投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资(zī)金情(qíng)绪(xù)、政(zhèng)策等因素外，还(hái)需要关注业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股(gǔ)价(jià)连续上涨，截至(zhì)6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元大关。

　　英伟达今年(nián)股价的强劲(jìn)表现，带动了(le)国内(nèi)AI投(tóu)资热。Choice数据显(xiǎn)示，多(duō)只云计算、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能火热多(duō)久？

　　公募基金提(tí)前布局

　　凭借着AI芯片和算力的(de)先进技术，英伟达公(gōng)司的股价在近期大涨。5月30日盘中(zhōng)，该(gāi)公司股价最高达到(dào)419.38美(měi)元，公(gōng)司市(shì)值一度突破(pò)万亿(yì)美元(yuán)。截(jié)至6月1日收盘，其股价回(huí)落(luò)至397.7美元，但(dàn)依旧有(yǒu)望再(zài)次突(tū)破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方面的工作正(zhèng)在改(gǎi)变(biàn)全球大型行业(yè)，并将为社会带来深远(yuǎn)的影响(xiǎng)。”除了英伟(wěi)达公(gōng)司(sī)，微软、ADM等科技公司(sī)也(yě)加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对于(yú)AI行(xíng)情的关注热情也是持(chí)续高(gāo)涨。Choice数据显示(shì)，截(jié)至6月2日，今年以(yǐ)来涨幅最高(gāo)的股票型ETF是(shì)游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人工智能(néng)自(zì)动内容生成）概念的热炒(chǎo)有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的便是(shì)传媒、云计算、大数据、人工智能等主题(tí)ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相关概念股。交易软(ruǎn)件(jiàn)通达信(xìn)推出(chū)了英伟达概(gài)念股，该软件信息显示，相关概念股一共(gòng)包含32家A股(gǔ)上市公司，这些(xiē)公司(sī)与英伟达(dá)在(zài)某些方面(miàn)有业务上(shàng)的(de)合作。从公(gōng)募(mù)基(jī)金(jīn)一季度末(mò)的数据来看，部(bù)分被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直接或间接(jiē)持有英伟达(dá)公司股票的(de)公(gōng)募基金主要(yào)集中在能投资海外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持有英(yīng)伟达且(qiě)基金(jīn)规模最高的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只基(jī)金今年(nián)一季(jì)度末规模为(wèi)147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳斯达克100指数，前十大重仓股中包括(kuò)苹(píng)果、微软(ruǎn)、英伟达和谷歌(gē)等多家全(quán)球科技公司。

　　主动管理型基金(jīn)中，持有英伟达且(qiě)规模最高(gāo)的是广发全球精选，该只基金今(jīn)年一季度末规(guī)模(mó)为25.6亿元，英(yīng)伟达是其第(dì)二大(dà)重仓股，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占净(jìng)值比例(lì)为9.39％。除(chú)了(le)英伟(wěi)达，该基金(jīn)还持有微软、AMD、台积电、特(tè)斯(sī)拉、META等多(duō)只科(kē)技股。

　　挖(wā)财基金投(tóu)研人员郑昕昊(hào)告诉《国际金融报(bào)》记者(zhě)，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等美股科(kē)技(jì)股年初至今的大(dà)涨有(yǒu)关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微软(ruǎn)就在AI领(lǐng)域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公(gōng)套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外(wài)，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资(zī)数十亿美(měi)元，这是AI领(lǐng)域史(shǐ)上(shàng)规模最大的一笔(bǐ)投(tóu)资。作为一(yī)站(zhàn)式解决方案的提供商，英(yīng)伟(wěi)达公司(sī)是今(jīn)年AI概念热潮中的另(lìng)一大赢家，该公司今年一(yī)季度(dù)的业绩(jì)远超(chāo)预期(qī)，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务的营(yíng)收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把(bǎ)握投(tóu)资机会

