就在全(quán)球为AI疯狂的(de)时候，百年欧洲金(jīn)融巨(jù)头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一直超配英(yīng)伟达，但是目前(qián)已经部分获利了结，现(xiàn)在所持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌(pái)金融世家(jiā)罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目(mù)前管理资产规(guī)模(mó)790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这(zhè)家老牌(pái)资管机(jī)构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当(dāng)时的持仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价却一直不(bù)怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不得不(bù)修正自己的错误，在(zài)英伟达股价(jià)的(de)缓慢上(shàng)涨中减持，终于在(zài)2018年一季度(dù)减持(chí)到不足1万股。不(bù)过这(zhè)个时候，英伟达(dá)股(gǔ)价也从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元附近(jìn)，估(gū)计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货(huò)币的上上(shàng)下下，让英(yīng)伟达的股价如(rú)做(zuò)过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘(pán)，让英(yīng)伟达的(de)股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然经历了(le)三波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超过20万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达(dá)作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美(měi)元的(de)新高，总市值(zhí)一度超过1万(wàn)亿美元，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择(zé)高位(wèi)套(tào)现的，还有被誉为“估值(zhí)教(jiào)父”的当(dāng)代著名(míng)投资估值专家(jiā)阿斯(sī)沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以(yǐ)来一直在投(tóu)资(zī)英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上英伟达还(hái)在我的(de)投资组合里，最后把它剔除(chú119出警收费吗 119出警收费标准是多少)出投资组合，因为我(wǒ)无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美(měi)元，这是在(zài)挑战(zhàn)可持续价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人工智(zhì)能芯片市(shì)场占(zhàn)有(yǒu)80％的份(fèn)额(é)，最乐观(guān)的预(yù)测(cè)是，10年后(hòu)该市(shì)场规(guī)模将(jiāng)达到(dào)3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟达未(wèi)来的市场份(fèn)额达到100％，达(dá)摩(mó)达兰(lán)得(dé)出(chū)的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如果作为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出(chū)每股400多(duō)美(měi)元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月(yuè)30日持续出售(shòu)公司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英(yīng)伟(wěi)达股权(quán)，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套(tào)现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得(dé)AI估(gū)值太(tài)高，减持了仓位，也(yě)有人认为英(yīng)伟达现(xiàn)阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名分析师(shī)中，41名对(duì)英伟达(dá)给出(chū)买入(rù)评级，比(bǐ)去年10月(yuè)给予这一(yī)评级的人数30人(rén)增(zēng)加约三分(fēn)之一。这些(xiē)分析师(shī)对英伟(wěi)达给出的股价中间(jiān)值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的股价(jià)报收393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资研究公司伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前(qián)投资人仍(réng)存在不同的声音，如方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过高(gāo)，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去(qù)年以(yǐ)来华尔街(jiē)预测最准确的分(fēn)析师(shī)、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技(jì)股和AI概(gài)念股的(de)估(gū)值过高，建议投资者可(kě)以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处(chù)于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联(lián)储(chǔ)的加息周(zhōu)期(qī)或许还未结束(shù)。过(guò)去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松(sōng)货币政(zhèng)策(cè)”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认(rèn)为(wèi)需要在标普500位于(yú)4200点时(shí)开(kāi)始抛售。

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