中国金融行业(yè)加速对(duì)外开(kāi)放，外资(zī)券商们的2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控(kòng)股券商中，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈(yíng)利，另(lìng)外(wài)5家均出(chū)现亏损(sǔn)。

　　其(qí)中(zhōng)，在2019年获批成(chéng)立的摩根大通(tōng)证券2022年业绩突飞猛进，当(dāng)年(nián)净利润达到2.63亿元，领先各家“洋券(quàn)商”。相比之(zhī)下(xià)，与摩根(gēn)大通证券(quàn)同(tóng)期(qī)获批的野村东(dōng)方国际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿元，业(yè)绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并(bìng)，两家国(guó)际金(jīn)融巨(jù)头均在国内拥有外资控股券(quàn)商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而(ér)瑞银证券则大(dà)赚2.24亿元。后续两(liǎng)家外(wài)资控股券商面(miàn)临的(de)“一参一控”问题如何解决，仍(réng)是业(yè)内关(guān)注重点。

　　过(guò)去几年里，“财富管理转(zhuǎn)型”成为行业热(rè)词。而透视各家外资券(quàn)商在(zài)2022年的“打法”来(lái)看，依(yī)托于各自股东资(zī)源禀赋、深入财富管理(lǐ)成(chéng)为其(qí)在中国展(zhǎn)业的首要方向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外资控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)半数(shù)亏损(sǔn)

　　对于国内各家证券(quàn)公(gōng)司来说(shuō)，除了面临行(xíng)业(yè)“二八(bā)分(fēn)化”的激烈(liè)态(tài)势，来(lái)自(zì)“洋(yáng)券商”们的(de)市场竞(jìng)争也同(tóng)样带(dài)来(lái)压力。

　　日(rì)前(qián)，中证协(xié)公布各家(jiā)券商2022年年报(bào)/财务数据，9家外资(zī)控股券商纷纷晒出2022年(nián)成绩(jì)单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市(shì)场行情(qíng)、成立时间、牌照(zhào)资(zī)质等问(wèn)题，9家共有5家出现亏损，分别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野村东方国际证券（-2.25亿元(yuán)）、大和证券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏(kuī)。野村东方国际证券则延(yán)续自成(chéng)立以来的亏(kuī)损(sǔn)状(zhuàng)态：2022年实(shí)现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元，较上年(nián)同期的8491万元(yuán)亏损幅度继续扩大(dà)。

　　在(zài)2022年因(yīn)获得外资(zī)股东增(zēng)持(chí)而成为外资控股券商的汇丰前海证券(quàn)，业(yè)绩较(jiào)上(shàng)年出现明显进步，但仍(réng)然录(lù)得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万(wàn)元，上(shàng)年(nián)同期为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和证券和星展证(zhèng)券均于2020年获(huò)得证监会批文，分(fēn)别于2020年底、2021年初完成工商登记(jì)，正式展业时间(jiān)不长。星展证券2022年实现营(yíng)业收入8633.25万元，同比增(zēng)长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上(shàng)年(nián)同期有所(suǒ)收窄。大和(hé)证券2022年实现营业收入(rù)4773.93万元，同(tóng)比下降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅进(jìn)一步扩大。

　　就亏损原因(yīn)而言，2022年受市场影响，证券行业营业收入普遍下降(jiàng)，外资控股券商(shāng)也(yě)难(nán)以幸(xìng)免(miǎn)。且新公(gōng)司建设成本、业务(wù)费用、员工薪酬等支出(chū)过高，在展业初期容易导致亏损的产生(shēng)。

　　与(yǔ)国内大型券商(shāng)相(xiāng)比，外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商仍呈现“本小利薄”的情况，自(zì)营(yíng)业务影响(xiǎng)有(yǒu)限，因此(cǐ)影响2021年业绩的主要(yào)还(hái)是经纪、投行等传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在2022年年报中表示，其当年(nián)投行业务手续费(fèi)及佣金净收(shōu)入为6561.57万(wàn)元(yuán)，同比(bǐ)下滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有增(zēng)无减，业务(wù)及(jí)管理费从上年的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿(yì)元(yuán)。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通(tōng)证券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也(yě)有“外来的和尚”念好了中国市场(chǎng)这本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有4家外资控(kòng)股券商实现盈利，分别为摩根大(dà)通证(zhèng)券（2.63亿(yì)元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛(shèng)高(gāo)华（8163.28万元）和(hé)摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩根大通证券和瑞(ruì)银证(zhèng)券均(jūn)实现了营(yíng)收、净利润(rùn)的双增(zēng)长(zhǎng)。

　　摩(mó)根(gēn)大通证券2022年实现(xiàn)营业收入8.84亿元(yuán)，同比(bǐ)增长39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元(yuán)，同比增(zēng)长264.94％，这一业绩水平(píng)在2022年的“券(quàn)业小年”可(kě)算是相当(dāng)亮(liàng)眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根大(dà)通证券共有员工210人，数(shù)量在行(xíng)业(yè)内排名下游，但(dàn)其(qí)业绩已跻身行业(yè)中游(yóu)水平(píng)，而这只是摩根大通证券(quàn)展业的第三个完整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大(dà)通证券于2019年3月获(huò)得证监会批(pī)复，成立合资证券(quàn)公(gōng)司。彼时由摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高桥集团、珠海迈兰德等5家内(nèi)资股东持有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受(shòu)让其他5家内(nèi)资(zī)股东所持股权，成为(wèi)摩根(gēn)大通证(zhèng)券唯一股东。

