随(suí)着公募(mù)基(jī)金2023年一季报披露拉开(kāi)帷幕，多(duō)位知名基金经理(lǐ)调(diào)仓换股以及(jí)对后(hòu)市(shì)看法跃然纸上。

　　银华基金李晓星(xīng)在一季报中表示，看好(hǎo)半导体(tǐ)、电动(dòng)车(chē)、风光(guāng)电储(chǔ)、军工等领域投资机会。他(tā)认为AI 产(chǎn)业的发展不会一蹴(cù)而就，中间也必然会有(yǒu)曲(qū)折，包括数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风险，可能造成板块后续波(bō)动。投(tóu)资(zī)机会上(shàng)，“卖水人(rén)”硬(yìng)件先行(xíng)的算力产业链(liàn)，以及 AI 为用户赋(fù)能的(de)垂直类(lèi)应用(yòng)场景值(zhí)得(dé)关注。

　　信达澳亚(yà)基金冯明远(yuǎn)一季报中表示(shì)，二季度，随(suí)着 TMT 板块部(bù)分公司(sī)加(jiā)入(rù) AI 或数字(zì)经济等热(rè)门概念的(de)创(chuàng)新，以及半导体和制造业正经历触底(dǐ)反(fǎn)弹的(de)复苏，市场整体会逐步回暖，产生一(yī)定正面(miàn)效(xiào)应。会(huì)继续在新 能源、科技、高端制造(zào)等主要赛道耕耘(yún)，深挖基本面扎实的(de)优质(zhì)个(gè)股，自(zì)下而上挖掘(jué)投资机(jī)会。

　　此(cǐ)外(wài)，今(jīn)日(rì)，中(zhōng)泰资(zī)管姜诚、中信(xìn)保诚基(jī)金(jīn)王睿等人也(yě)发布(bù)了(le)一季报(bào)，均谈(tán)到(dào)了(le)自己对AI领域的密切关注，但观点(diǎn)略有不同。

　　“果链(liàn)”龙头新进(jìn)成为第一大重(zhòng)仓股

　　李晓星(xīng)一季度大幅调入(rù)AI相(xiāng)关(guān)概(gài)念股

　　一季报数据显示(shì)，从银华基金李晓星在管的(de)10只(zhǐ)基金来看，整体(tǐ)基(jī)金(jīn)仓(cāng)位维持(chí)在90％左右。

　　其中，银(yín)华中小盘精(jīng)选、银华盛世精选(xuǎn)A、银华大盘定(dìng)开、银华丰享一(yī)年持有(yǒu)、银华心选(xuǎn)一(yī)年(nián)持有(yǒu)A 在今(jīn)年一季度小幅减仓，其中(zhōng)，减仓(cāng)幅度最大的是银华心(xīn)选(xuǎn)一年持(chí)有(yǒu)A，较去年底(dǐ)下降了4.65个百分(fēn)点。

　　而银华心(xīn)诚(chéng)A、银华(huá)心怡(yí)A、银华心佳两年持有(yǒu)期(qī)、银华心享一年持有、银华(huá)心(xīn)兴(xīng)三年(nián)持有A 则在一季(jì)度小幅加仓，其中，加仓幅(fú)度最大的是银华(huá)心兴三年持有(yǒu)A，较去年(nián)底加仓了2.30个百(bǎi)分点。

　　一季度，李晓星(xīng)旗下(xià)基金产(chǎn)品大幅(fú)提高(gāo)了港(gǎng)股仓位，比如(rú)银华心佳两年持有(yǒu)期(qī)港股仓位从去年底14.38％上升到一季度29.55％，银(yín)华心兴三年(nián)持有(yǒu)A港股仓(cāng)位从(cóng)去年底14.93％上(shàng)升到(dào)一(yī)季度29.58％。

　　持仓方面，以李晓(xiǎo)星代表作银华中小盘为例，前十大重仓股(gǔ)变(biàn)动较大。今年一季度，立讯精密、金山办公、用友网络、中科创达、中微公司、星环(huán)科技-U “新进”前十大。其中，“果链”龙头立讯精(jīng)密成为(wèi)第一(yī身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性)大重仓股，截至一(yī)季报，该基金持有立讯精密826.3万股(gǔ)，持有市值约2.5亿元。一季度，该(gāi)基金还增(zēng)持了(le)精测电子，较去年底增加了(le)16倍，目前(qián)持(chí)有市值约1.61亿元，新晋成为第7大重(zhòng)仓股。值(zhí)得注意的(de)是，上述“进新”个(gè)股大(dà)多数是AI相关(guān)概(gài)念(niàn)股。

