为了让自己的限售股(gǔ)解禁后能获得好的回报(bào)，上市(shì)公司董事(shì)长雇人拉(lā)抬自家(jiā)的(de)股票价格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中国证(zhèng)监会网站(zhàn)披露了一则行(xíng)政处罚决定书，引发市场(chǎng)关注(zhù)。时为新(xīn)美星董事长何德平和其配(pèi)偶黄秀芳提供(gōng)资金，委托蒋维对新美星进行(xíng)“市值管理”，维(wéi)持、抬高公司股价，以便后(hòu)续自己减持获利。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李传(chuán)武合谋，控制35个证券账户(hù)，利用资(zī)金优势、持股优(yōu)势(shì)，连续集中交(jiāo)易新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对(duì)此操(cāo)纵证券市场行(xíng)为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还对(duì)何德平(píng)信息披露违(wéi)法违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们(men)一起(qǐmerry什么意思 merry是彩虹社的吗)来看看，究(jiū)竟是(shì)怎么回事(shì)。

　　董事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股(gǔ)价

　　根据(jù)证监会行(xíng)政处罚决定书披露的信息，新(xīn)美星董事(shì)长、法定代表人、实际控制人何德平和他的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖文化传播有限(xiàn)公司董(dǒng)事(shì)长蒋(jiǎng)维，提(tí)供保(bǎo)证金约3200万元(yuán)，这些钱(qián)部分来(lái)自(zì)他们(men)所(suǒ)掌控的上(shàng)海海(hǎi)得泽广投(tóu)资管理中心（普(pǔ)通合伙）（简称(chēng)海得泽广(guǎng)）减持“新美星”所得。

　　他们提供(gōng)资金的目(mù)的(de)是(shì)，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对(duì)“新美星”进行“市值管(guǎn)理”，维(wéi)持(chí)、抬高“新(xīn)美星”股价(jià)，以便何德(dé)平所持“新美(měi)星”限售股于(yú)2019年(nián)4月26日(rì)解禁后能够获得(dé)好的回报(bào)。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利用(yòng)控(kòng)制的证券账户并联合其他市场资金在(zài)二级市场买入并交易“新美星”，且(qiě)在后续操作(zuò)中向(xiàng)黄秀芳反馈(kuì)其(qí)操作情(qíng)况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合(hé)谋。他经人介(jiè)绍认识并联(lián)合(hé)毛(máo)明土、李传武共同(tóng)操(cāo)纵(zòng)“新美星”；毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武控(kòng)制各自筹得的证券(quàn)账户、资金开始与蒋(jiǎng)维(wéi)共同交易“新美星”；在(zài)此(cǐ)期间(jiān)，主要(yào)由蒋维与毛明土联(lián)系，传递、沟(gōu)通各自操盘(pán)情况(kuàng)，以利(lì)于两方交易决策(cè)，更好地(dì)共同(tóng)抬(tái)高(gāo)“新美星(xīng)”股价(jià)。

　　根据监管披露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维联合毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控(kòng)制“俞某华”等(děng)35个证券账(zhàng)户(hù)（简称账户(hù)组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股价(jià)上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数25.95个百分点。账户(hù)组累计(jì)买入4583.44万(wàn)股，买(mǎi)入成交金额5.82亿(yì)元，对应卖出(chū)4669.04万股，卖出成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用资金优势、持股优势，连续(xù)集中交(jiāo)易“新美星”，影响股票交易价格(gé)，盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股(gǔ)价(jià)、集中出货

　　违法获(huò)利近4800万(wàn)元

　　我们(men)具体(tǐ)来(lái)看(kàn)看，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武，控制35个证券账(zhàng)户（简称账户(hù)组），是怎么拉(lā)高“新美(měi)星”股价(jià)，然后(hòu)出(chū)货，违法获利的。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年(nián)6月26日，账户组连续(xù)集中交易“新(xīn)美星”，申买量(liàng)占市场申买量比例超20％的(de)交(jiāo)易日有19天(tiān)，峰(fēng)值达(dá)到(dào)42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖量(liàng)比例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组(zǔ)持(chí)股总数占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年(nián)3月29日持流通股达(dá)到(dào)峰值，占(zhàn)流通股本的比例(lì)24.74％，持股(gǔ)占总股(gǔ)本的比(bǐ)例(lì)8.13％。账户(hù)组具备资金优势(shì)和持(chí)股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入“新(xīn)美(měi)星”，当日申买排名(míng)第一，竞(jìng)价买入成(chéng)交排名(míng)第一，至2019年(nián)2月28日期(qī)末(mò)持股量(liàng)为(wèi)期初持股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增(zēng)加(jiā)。在此(cǐ)期间，“新美星”股(gǔ)价累计(jì)上涨12.57％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日(rì)至(zhì)2019年(nián)4月3日，账户组集(jí)中(zhōng)拉抬“新美星”，期末持(chí)股量较期(qī)初增(zēng)加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大(dà)。

