng)个板块(kuài)的(de)估(gū)值都到了(le)历史最(zuì)低的水平。

　　此(cǐ)次是基金经(jīng)理首次利用人工智能完成季报，也显示出人工(gōng)智能确实开始(shǐ)方方(fāng)面面开始影响(xiǎng)我们(men)的(de)生活、工作等，是一个历史性大浪潮。此(cǐ)前，也有基金(jīn)公(gōng)司(sī)积极拥抱AI，如鹏华基金投资者教育基地宣(xuān)布成为百度文心一言首批生态合(hé)作伙伴，鹏华基金投(tóu)教基(jī)地也(yě)将(jiāng)通过百(bǎi)度智(zhì)能云(yún)接入(rù)文(wén)心一言能力，致力于(yú)创新投资者关系管理新模式，提升客户投资体验(yàn)感。

　　价值派、成长派(pài)

　　都积极布局AI领域

　　随(suí)着人工智能成为一季度(dù)市(shì)场热点，不(bù)少基(jī)金经(jīng)理选择了积(jī)极参与布局(jú)，其中，除了科技(jì)成长派(pài)基金经(jīng)理，也不乏价值投资派(pài)基金经理。

　　从(cóng)上述嘉(jiā)实文体娱乐一(yī)季报可以看出，该基(jī)金一(yī)季度进行了一定比例的调仓，方向上(shàng)主(zhǔ)要是受益于(yú)人工智能的计(jì)算机和传媒互(hù)联(lián)网行业。前十大重仓股中，除了海康威视、金山办公，其余神州泰岳、吉比特等8只个股均为一季度新(xīn)进。

　　嘉实文体娱乐一季报(bào)前十大重仓股

　　嘉实大(dà)科技研究总(zǒng)监、嘉(jiā)实文(wén)体娱乐基金经理王贵重(zhòng)表示，产(chǎn)业方向(xiàng)上，坚定看好人工智能对各个行(xíng)业的改变。

　　“我们长(zhǎng)期聚(jù)焦的三大需求就是能(néng)源、信息、生命。从而衍生出看好的5大(dà)方向，半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)、数字化(huà)、新能源、互联网平台、创新药。我们认为(wèi)，各个(gè)细(xì)分行业的(de)beta收敛之后，竞(jìng)争(zhēng)力会重新成为(wèi)最重要的(de)增长要素。另外，我们依然旗帜鲜明的看好港股的(de)机会，特(tè)别是软(ruǎn)件和(hé)互联网领域(yù)的机会。”王(wáng)贵重表示。

　　实际上，除了(le)王贵(guì)重，在嘉(jiā)实基金科技(jì)成长团(tuán)队(duì)中，有不少基金(jīn)经理明(míng)确看好人工智能(néng)带来的投资机遇(yù)。

　　比(bǐ)如，嘉实成长增强基金(jīn)经理陈(chén)涛在去年下(xià)半年开始增(zēng)持软件(jiàn)，当时基本处于估值、机构持仓的历(lì)史底部的(de)位(wèi)置。他认为，行业在信创、数字(zì)化、智能化等长期(qī)需求刺激下(xià)将迎来(lái)3年(nián)以上的景气周(zhōu)期(qī)，也是为数不多处于成长前期(qī)、对标国际(jì)也还有巨(jù)大成长空间的板块(kuài)，长期坚定看好。

　　“这(zhè)一轮AI浪潮将(jiāng)拉开(kāi)新一轮科(kē)技创新周期的序幕，带来以(yǐ)十年为维度的产业变(biàn)革机(jī)会(huì)，同时配合(hé)2023年(nián)一季度的复苏和业绩修复(fù)，以(yǐ)软件计(jì)算机(jī)为代表的科技板块内会持续有个股(gǔ)投资(zī)机会。”李(lǐ)涛表(biǎo)示。

　　此外，嘉(jiā)实股票(piào)投研(yán)CIO、嘉实新能源新材料(liào)基(jī)金经理姚志鹏等也(yě)表示，未来，毫无疑(yí)问人工智(zhì)能和(hé)可再生能源(yuán)将构成未来社(shè)会的基石。在当下，随着经济的企稳和新人工智能浪潮的进入，未来新的产业机会将进(jìn)入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也是积极的一派。他在一季报中表(biǎo)示，随着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光模块等子版块带(dài)动的(de)人工智能、中字头的“中特估”、半导体等(děng)板块涨幅较大(dà)，在(zài)GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等板块也实现较(jiào)大幅度上(shàng)涨。

