就在全球为AI疯狂(kuáng)的时(shí)候，百年欧(ōu)洲金融巨头(tóu)罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道(dào)，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来一直超配英伟(wěi)达，但是(shì)目前已经(jīng)部分获利了(le)结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资(zī)管机构为(wèi)拥有200多年历(lì)史的(de)欧洲老(lǎo)牌金融(róng)世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显(xiǎn)示(shì)，这家(jiā)老牌(pái)资管机构在2015年(nián)英伟(wěi)达(dá)业绩第(dì)一爆发之际(jì)，就(jiù)增(zēng)持(chí)了英(yīng)伟达。当时的持仓股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达虽然业(yè)绩大(dà)爆发，股价却(què)一(yī)直不怎么涨。这(zhè)家资(zī)管机构(gòu)也不得(dé)不修(xiū)正(zhèng)自己的(de)错(cuò)误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终(zhōng)于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股(gǔ)。不过这个时候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估(gū)计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上下下，让(ràng)英伟达的(de)股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达(dá)的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数(shù)据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在(zài)2022年第二季度，虽(suī)然(rán)英伟(wěi)达(dá)股价此后仍然经(jīng)历了三波(bō)下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持超过(guò)20万股。

　　今(jīn)年以来，受(shòu)AI概念大爆(bào)发(fā)，英伟达作(zuò)为底层(céng)算力代(dài)表(biǎo)，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值(zhí)一度超过1万亿美(měi)元，差点成为全球第9家市(shì)值(zhí)超1万(wàn)亿美元的(de)上(shàng)市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还有被(bèi)誉为“估(gū)值教(jiào)父”的当代著名投资估值(zhí)专(zhuān)家(jiā)阿斯沃斯？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一直在投资英(yīng)伟(wěi)达(dá)，如今已经卖(mài)掉(diào)了(le)该公(gōng)司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达(dá)还在我的投资组合(hé)里(lǐ)，最后把(bǎ)它剔除出投资(zī)组合，因为我无法承受这样(yàng)的上涨，一(yī)周内市值就增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持(chí)续价值(zhí)的绝(jué)对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟(wěi)达(dá)目前在250亿美元的人工智能(néng)芯片市场占(zhàn)有80％的份额(é)，最乐(lè)观的预测(cè)是，10年(nián)后该市场(chǎng)规模将达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如(rú)果作(zuò)为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出每股400多美元(yuán)的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时(shí)间2023年5月30日持续(xù)出(chū)售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股(gǔ)权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了(le)仓位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的4文章真实身高，文章个人资料简介9名分析师中，41名对(duì)英伟(wěi)达给出买入评级，比去年10月给予这(zhè)一评级的人(rén)数30人(rén)增加约三分之(zhī)一。这些分析师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英(yīng)伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街(jiē)近日纷纷调高(gāo)英伟达(dá)目标(biāo)股价，是(shì)因为先(xiān)前估测的获利预(yù)期太低。目前投资人(rén)仍(réng)存在不(bù)同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街预(yù)测最(zuì)准确(què)的分析师、美国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表示，科技股和AI概念股的(de)估值过高，建议投资者可以(yǐ)抛售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联(lián)储的(de)加息周(zhōu)期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽(kuān)松(sōng)货币政策”而起，以加息结(jié)束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他(tā)认为需要(yào)在标普500位于4200点时开始抛售。

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