　　其中，账(zhàng)户组有两段典型的拉抬期间(jiān)：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不低于(yú)卖一(yī)价或(huò)市价(jià)申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对(duì)应成交股数(shù)（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期(qī)市场(chǎng)成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月(yuè)22日(rì)，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户(hù)组(zǔ)同期(qī)申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数(shù)（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同期市场成交量(liàng)22.20％。2019年(nián)3月1日(rì)至(zhì)4月3日期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综指21.32个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行(xíng)业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户(hù)组集(jí)中卖出“新美星”。在此期(qī)间，“新美(měi)星”股价(jià)下(xià)跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指1.55个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业(yè)指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此(cǐ)外，操纵期间(jiān)，涉(shè)案账户组还多次实施盘中(zhōng)拉抬和对倒，并反向卖出(chū)获利的行为。经测算(suàn)，扣(kòu)除佣金和相(xiāng)关税费，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价(jià)

　　证(zhèng)监(jiān)会不予(yǔ)采纳，罚没近亿(yì)元

　　关于操纵股(gǔ)价(jià)，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳(fāng)及其(qí)代理人提出多点(diǎn)申诉(sù)意见，请(qǐng)求不予(yǔ)处罚：

　　第一(yī)，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不(bù)足以证明蒋维受(shòu)何德平或黄秀芳委托，联合(hé)他(tā)人操纵股(gǔ)价，一是“市值管(guǎn)理”不等同于“操纵证(zhèng)券市场”；二(èr)是(shì)黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理财(cái)关系，而非(fēi)操纵(zòng)股价(jià)；三是蒋(jiǎng)维没有将其与毛明土、李传武等人讨论交易新美(měi)星的(de)情况告知黄秀芳或何(hé)德平，涉(shè)案股东名册并非黄秀芳向蒋维(wéi)提供，蒋维(wéi)也没(méi)有向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋(jiǎng)维(wéi)没(méi)有与毛(máo)明土、李传武就(jiù)各自账户(hù)交易新美星的(de)盈亏分配进行(xíng)约定；五是蒋(jiǎng)维账户组利益与(yǔ)何(hé)德平、黄秀芳(fāng)利益并(bìng)不一致(zhì)，何德(dé)平、黄秀芳不(bù)能控(kòng)制蒋维账(zhàng)户(hù)组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于偿(cháng)还债务，部分用于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛(máo)明土账(zhàng)户组、李传武账户组(zǔ)交易行(xíng)为承担责任。

　　第四(sì)，部分账(zhàng)户(hù)不受蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武控制。

　　第五，不(bù)认可黄秀(xiù)芳(fāng)2020年(nián)11月25日(rì)询(xún)问笔录的合(hé)法性及(jí)真实性。

　　第六，何(hé)德平对黄秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供款项不(bù)知情(qíng)、未(wèi)参(cān)与，且何德平与黄秀芳系独(dú)立法(fǎ)律主(zhǔ)体，即便夫妻或一致行(xíng)动人中一方存在不当行为，不应推定或认定(dìng)另一方承担责任(rèn)。

　　另(lìng)外(wài)，蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)，及他们的代(dài)理人(rén)也就是否合谋、部分账(zhàng)户(hù)的(de)控制关(guān)系、委(wěi)托理财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会(huì)回应，经复(fù)核，对当(dāng)事人及其代理人的主(zhǔ)要陈述意见不予采纳(nà)。

　　证监会(huì)表示，本案(àn)为多个主体参与、多个环节实施、环环相扣(kòu)、锁(suǒ)链式的上下游衔接、合作，共同完(wán)成的操纵行(xíng)为。在案(àn)证(zhèng)据可以证明，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维(wéi)提供资金(jīn)作(zuò)为保证金，委托其通过二级(jí)市场交易影响(xiǎng)新(xīn)美(měi)星股价(jià)，蒋维会向黄(huáng)秀芳反馈交易情(qíng)况；何德(dé)平知悉并参与了本案行为；上(shàng)述行为(wèi)的实质是操(cāo)纵股价，并非合(hé)法理财。在案证据可以证明(míng)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)有共(gòng)同影响“新美星”股价的意图和(hé)目标，共同商议、谋划操盘、拉(lā)抬(tái)股(gǔ)价，并且采取了联(lián)合(hé)影响股(gǔ)价的行动，属于共(gòng)同(tóng)操纵行为。

