今(jīn)年(nián)以(yǐ)来基金代销机构被基(jī)金公司解约(yuē)的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金(jīn)公司发布与基(jī)金代销机(jī)构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来已有18家基(jī)金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也(yě)有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近(jìn)年来由于经营不(bù)善或违规，已有(yǒu)多家基金(jīn)销售机构(gòu)主动或(huò)被(bèi)动注销牌照(滴滴总部在北京哪个区，滴滴总部北京地址zhào)。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基金(jīn)公司与基金销售机构(gòu)之(zhī)间(jiān)的合(hé)作本就是(shì)双向选择，在高质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛(shāi)选代(dài)销机构(gòu)也是降本增效(xiào)的(de)主流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基(jī)金办理该公(gōng)司旗下基金的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金(jīn)停(tíng)止了与(yǔ)浦领(lǐng)基(jī)金的(de)基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告(gào)，经与北京虹点(diǎn)基(jī)金销售有限公司(sī)、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司协商(shāng)一(yī)致，自(zì)2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构将不再(zài)代理(lǐ)销售公司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基(jī)金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述(shù)基(jī)金销售(shòu)机构将不(bù)再代理公司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。自公告(gào)之日起，上述公司不(bù)再办(bàn)理本公司旗下基(jī)金的(de)开户、认(rèn)购、申(shēn)购等基金买入的相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终止了与民商(滴滴总部在北京哪个区，滴滴总部北京地址shāng)基金(jīn)的(de)基金销售合作，上银基(jī)金则(zé)于2月终止与该机构的(de)合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商基金的销售(shòu)合(hé)作。

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　　据(jù)中国基金报记者统(tǒng)计(jì)，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基金公(gōng)司终(zhōng)止合(hé)计7家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基(jī)金公司终止了合计(jì)17家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的代(dài)销(xiāo)合(hé)作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基(jī)金(jīn)公司终止了合计6家独立基金销售机构的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合(hé)作，这其中包括独立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金解除合作关系(xì)的基金(jīn)公司最多，年内已有(yǒu)5家(jiā)；而基金公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎(hū)每月都会和基金(jīn)代销机构解除(chú)合作(zuò)关系(xì)，目前已累(lèi)计解约11家，海富(fù)通(tōng)基金今(jīn)年2月和3月分别(bié)解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随着代销(xiāo)机(jī)构数量增(zēng)多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金(jīn)公司(sī)对于代销机构的选择标准也在(zài)提高。在(zài)高(gāo)质量发展背景下，严格筛选基金代(dài)销机(jī)构，也是(shì)实现(xiàn)降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内(nèi)部人员表示，基金公司(sī)终止与(yǔ)销(xiāo)售机构的合作，无非是以(yǐ)下三(sān)种(zhǒng)情况：一是(shì)基金销量一直得不到(dào)有效(xiào)增(zēng)长，对基金公司(sī)整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售(shòu)机(jī)构主业发(fā)生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理由无非就(jiù)是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言，今年(nián)以(yǐ)来权(quán)益市场(chǎng)低迷，基(jī)金销售困(kùn)难也加(jiā)速了对尾(wěi)部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没(méi)有太(tài)大意(yì)义，只(zhǐ)是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的(de)合(hé)作(zuò)，通(tōng)常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的(de)处罚，就会很果(guǒ)断地解除合(hé)作(zuò)关系。“基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作是市(shì)场化的，要考(kǎo)虑维护(hù)成(chéng)本与合作的(de)潜力，基金公司会依据(jù)自身的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司(sī)渠道(dào)负责人透露，其所在(zài)公司选择(zé)基金销售公司，有一(yī)套完整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机(jī)构成(chéng)立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司合作等都(dōu)是考核的要素，其中，要(yào)求其(qí)公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销售机(jī)构合(hé)作(zuò)后，需要(yào)对接(jiē)系统，每年要(yào)付出系统(tǒng)维(wéi)护成本，很(hěn)多销(xiāo)售公司一年的保有量也没有多(duō)少(shǎo)，甚(shèn)至都(dōu)覆(fù)盖不了(le)成本。”据(jù)该负责人透露，即(jí)便(biàn)是前100名，也(yě)有(yǒu)相当(dāng)一部(bù)分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合作(zuò)是双向(xiàng)选择，基(jī)金(jīn)公司(sī)希(xī)望能有销售能力(lì)强的(de)机构合作，头部(bù)代销机构(gòu)也会(huì)对基(jī)金公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称，目(mù)前基金代销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基金销售(shòu)机构(gòu)，以及券(quàn)商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各有千秋，比如(rú)，银行(xíng)在渠道方面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务(wù)，第三方(fāng)销售(shòu)渠(qú)道线(xiàn)上渠道较强(qiáng)，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平(píng)台(tái)流量(liàng)形(xíng)成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地位将更加夯(hāng)实，而券商是(shì)以(yǐ)线下营业部(bù)为抓手，对(duì)权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售市(shì)场，主要还是在银行(xíng)渠(qú)道和(hé)头部互(hù)联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面(miàn)临的(de)重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公(gōng)募基金销售保有(yǒu)量数据显示(shì)，一(yī)季(jì)度，三方机构(gòu)销售(shòu)增长最为明(míng)显，互(hù)联网流量优势继续发力，银行(xíng)、三(sān)方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三方独(dú)立基(jī)金销售渠道中(zhōng)，头部机(jī)构竞(jìng)争优势更为突出(chū)。截至(zhì)今年一季(jì)度末(mò)，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金销售(shòu)机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币市场公募基金(jīn)。而前(qián)三(sān)名蚂蚁(yǐ)基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场公(gōng)募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规(guī)模则(zé)更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目(mù)前共(gòng)有26家(jiā)基金销售机构的代销(xiāo)基金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金销售(shòu)机构代销(xiāo)数量(liàng)不足(zú)百只。而在(zài)115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家代销不(bù)足(zú)白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型基金销售(shòu)机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近(jìn)期深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销售有限公司向中国证券监督管理委员会提交了(le)注销(xiāo)公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业务许可证的申请，根据(jù)《行政(zhèng)许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集(jí)证券(quàn)投资(zī)基金销售机构监(jiān)督管理办法》等有关(guān)规定，中国(guó)证券监(jiān)督管理委(wěi)员会决定注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服(fú)务(wù)有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的公示(shì)。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也是目前(qián)第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基(jī)金代销机构由于经营(yíng)困难(nán)等原因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下(xià)基金、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金等多(duō)家机构都选择主动(dòng)注销基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久(jiǔ)富财(cái)富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财(cái)路基金(jīn)、大泰金石基金等(děng)第(dì)三方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下，未来基金代(dài)销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长

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