　　对(duì)于寻求(qiú)AI主题投资(zī)机(jī)会(huì)的(de)投资者而(ér)言，英伟达和(hé)微软在内(nèi)的众多美股科技股公司(sī)是其关注的焦点。

　　“从(cóng)目前的产业发(fā)展趋势来看，AI应用已(yǐ)是科技革命碳的相对原子质量是多少，氮的相对原子质量最新(xīn)的突(tū)破口。能够率先建(jiàn)立(lì)起良好(hǎo)商(shāng)业模式的公司与掌握AI应用核(hé)心竞争力的公司将会成为未来最有潜力的大赢家。显然(rán)，微软(ruǎn)、英伟达已具备这些特(tè)质，他(tā)们的(de)中长期基本(běn)面有所改(gǎi)善。”郑(zhèng)昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来的故事看起(qǐ)来很美好(hǎo)，但实际(jì)投资中还(hái)受诸(zhū)多因(yīn)素影响。

　　郑(zh碳的相对原子质量是多少，氮的相对原子质量èng)昕昊认(rèn)为，半(bàn)导体作为AI受益板块，受到资金关注，行业成交热度上升，从(cóng)3月中旬一(yī)直涨至(zhì)4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但(dàn)其(qí)上涨并未得到业绩的验证，半(bàn)导体行业(yè)一季度(dù)整体营收同比下降2.9％，净利润同比大(dà)幅下(xià)降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的跟踪，目前全球半导体产(chǎn)业整体(tǐ)仍处于主动去库存阶段(duàn)，行业并未迎来拐点。在缺乏基本(běn)面(miàn)支撑(chēng)的情况下，4月中旬(xún)以(yǐ)来半导体重回弱势。最近两周，半(bàn)导体板块虽然有所企(qǐ)稳，但也很难(nán)说行(xíng)业(yè)已经迎来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百(bǎi)临咨(zī)询首席分析师(shī)秦(qín)洪告诉记者：“半(bàn)导体板(bǎn)块回暖的驱动力主要来源(yuán)于AI产业的大发展，带动GPU（图(tú)形处理器）为代表的算力芯片业务快速增(zēng)长，美股英(yīng)伟达的股价(jià)表现(xiàn)以及背后的产(chǎn)能(néng)扩张(zhāng)信息就是最好的例证。而从未(wèi)来(lái)的一段(duàn)时间来(lái)看，AI产业发展仍然是强劲有力，且(qiě)空间不可小视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示(shì)，尽(jǐn)管目前(qián)半导体产业(yè)周期尚未反转，但在(zài)资金情绪、政策(cè)扶持(chí)和半导体设备业绩高增长等利好因素支撑(chēng)下，当前位(wèi)置也不悲观。

　　站(zhàn)在投(tóu)资的(de)角度(dù)考(kǎo)虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展(zhǎn)趋势值得期(qī)待，但(dàn)投资需要(yào)仔(zǎi)细观(guān)察，“就A股(gǔ)的过去(qù)经验来看，大热必死、均(jūn)值(zhí)回归的规律永不变色，所以投资与产业发展之间存(cún)在(zài)着较大(dà)差异。在操作中，不宜在股价(jià)高(gāo)涨、人(rén)气(qì)亢奋时买入，而是需要在相对低位或调整一定程度(dù)后再(zài)买(mǎi)入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除(chú)了关(guān)注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验(yàn)证以及(jí)估值等因(yīn)素(sù)。在(zài)具(jù)体投(tóu)资的时候要选择(zé)掌握核(hé)心(xīn)技术、真正具有核(hé)心竞争力的投资标(biāo)的，确保产业景气能够(gòu)反(fǎn)映在未来的业(yè)绩上(shàng)，要避免没有业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另外(wài)，好的投资标的也要以合适的价格买入，否则很可能会赚了景气亏了钱。最后，投资者要做好分(fēn)散(sàn)配置(zhì)，不要将资金(jīn)全押一个赛道。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 碳的相对原子质量是多少，氮的相对原子质量