　　而宁德时代、晶(jīng)澳科技、德业股份、晶科能源(yuán)、海光信息、复(fù)旦(dàn)微电(diàn)、锦浪科技(jì)则退出前十大。

　　减持方(fāng)面，今(jīn)年一(yī)季度，该基金减(jiǎn)持紫(zǐ)光国微、华海清科(kē)，分别较去年底减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报(bào)，该基金分别(bié)持(chí)有(yǒu)紫光(guāng)国微、华(huá)海清科(kē)189.3万股、63.1万，对应持有市值2.10亿元(yuán)、2亿元，位列第(dì)二、四大重仓股。

　身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性　

　　在一季报中，李(lǐ)晓星再次用(yòng)“千字小(xiǎo)作文”表达了自己对市场的(de)看法，基金君为(wèi)大家做了(le)些重点摘要。

　　李晓星在一季报中表示，对于今年国内的宏观(guān)判断依然是经济整(zhěng)体稳健(jiàn)复苏，产业(yè)结构(gòu)调整继续升级，居民消费信心逐渐恢复；我(wǒ)们判断由于国家(jiā)自身(shēn)实力(lì)的(de)不断增(zēng)强，国际伙伴跟我(wǒ)们的利益共(gòng)同点变多，国际形势相对之前会趋(qū)暖(nuǎn)，国际贸(mào)易会逐渐触底回升。

　　一季度市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的(de)人工智能板块(kuài)，ChatGPT 是继(jì) PC、互联网之后又一(yī)革命性的技术，现象级(jí)应用推出后，国内外(wài)各巨(jù)头(tóu)加(jiā)速入(rù)局。需(xū)要关注的是，AI 产(chǎn)业(yè)的发展不(bù)会一蹴而就，中间(jiān)也必然会有曲折(zhé)，包括数据隐私(sī)、伦理等潜(qián)在风险，可能造成板块后续波(bō)动。投资机会上，“卖(mài)水人”硬件先行(xíng)的(de)算力(lì)产(chǎn)业(yè)链，以及 AI 为用户赋(fù)能的(de)垂直(zhí)类应用场(chǎng)景值得关注(zhù)。

　　半导体方面，我们维(wéi)持看好国(guó)产替(tì)代方向，集中在半导体设备、材(cái)料、零部件环节，中(zhōng)长(zhǎng)期 看(kàn)，伴随国产供应(yīng)商积(jī)极验证(zhèng)导入，国内晶圆(yuán)产线建设将再度(dù)提速。在景气(qì)复(fù)苏(sū)方向，我们的看 法(fǎ)边(biān)际转向(xiàng)积极，全球半导体下行周期接近尾声，经(jīng)历了(le)过去几个(gè)季度的去库存(cún)，有望在今年(nián)下 半年重启上行周(zhōu)期，向上弹性取(qǔ)决于下游(yóu)需(xū)求恢复的力度，数据中心有望率(lǜ)先(xiān)回(huí)暖，其次是汽(qì)车、 消费电子，关注相关左侧布局(jú)机会。

　　新(xīn)能源板(bǎn)块是一季度被市场(chǎng)抛弃较多的板块，交易(yì)占比(bǐ)和估值已经处于历(lì)史偏低的位(wèi)置。只是市(shì)场(chǎng)对(duì)于上涨的标的更多地关注利(lì)好，对于下跌(diē)的板块更多地(dì)关注(zhù)利空。我们(men)总体认(rèn)为现在市场对于新能源板块的担忧讨论，更多(duō)是对(duì)于一个下跌板(bǎn)块的应激式反应。在(zài)去年(nián)的中报(bào)中，我们曾经提到了新能源板(bǎn)块的一些风险点，这些风(fēng)险(xiǎn)点(diǎn)在(zài)经(jīng)过大(dà)半年的消(xiāo)化后(hòu)，在这个估值分位以及(jí)股(gǔ)价位置下，我们认为新(xīn)能源板(bǎn)块的风险(xiǎn)因素已经充(chōng)分释放，目前(qián)这个时间段，具有(yǒu)较(jiào)强吸(xī)引力。