　　一季度，他所管(guǎn)理的基(jī)金维持了较高仓位，对人(rén)工(gōng)智能相关产业(yè)链进行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间广阔(kuò)的硬件(jiàn)和软(ruǎn)件公(gōng)司进(jìn)行精选和布局。海康(kāng)威视、澜起科技(jì)、中(zhōng)际(jì)旭创、晶晨股份新入兴全(quán)合(hé)润前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)名(míng)单，立讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛药业退出(chū)。其中，澜起(qǐ)科(kē)技、中际旭创，是2022年年末的0持仓(cāng)，直接买到了十大重仓股。兴全合宜(yí)的重仓股(gǔ)上，也体现(xiàn)了对人工智能相关产业链的挖(wā)掘(jué)。澜(lán)起科技、晶晨股份进入十大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　莫海波的万(wàn)家品(pǐn)质生活在(zài)一季(jì)度也进行了调仓(cāng)换(huàn)股(gǔ)，提高(gāo)TMT行(xíng)业结构(gòu)占比，减持地产(chǎn)、军工比例(lì)，目(mù)前主要持仓(cāng)TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产品总仓位(wèi)90％以上。

　　具体(tǐ)来看，科大讯飞、三六零(líng)、金山办公、中科曙光等4个TMT股票(piào)进入前十大重仓股之列，招商蛇口、保利发展退出十大重仓(cāng)股。

　　兴全合润(rùn)一季(jì)报前十大重仓股

　　对于调仓TMT行业(yè)的原(yuán)因(yīn)，莫海波(bō)表(biǎo)示，主要是基于对(duì)未来2年数字经济的看好。随(suí)着(zhe)人口老龄化与(yǔ)经(jīng)济发展模式转(zhuǎn)变(biàn)，数(shù)据(jù)成为新的生产要素，高(gāo)质量发展的(de)核心在于全(quán)要素生产(chǎn)率的提升(shēng)，充分利(lì)用(yòng)好(hǎo)云计算、大(dà)数据、人工智能(néng)等(děng)底层技术，2023、2024年是(shì)AI+元年，AI具有(yǒu)较(jiào)好的产业逻辑，通(tōng)过(guò)信(xìn)息技术(shù)全方位赋(fù)能传统行业，从生产和服务端全(quán)面提升效率(lǜ)。

　　“数字经济涵盖底层的(de)通信网络、算力、算法，以及多样化(huà)的(de)行业应用等，这(zhè)是一个系统性工程(chéng)，产业空间较大(dà)、持(chí)续时(shí)间较长(zhǎng)，是未来具有成长性的(de)行业之一(yī)。”莫海波表示(shì)。

　　此外，建信基金权益(yì)投资部(bù)总经理陶灿管理(lǐ)的基金也重点布(bù)局了TMT或(huò)人工智能(néng)相关板块。比(bǐ)如，建信(xìn)智能(néng)生活在一季度继续调(diào)整(zhěng)了行(xíng)业配置，降(jiàng)低(dī)了(le)制造业(yè)、大金(jīn)融地产行业的(de)配置，增(zēng)加了消费、TMT 板块的(de)配置，特别是(shì)重点布(bù)局了人工智能技术创新带来(lái)的相关产业趋势机(jī)会。

　　保留(liú)一(yī)份清醒

　　分歧声(shēng)音开始显现

　　不过，在(zài)人工智能(néng)极致行(xíng)情演绎下，也有基金经理(lǐ)对AI保(bǎo)留了(le)一份清醒。

　　泓德臻(zhēn)顺产后宫缩第几天最疼，顺产后宫缩疼的厉害怎么缓解远(yuǎn)回报(bào)基金经理秦(qín)毅(yì)虽(suī)然在一季报中表达(dá)了对人工智能(néng)的(de)重视，但(dàn)一季度并未加入对(duì)于AI领域的布局阵营(yíng)。

　　他(tā)表示，过去一(yī)个季(jì)度中，以(yǐ)TMT为代表(biǎo)的科技(jì)板块走(zǒu)出了轰轰烈烈(liè)的行情(qíng)，以(yǐ)ChatGPT为代表的人(rén)工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大(dà)模型路线的成功，这一成功比之(zhī)前(qián)几次的如AlphaGo等(děng)更(gèng)具现实意义，因为本次的(de)人(rén)工智能的应用领域得到了极大的(de)拓展，模型具备了(le)强大的通用性。这属于科技史上(shàng)的一(yī)次重大创新，未来多个行业(yè)将极大受(shòu)益于这一技(jì)术的应用和普及。未来我们应该更加重视这一(yī)领域的(de)研究和投(tóu)资。

　　泓德臻远回报一(yī)季度前十(shí)大重仓股(gǔ)

　　坚(jiān)持低估(gū)值价值投资(zī)理念的丘(qiū)栋荣在(zài)一季报中(zhōng)也提到(dào)了对AI的看好，但(dàn)他的基金持仓中(zhōng)也(yě)鲜少见到对相关板块的布局。他表示，除(chú)复(fù)合(hé)国(guó)家安全(quán)自(zì)主(zhǔ)可控和产业(yè)趋势外，今年市(shì)场高(gāo)度(dù)关注的以ChatGPT为(wèi)代(dài)表的(de)大模(mó)型技术，有(yǒu)望开启新一轮(lún)的(de)科技创新(xīn)周期，深(shēn)入和(hé)广(guǎng)泛应用，将对IT产(chǎn)业产生更大(dà)、更持久的需求拉动，因此(cǐ)，计算机、电子等偏(piān)成长行(xíng)业的部分成长股是未来关注的方向之一。

