大(dà)家(jiā)好，简(jiǎn)单(dān)看一个基金经理，把(bǎ)新能(néng)源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都(dōu)在讨(tǎo)论一个基(jī)金(jīn)经理，海富通的吕越超老师(shī)。

　　从(cóng)其(qí)管理(lǐ)的海富通股(gǔ)票混合来看，截至去年年(nián)底，持仓基本为(wèi)新能源板块(kuài)股(gǔ)票。

　　结果到了(le)今年一(yī)季度末，已经(jīng)基(jī)本清仓了新能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富(fù)通股(gǔ)票混合外，其(qí)他三(sān)只产品也基本重仓了(le)AI板块。

　　吕越(yuè)超在(zài)一季报(bào)称，在一季度的(de)操作(zuò)中，本基金总体把握住了市(shì)场的节奏变化和结构(gòu)转换，降低了(le)新能 源板块的配(pèi)置权重，较好地把握了 TMT 板块的(de)投资机会，组合调整取得了(le)明显的超(chāo)额收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色(sè)估值体系所(suǒ)代表的传(chuán)统(tǒng)实体行业(yè)正在被市场一部分(fēn)“聪明钱”定价，后(hòu)续可能(néng)成为市(shì)场最有持(chí)续性的一条(tiáo)结(jié)构主线。

　　数据(jù)显示，海(hǎi)富通(tōng)股票混合今年(nián)以来涨(zhǎng)了14％，其他三只产品今年(nián)以(yǐ)来均取(qǔ)得(dé)正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主题板块(kuài)在短期高(gāo)度依赖交易，阶段性失去(qù)靠配(pèi)置获(huò)取超额回报的特征(zhēng)。TMT板块成交占(zhàn)全(quán)市场比重超40％的(de)天(tiān)数已累计(jì)达到22天，上一次(cì)出现持续成(chéng)交占比超过40％的板块是(shì)2021年(nián)7月(yuè)底的电力设备及新能源(yuán)，持续约(yuē)28个交易日，在此期间新能源(yuán)ETF累(lèi)计(jì)收益率仅有2.5％，期间(jiān)最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特(tè)征(zhēng)，尽管热闹(nào)，但(dàn)不赚钱。过去两(liǎng)周，科(kē)创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出见字如晤,展信舒颜，展信安的用法现过6次(cì)、6次和5次(cì)单日涨幅超(chāo)过2％的行情，最大单日涨幅(fú)分(fēn)别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内(nèi)，平均(jūn)跌幅达(dá)到-4.5％。两周(zhōu)时间(jiān)TMT板块累计成交了(le)5.41万(wàn)亿元，但总市(shì)值反而减少(shǎo)了6717亿元(yuán)，较(jiào)4月(yuè)第一周降(jiàng)低(dī)约(yuē)5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年通常分为“春季躁(zào)动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻(gōng)势(shì)”“获利了结”四波(bō)行情(qíng)，春季(jì)躁动后(hòu)往往会(huì)有一波明(míng)显的调整，时间(jiān)在(zài)1-2个月，幅度(dù)在20％左右。面对(duì)这种(zhǒng)调(diào)整，逢低(dī)加(jiā)仓是(shì)最佳(jiā)策(cè)略，因为(wèi)往往后续(xù)盛(shèng)夏攻势大概率创新(xīn)高。如果今年在业(yè)绩(jì)披露(lù)期结束后，随着AI+/数(shù)字经(jīng)济/自主可控等大产业(yè)趋(qū)势以政府支(zhī)持力度进一步加大(dà)、资本开支增加、订单增加(jiā)和(hé)产品销量业绩的(de)改善逐渐被(bèi)市场所(suǒ)确定，则TMT将会重见字如晤,展信舒颜，展信安的用法(zhòng)回上行(xíng)趋势，进(jìn)入盛(shèng)夏攻势。

　　中(zhōng)泰证(zhèng)券认为(wèi)，AI等板块(kuài)或(huò)阶段性见顶(dǐng)，指数(shù)上半年(nián)阶(jiē)段性顶部(bù)亦或基(jī)本形成本轮(lún)调(diào)整标志(zhì)着AI等高位板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数(shù)上半年阶(jiē)段(duàn)性顶部亦或基本形成(chéng)。本次大幅调整主(zhǔ)要还是因为(wèi)在(zài)AI相关(guān)板(bǎn)块(kuài)市场情(qíng)绪处于极(jí)值的情况下(xià)，叠加上述基本面风险因素逐步(bù)发(fā)酵，市场(chǎng)内(nèi)生(shēng)调整需求出现集中释放(fàng)。就资本市场而言(yán)，或代表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模式(shì)。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 见字如晤,展信舒颜，展信安的用法