　　此(cǐ)外(wài)，李晓星还(hái)看好电动(dòng)车、风光电储、军工(gōng)等领域投资机会。

　　璞泰来仍是第(dì)一大重仓股

　　冯明(míng)远继续(xù)加仓新能源相关个股

　　一季报数据显示，信达澳亚(yà)基(jī)金(jīn)冯明远(yuǎn)在管的6只基金平均(jūn)仓位为(wèi)92.27％，其中(zhōng)，信澳研究(jiū)优选A的(de)股(gǔ)票仓位从去年底75.82％上(shàng)升(shēng)到今年一季度末87.68％，信澳新能源产业、信澳科技(jì)创新一年(nián)定开(kāi)A、信澳星奕A则不同程度小幅(fú)减仓。

　　从持仓情况来看，以冯明远的代表作信澳新能(néng)源产(chǎn)业为(wèi)例(lì)，该基金一季度(dù)增持璞泰来，较去(qù)年末加仓25.92％，目前持有股数876.4万股，持有市(shì)值为4.37亿元，仍位列第一大重仓股。

　　此外，还增(zēng)持了科达(dá)利、中伟股(gǔ)份、宁(níng)德时代、东(dōng)阳光、华阳集(jí)团、祥鑫科技，其中(zhōng)，增持幅度最大(dà)的是中伟股份，今年(nián)一(yī)季度(dù)较去(qù)年底增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例(lì)第5大重仓股。

　　其中，中(zhōng)伟(wěi)股份、华阳集团(tuán)、祥鑫(xīn)科(kē)技为“新进(jìn)”前十大个股，斯莱(lái)克(kè)、保隆(lóng)科(kē)技、比亚迪则退(tuì)出前十大之列。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天齐(qí)锂业、赣锋锂业进行(xíng)不同程度(dù)减持，其中(zhōng)，减持幅度最大的是天齐锂(lǐ)业，今年一(yī)季度较(jiào)去年底减持了(le)24.23％，目前持有市值2.19亿(yì)元，为例第4大重仓(cāng)股。

　　冯明远在一季报(bào)中(zhōng)表示，2023 年一(yī)季度 A 股市(shì)场经历了(le)疫(yì)情复苏后(hòu)的调(diào)整修复，经济先是在大(dà)家“强复苏”的预期 中(zhōng)趋于明显(xiǎn)的(de)回暖，但(dàn)基(jī)于“强预期，弱(ruò)现实”的担忧身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性，随后又(yòu)出现了(le)显著的回(huí)调，从(cóng)而(ér)总体呈 现出震(zhèn)荡趋势。本基金的投(tóu)资(zī)主要聚焦在新(xīn)能源、科(kē)技、高端制造(zào)等(děng)新兴产业领(lǐng)域，细分板块的整体(tǐ)走势与市场趋(qū)同，导致本基金的净值也出现(xiàn)小幅(fú)震(zhèn)荡(dàng)。

　　展(zhǎn)望二(èr)季度，随着(zhe) TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经济等热门概念(niàn)的(de)创新，以及(jí)半导体 和(hé)制造(zào)业正经历触(chù)底反弹的(de)复(fù)苏，市场整体会逐步回暖(nuǎn)，产生一(yī)定正面效应。我们会继续在新 能源、科技、高端制造等主(zhǔ)要赛(sài)道耕耘，深挖基本面扎实的优质个股，自下(xià)而(ér)上挖掘(jué)投资机会。

　　中信(xìn)保诚基(jī)金王睿：

　　谨慎乐观看待人工智能(néng)

　　今日，中信保诚基金旗下多(duō)位基金经理也发布了一季报。其中，中信保诚基金权益投资部(bù)总监王(wáng)睿在一季报中表示，宏(hóng)观经济目(mù)前处在(zài)一个温和(hé)复苏(sū)的通道，在海外加息(xī)进(jìn)入尾声后，社会(huì)流(liú)动性将相(xiāng)对(duì)宽松，宏(hóng)观及货币环境有利于(yú)权益市场行情的开(kāi)展，二季度(dù)指数仍有可能(néng)会是(shì)震荡上行的(de)态势。

　　一季(jì)度，王(wáng)睿减表(biǎo)示(shì)持了部(bù)分短期(qī)达到目标价的相关(guān)品种(zhǒng)，并根(gēn)据(jù)收益率预期的变化调整了一部(bù)分科技(jì)持仓(cāng)。具体来看，以其代表(biǎo)作中信保诚(chéng)创(chuàng)新成长为例，该(gāi)基金在一(yī)季度(dù)增持(chí)了(le)晶盛机(jī)电、TCL中环、当(dāng)升科技、中航光电等个股，人(rén)福医药“新进(jìn)”前十大。