　　中庚价值领航一季度前十大重(zhòng)仓股:

　　嘉实品质发现基金(jīn)经理蔡丞丰表示，他注(zhù)意到市(顺产后宫缩第几天最疼，顺产后宫缩疼的厉害怎么缓解shì)场在追逐ChatGPT热点资(zī)产时抛(pāo)弃了新能源板块的(de)非理(lǐ)性行为，就(jiù)如同去年三(sān)季(jì)度半导体及医药板块的抛售，反而(ér)造就了难得的机会。“我们这时(shí)反而应该加大对(duì)能源板(bǎn)块机会(huì)的挖(wā)掘。”

　　嘉(jiā)实优势(shì)成长基金经理孟夏虽(suī)然也认为，AI是不亚于互(hù)联网级别的(de)技(jì)术(shù)要素(sù)革命，或(huò)许我们已经站在(zài)新一轮科技浪潮带来的全球(qiú)繁(fán)荣的开(kāi)端。作为成长投(tóu)资(zī)者，会积极学习和拥抱(bào)，非常庆幸有(yǒu)生之年能看到AGI通用人工智能的雏(chú)形。但她同时表示，也会(huì)努力在火热(rè)的行情面(miàn)前保(bǎo)留一(yī)份清醒(xǐng)，大胆假设(shè)、小(xiǎo)心(xīn)求证(zhèng)，仔(zǎi)细(xì)甄别(bié)真正能够(gòu)兑现长期业绩的投资机会。

　　李晓星的看(kàn)法也颇为谨慎，他(tā)顺产后宫缩第几天最疼，顺产后宫缩疼的厉害怎么缓解表示，AI产业的发展不会一蹴而就，中间(jiān)也必(bì)然会有曲折，包括数据隐私(sī)、伦(lún)理(lǐ)等潜在风险，可能造成板(bǎn)块后续波动(dòng)。正(zhèng)因为此，他在去(qù)年(nián)三四季(jì)度布局(jú)了不少人工智(zhì)能相关的标的，在一季度对(duì)TMT板块有所减(jiǎn)仓，现在的配置(zhì)大概率少于(yú)市(shì)场平(píng)均(jūn)水平(píng)。

　　“目前TMT板块的交易占(zhàn)比已经超过了40％。当然市场中有不少声音说这次不一样，交易占比创新高(gāo)代表了主线行情的(de)确(què)立，但我们还(hái)是认为太阳(yáng)底(dǐ)下没有新鲜事，过度的热情在(zài)某个(gè)阶段总会消退。”李晓星在银华心(xīn)怡一季报中表示。

　　“一季度(dù)的市(shì)场走势再次佐证了一个道理，即市场(chǎng)是难以预测(cè)的(de)。迄今为止，表(biǎo)现(xiàn)最(zuì)好的是AI相关板(bǎn)块，这在今年初是想象不到的。就好比(bǐ)去年初我们想象不(bù)到俄乌冲突(tū)，和后来的疫情。”中泰资(zī)管(guǎn)基(jī)金(jīn)经理姜(jiāng)诚也(yě)在一季报中表示。

　　姜诚认(rèn)为(wèi)，AI或许是科技发展进程(chéng)中(zhōng)最(zuì)重要(yào)的(de)事件(jiàn)之一(yī)，但(dàn)要(yào)搞清楚它(tā)对投资有(yǒu)哪些影(yǐng)响(xiǎng)却很难。利润在产业链不同环(huán)节之间(jiān)将如何分配？市(shì)场当前(qián)认为的受(shòu)益环节是否能如愿受(shòu)益(yì)？它的“智(zhì)能”水平(píng)达到(dào)了什么程度，以及渗透率将(jiāng)多快提升？都是(shì)很容(róng)易让人兴奋(fèn)、可(kě)细(xì)说起来(lái)又让人不明就里的难题。谈资和(hé)投资(zī)之间，隔着一道鸿沟。

　　在(zài)姜(jiāng)诚看来(lái)，人工智(zhì)能的发展是一个长期因(yīn)素，我们还没有足够的把握去捕捉到它带(dài)来的投资机会(huì)，但可以尽量回避它带来(lái)的伤害(hài)。以(yǐ)尽(jǐn)可能(néng)低的价格(gé)买尽可能好的资产，是我(wǒ)们(men)的投资(zī)目标(biāo)。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 顺产后宫缩第几天最疼，顺产后宫缩疼的厉害怎么缓解