金融界5月5日消息 央行、香港(gǎng)证券及(jí)期货(huò)事务监察委员会、香港金(jīn)融管(guǎn)理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地利率互换市(shì)场互(hù)联互通合作。北向互换(huàn)通下的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动(dòng)。初期，全部境外投资者(zhě)通(tōng)过北向(xiàng)互换通开展利率互换(huàn)交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每日(rì)不超过(guò)人民币200亿元，后续可根(gēn)据市(shì)场情况适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银行(xíng)、香港(gǎng)证(zhèng)券及(jí)期货(huò)事务监察委员(yuán)会、香(xiāng)港金融(róng)管理局(jú)即将正式启(qǐ)动(dòng)香港与内地(dì)利(lì)率互换(huàn)市场互(hù)联互通合作

　　为促进内(nèi)地(dì)与(yǔ)香(xiāng)港金融衍生品市场的协同(tóng)发展(zhǎn)，构建高水平金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会(huì)）、香港金融管理(lǐ)局(jú)（以下简称(chēng)香港金管(guǎn)局）发布联合公告(gào)，同意中国外(wài)汇交易(yì)中心（全(quán)国银行间(jiān)同(tóng)业拆借中心）（以下简(jiǎn)称德国对中国友好吗，德国对中国怎么样(chēng)外汇交(jiāo)易中心）、银行(xíng)间市场清算所股份(fèn)有限公司(sī)（以下简称上海(hǎi)清算所）和香港场外结(jié)算有限公司（以(yǐ)下简称场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)）开展香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市场互联互通合作（以下(xià)简称“互换通”），初(chū)期(qī)先(xiān)行开通(tōng)“北向互(hù)换通(tōng)”，香港及其他国家和地区的(de)境(jìng)外投(tóu)资者可通过两(liǎng)地基(jī)础设施互联互通参与内地(dì)银行间金融(róng)衍生品(pǐn)市场。自联合公告发布以来，“互(hù)换通”的各项准备工(gōng)作进展(zhǎn)顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的(de)顺利推出，现就有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可(kě)交易品种为利(lì)率(lǜ)互换产品，报价、交易及结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境内投(tóu)资者（即互换(huàn)通(tōng)报价商）需与外汇交易中心签署报价商协(xié)议，并为上(shàng)海(hǎi)清算所利率互换集中清算业务的清算会员(yuán)或(huò)该类会员的(de)清算客户(hù)。

　　2.参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的境外投资者(zhě)为符合人民银行要求(qiú)并完成内地银行(xíng)间债券市场准入备案(àn)的境外机构投(tóu)资者(zhě)，并(bìng)经外汇交易中(zhōng)心开通(tōng)“北向互换通”交易(yì)权限。拟申请开(kāi)通“北向互换通(tōng)”交易(yì)权(quán)限(xiàn)的境外投资者需同时申(shēn)请(qǐng)成为场外结(jié)算(suàn)公司(sī)的清(qīng)算会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中心与(yǔ)人民银(yín)行认可(kě)的境外电(diàn)子交(jiāo)易(yì)平台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算(suàn)所和场外结算公(gōng)司建立中央对(duì)手(shǒu)方(fāng)清算(suàn)机(jī)构互联互通，共(gòng)同向境内外投资者(zhě)提供清(qīng)算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期(qī)，全部境外投资者通过“北向互换(huàn)通(tōng)”开展利率互(hù)换交(jiāo)易在轧差后的名义本金(jīn)净额(é)每日不超过(guò)人(rén)民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况(kuàng)适时(shí)调(diào)整(zhěng)额(é)度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司针对双方清算所(suǒ)之(z德国对中国友好吗，德国对中国怎么样hī)间的风险敞口建立“互(hù)换通(tōng)”资源池。初期(qī)，上海清算所与场外结算(suàn)公(gōng)司之(zhī)间净头寸对应的“互换通”资(zī)源(yuán)池(chí)风险敞口设定上限不(bù)超过人民(mín)币40亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　二(èr)、人(rén)民银行、香港证监(jiān)会和香港金管局已就“互换通”涉(shè)及的(de)跨境监管合作原则和具体安排(pái)达成共识，并(bìng)签署了《关于内地(dì)-香港(gǎng)债券(quàn)及衍生品市(shì)场(chǎng)相关(guān)事宜(yí)的(de)谅解备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管(guǎn)机构在(zài)债(zhài)券及衍生(德国对中国友好吗，德国对中国怎么样shēng)品市场(chǎng)方面的监管合(hé)作安排和(hé)联络协商机制，共(gòng)同维护“互换通”的正常运行、金融市(shì)场稳定和公平交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和场外结算公(gōng)司应当依法(fǎ)履行“互(hù)换通”下的各项(xiàng)职责，组织市场各方有序开展“北向互换(huàn)通”业务。清算会(huì)员应当遵守(shǒu)相(xiāng)关监管(guǎn)规定及业务规(guī)则，加强内部控制(zhì)，防范和控制(zhì)风险，做好投资者教育和服务，切实维护投资(zī)者合法权益。投资者应当充(chōng)分了(le)解两地市场法律(lǜ)法(fǎ)规、业务规则和实(shí)践(jiàn)操作的差异，评估(gū)和控制风险(xiǎn)，理性开展相关投资。

　　市(shì)场各方应进一步(bù)做好准备(bèi)工(gōng)作(zuò)，确保“北向互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系外汇交易中心、上(shàng)海清算所、场外结算公司为参与(yǔ)做准(zhǔn)备。

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