　　王睿在一季报中表示，对于人工(gōng)智能(néng)这一非常(cháng)宏(hóng)大(dà)的(de)命题，他目(mù)前持(chí)谨慎乐观的态度。首先我们相信这(zhè)是一项会对目(mù)前(qián)的(de)生产和生活方式(shì)带来重大变化的(de)技(jì)术变革，值得我们投入非常多(duō)的(de)精力去跟踪和研(yán)究。但另一方(fāng)面，我们目前还无法(fǎ)相对准确的评估(gū)这项技术革命给具(jù)体公(gōng)司和(hé)行业格局(jú)带来(lái)的影响，也不能给出大部分公司一个相对(duì)清晰的定价，因此我(wǒ)们一季度暂时还没有明显增加相(xiāng)关的持仓(cāng)。后(hòu)续我们会紧密跟踪。一季度(dù)我(wǒ)们持(chí)仓较多的电动车和光伏表现不(bù)佳，受到了(le)一些短期因素(sù)的干扰(rǎo)，投资者的信(xìn)心出现了(le)波动。投资者预期变化导致部分个股(gǔ)出现了较大(dà)回调，目(mù)前行(xíng)业整(zhěng)体估值水平处于(yú)历史较低位置，而这两个(gè)行业(yè)未来的发展(zhǎn)方向(xiàng)还(hái)是相(xiāng)对比较确定的(de)。

　　中泰资(zī)管姜诚：

　　投资，永远没(méi)有躺平的一天

　　今日，中泰资管基金经(jīng)理姜诚也(yě)发布了一季报(bào)在(zài)一季(jì)报中，姜诚(chéng)表示，一季(jì)度的市(shì)场(chǎng)走势(shì)再(zài)次(cì)佐证(zhèng)了一(yī)个道理，即市场是(shì)难以预测的。迄今为止，表现(xiàn)最好的是AI相关板块，AI或(huò)许是科技发展进程中(zhōng)最重要的事(shì)件之一(yī)，但要(yào)搞清楚它对投资有哪些影(yǐng)响却很难。利润(rùn)在(zài)产业(yè)链不同环(huán)节之间将如何(hé)分配？ 市场当前认为(wèi)的(de)受益(yì)环节是(shì)否能如(rú)愿受益？它的(de)“智能”水平达到了什么程度以及渗透率(lǜ)将多(duō)快提升？都(dōu)是很(hěn)容易(yì)让人(rén)兴奋(fèn)、可细说(shuō)起来又(yòu)让人不明就里的难题。谈(tán)资和投资之(zhī)间，隔着一道鸿沟。

　　价值投资的(de)基本原理告诉我们，价值会随着时间增长，而非随着利润波动。所以在海量信息中，我(wǒ)们需要重点(diǎn)关(guān)注长期因素，淡化短期因素。人工智(zhì)能的发展是一个长期因素，我们(men)还没有(yǒu)足够的把握(wò)去(qù)捕捉到它带来(lái)的投资机会，但可以(yǐ)尽(jǐn)量(liàng)回避它带来的伤(shāng)害。以尽可能低的价(jià)格买尽可能好的资产，是我们的投资目标。好资产的标准是活得久、 站(zhàn)得牢(láo)、竞争优势(shì)维(wéi)持(chí)得长、平均净资产收益率高(gāo)，以及在好的公(gōng)司(sī)治理加持下能够(gòu)把长期利润转化为诱人分红。所以，我们会一(yī)如既往，不去猜(cāi)测(cè)和追逐市场热(rè)点。

　　具体持仓方面，以姜(jiāng)诚代(dài)表作中泰星元价值优选A代表作(zuò)为例，该(gāi)基金在(zài)一季度减持了中国(guó)建筑、太(tài)阳纸业、华鲁恒升、苏(sū)泊尔、海螺(luó)水泥、美的集(jí)团(tuán)，增持了工商银行(xíng)、建发股份、招商(shāng)银行、扬农化(huà)工。

　　过去的一(yī)个季度，姜诚表示(shì)，自己的(de)组合没有(yǒu)大(dà)的变化，是因为(wèi)长(zhǎng)期(qī)观点(diǎn)没有大的变化(huà)。对(duì)中(zhōng)国经(jīng)济(jì)的长期乐观，结合当前市场提供的(de)较低估值水平，让我们可以(yǐ)在热点不断切换的市场(chǎng)中保持(chí)平和。但投资(zī)是一项苦差事，需要(yào)随时准备证(zhèng)伪自己(jǐ)的观点(diǎn)，需要保持学习，永远没有躺平(píng)的(de)一天。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性