　　关于(yú)违(wéi)法期间和责任承担，证监会表示，由于(yú)2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)2月14日期间蒋(jiǎng)维控制(zhì)的账户(hù)交易(yì)“新美星”客观上为后续的(de)合谋(móu)操纵起到一定程(chéng)度锁仓的作用，并且根据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土知道蒋维和(hé)上市公司的合(hé)作(zuò)，知道蒋维已经有(yǒu)一定底仓，才愿意买入“新美(měi)星(xīng)”，因(yīn)此毛明土和李传武(wǔ)的违法期(qī)间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德(dé)平(píng)一致。在此基础上，在认定(dìng)及处(chù)罚时将(jiāng)合谋各方视为(wèi)一个整体，不区别对待各方账户组。

　　证监(jiān)会认(rèn)为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武上述行为违反了2005年《证券法》第七十(shí)七(qī)条第(dì)一项规定(dìng)，构(gòu)成2005年《证券法》第(dì)二百零三条所述的操纵证券市场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规(guī)定，证监会决定：就操(cāo)纵(zòng)证券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其(qí)中，对何德(dé)平、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋(jiǎng)维罚(fá)款(kuǎn)1195.89万元(yuán)，对毛明土(tǔ)、李传(chuán)武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息(xī)披露违(wéi)法

　　被予以(yǐ)警告并罚款

　　另外，关于何德平(píng)信息披露违(wéi)法的相关情况，行(xíng)政处(chù)罚(fá)决(jué)定书披露，在新美星(xīng)2016年4月上市(shì)前，海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占(zhàn)新(xīn)美(měi)星上市时总股(gǔ)本的(de)1％。上市后(hòu)，该部分股票继续由(yóu)海得泽广(guǎng)代持(chí)，海(hǎi)得泽广(guǎng)自2017年(nián)12月19日(rì)开始减持“新(xīn)美星”股票(piào)，至(zhì)2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关(guān)于何德平(píng)信息披露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其(qí)代理人提(tí)出：第(dì)一，海得(dé)泽广与何德(dé)平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份(fèn)系海(hǎi)得泽广为兰某代持，股份(fèn)减持决(jué)策由海得泽广(guǎng)和兰(lán)某(mǒu)作出，海(hǎi)得泽广将减(jiǎn)持(chí)所得(dé)汇入黄(huáng)秀芳指(zhǐ)定账(zhàng)户的(de)原(yuán)因(yīn)系兰(lán)某向黄秀芳归还(hái)借款本merry什么意思 merry是彩虹社的吗息。第(dì)二，涉(shè)案(àn)股(gǔ)份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策产(chǎn)生重大影响，情节轻(qīng)微。第三，即便(biàn)认(rèn)定代持成立，何德平(píng)对借款、还款等(děng)事项，不参与(yǔ)、不知情，没有(yǒu)主观过错，不应受到处罚(fá)。综上，请求不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监(jiān)会回应，根据(jù)黄(huáng)秀芳、兰某等询问(wèn)笔录、海得泽(zé)广交易流水、资(zī)金流水及(jí)相(xiāng)关银(yín)行(xíng)账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关(guān)系，代持资金(jīn)和(hé)减持所得系家庭共同财产，可以认定海得泽(zé)广代何德平、黄秀(xiù)芳持有新美星股票。当事人所提相关理由不具有事实和法律依据(jù)，不予(yǔ)采(cǎi)纳(nà)。

　　证监会表示(shì)，何德平(píng)作为上市公司实(shí)际控制人，未如实告知上(shàng)市公司上述持股(gǔ)情况(kuàng)，导致新(xīn)美(měi)星在相关公告中均(jūn)未(wèi)披(pī)露相关(guān)情况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德(dé)平的行为构(gòu)成2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第一百九十三条第三(sān)款规定的情形。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定(dìng)，证(zhèng)监会(huì)决(jué)定(dìng)：就信(xìn)息披露(lù)违法行为，对何德平给予警告，并处(chù)以40万元罚(fá)款。

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