大家(jiā)好，简(jiǎn)单(dān)看一个基(jī)金(jīn)经理，把新能源全部砍(kǎn)仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都(dōu)在讨(tǎo)论一个(gè)基金经(jīng)理，海富通的吕越超老师。

　　从其(qí)管(guǎn)理的海富(fù)通(tōng)股票(p唇炎吃什么维生素，唇炎吃什么维生素好iào)混(hùn)合来看(kàn)，截至(zhì)去年年底，持仓基本为(wèi)新能源(yuán)板块(kuài)股(gǔ)票。

　　结(jié)果到了今年(nián)一季度末，已经基本清仓(cāng)了新能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海(hǎi)富通股票(piào)混合(hé)外(wài)，其他(tā)三只产(chǎn)品也基本重(zhòng)仓了AI板(bǎn)块。

　　唇炎吃什么维生素，唇炎吃什么维生素好lt="是真(zhēn)的！有基金经理清仓新能源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612854.png">

　　吕越(yuè)超在一季报称(chēng)，在一季度的操作中，本基金(jīn)总体把(bǎ)握住(zhù)了市场的节奏(zòu)变化(huà)和结构转(zhuǎn)换，降低了新(xīn)能 源板块(kuài)的配置(zhì)权重，较好地把握了 TMT 板块的投资(zī)机会，组合(hé)调(diào)整取得了明显的(de)超额收益(yì)。

　　另外(wài)，他称，中(zhōng)国特色估值体系所代表(biǎo)的传统实体(tǐ)行业正在被市场一(yī)部分“聪明钱”定价，后(hòu)续可能成为市(shì)场最(zuì)有持续性(xìng)的一(yī)条结构(gòu)主(zhǔ)线。

　　数据显示，海(hǎi)富通股票混(hùn)合今年(nián)以来涨了14％，其(qí)他三只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)今年以(yǐ)来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎(zěn)么走(zǒu)？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主题板块在短期高度依赖交易，阶段性失去靠配置获取超额回(huí)报的特(tè)征。TMT板块(kuài)成交占全市场比(bǐ)重超40％的天数已累(lèi)计(jì)达(dá)到(dào)22天，上一次(cì)出现持续(xù)成(chéng)交占比超过40％的板块(kuài)是(shì)2021年7月底的(de)电(diàn)力设备及新能源，持续约28个交易(yì)日，在(zài)此期间(jiān)新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间(jiān)最高(gāo)累(lèi)计回报率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也(yě)呈现出(chū)类似特征，尽管(guǎn)热(rè)闹(nào)，但不(bù)赚钱。过去两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现过6次、6次和5次单(dān)日涨幅(fú)超过2％的行情(qíng)，最(zuì)大单(dān)日涨幅分别(bié)达(dá)到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主题ETF在内，平均跌幅达(dá)到(dào)-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累计(jì)成交了(le)5.41万亿(yì)元，但总市值反而减少(shǎo)了6717亿元，较(jiào)4月第一(yī)周降低(dī)约5.4％，是典型的减量(liàng)博(bó)弈。

　　而招商证(zhèng)券(quàn)认为，TMT大(dà)年通(tōng)常分为“春季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四(sì)波行情，春(chūn)季躁动后往往(wǎng)会有一波明(míng)显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右(yòu)。面(miàn)对这种(zhǒng)调(diào)整，逢低加仓是最佳(jiā)策略，因为往(wǎng)往后续(xù)盛夏攻势(shì)大概(gài)率(lǜ)创新高。如果今年在业绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势(shì)以(yǐ)政(zhèng)府支持力(lì)度进一步加大、资本开支增加、订单增加和产品销量业绩的改善(shàn)逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进入盛夏(xià)攻势(shì)。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等板(bǎn)块或(huò)阶段性(xìng)见顶，指(zhǐ)数(shù)上(shàng)半年(nián)阶段性顶部(bù)亦(yì)或基本形成(chéng)本轮调整(zhěng)标志(zhì)着AI等高位板块(kuài)或阶(jiē)段性见顶，指(zhǐ)数(shù)上半年阶段性(xìng)顶部亦或基(jī)本形(xíng)成。本次大幅调整(zhěng)主要还(hái)是因为(wèi)在AI相关板块市场情(qíng)绪处于极值的情(qíng)况(kuàng)下，叠加上述基本面(miàn)风险(xiǎn)因素(sù)逐步发酵，市场内(nèi)生调(diào)整(zhěng)需求出现(xiàn)集中释放。就资本(běn)市场而(ér)言，或代表本轮AI+难(nán)以(yǐ)复(fù)制2013-2015年互联网+模式。

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