民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口七七事变的简介50字，七七事变的简介思维导图商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视(shì)角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观(guān)察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的(de)第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息(xī)一(yī)致，本(běn)次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)这(zhè)一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另(lìng)一(yī)个(gè)角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗(liáo)保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较七七事变的简介50字，七七事变的简介思维导图多(duō)。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户(hù)数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出(chū)口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(七七事变的简介50字，七七事变的简介思维导图tǐ)正式实行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会(huì)下的出(chū)口群(qún)像》

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