　　财务报表(biǎo)显示(shì)，摩根大通证券2022年经纪业务大爆发，实现手(shǒu)续费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩(mó)根大(dà)通证券表示(shì)，其(qí)证券经纪业务团(tuán)队成立已逾(yú)三年，2022年业务开展和运作取得进一(yī)步进展，新客户开(kāi)发(fā)稳(wěn)步推进。摩(mó)根大通证券充分利用(yòng)全(quán)球化的平台优势，整(zhěng)合集团资源，持续关注并开拓传统(tǒng)QFII投资者以及(jí)新取得(dé)QFII牌照(zhào)的合(hé)格境外机构投资者(zhě)，目(mù)标客群机(jī)构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信突发(fā)合并

　　“一(yī)参一(yī)控”下或(huò)将取舍

　　除摩(mó)根大通证券外(wài)，瑞银证券在2022年也取得了较好(hǎo)的业绩表现：当期实现营(yíng)业(yè)收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中国时间最(zuì)早(zǎo)的(de)一批合资券商之一，早在2007年就已(yǐ)在国(guó)内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行受让两家内资股(gǔ)东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例提升至67％。截(jié)至2022年年底(dǐ)，瑞银证券共有正式(shì)员工383人。

　　财(cái)务报表显示(shì)，瑞银证券(quàn)2022年投行业务进步明显，当期实现手续费(fèi)净收入1.95亿元(yuán)，同比增(zēng)长418％。瑞银证券表示，其(qí)在2022年完成(chéng)了创业板注册制改革后的IPO保荐项(xiàng)目(mù)，积(jī)极筹备并参与了(le)沪(hù)深交(jiāo)易所互联互通全球存托凭证业务等(děng)。

　　值得关注的是(shì)，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争对手瑞银收购(gòu)。瑞信集团和(hé)瑞银集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式宣布达成合并协议，瑞士联邦财政(zhèng)部、瑞(ruì)士国家银(yín)行（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介(jiè)入(rù)了(le)此项交易。

　　上(shàng)月瑞银发布一(yī)季(jì)报时表示，对(duì)瑞信的收购(gòu)交(jiāo)易预计在6月底(dǐ)前完成(chéng)。不言而喻的(de)是，集团(tuán)层(céng)面的合并对两(liǎng)家外资控股券(quàn)商在中国展业情况，也将造(zà建发集团是国企还是央企 建发员工有编制吗o)成一定(dìng)影响。

　　基(jī)于此，审计所普华永(yǒng)道对瑞信证券出具了带强调事项段(duàn)的无保留(liú)意(yì)见(jiàn)审(shěn)计报告：2023年(nián)3月19日，瑞信集团与瑞银集(jí)团股(gǔ)份公司之间达(dá)成(chéng)协议和合并计划，截止报告日，上述协(xié)议(yì)和合并(bìng)计划的完成日(rì)尚(shàng)不明确。瑞信证券(quàn)作为(wèi)瑞信(xìn)集团股份有限公司下属控股子公司(sī)，未(wèi)来的运营(yíng)和财务(wù)业绩(jì)受到上(shàng)述合并可能产(chǎn)生的影响亦不(bù)明(míng)确，该事项表明存在(zài)可能导致对公司持续(xù)经营能力产生重(zhòng)大疑虑的重(zhòng)大不确定性。

　　瑞信证券前(qián)身为成立于2008年的瑞信方正证券，系证监会(huì)修订《外商(shāng)参股证券(quàn)公(gōng)司设(shè)立规则》后首(shǒu)家获(huò)批的合资证券公司(sī)。2020年(nián)4月(yuè)，证监会核准瑞信(xìn)向瑞信方正证券(quàn)增资(zī)2.89亿元获得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞(ruì)信方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公告称，拟以11.4亿(yì)元的对价转(zhuǎn)让瑞信证券49％股权。在该笔(bǐ)交易(yì)完成后，瑞信将全资持有瑞信证券。但突如其来的瑞信、瑞银(yín)合并，使得瑞银证(zhèng)券和(hé)瑞信证券将受同一股东控制。

　　根(gēn)据《证券公司股权管理规定(dìng)》，证券公(gōng)司(sī)股东以(yǐ)及股东(dōng)的控股股东、实际控制人参(cān)股证券公司的数量(liàng)不得(dé)超过(guò)2家，其中(zhōng)控制证(zhèng)券(quàn)公司的数量不得(dé)超过1家。在面临“一参一控”的限制下(xià)，瑞银证(zhèng)券和瑞(ruì)信证券(quàn)的牌照或(huò)将(jiāng)面临“一去一留”的(de)局(jú)面(miàn)。

　　深入财富(fù)管理破局

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理转型”成为行业热词。而(ér)透视各(gè)家外资券(quàn)商在(zài)2022年的“打法”不(bù)难发(fā)现(xiàn)，依托(tuō)于各自资(zī)源(yuán)禀(bǐng)赋深(shēn)入财富管理成为其在中国展业的(de)首要方向。

　　例如，野村东方(fāng)国际(jì)证券表示(shì)，2022年(nián)其财(cái)富管理业(yè)务在(zài)原有“大(dà)宗(zōng)交易”、“市值托管”、“SMA（单一资(zī)产管理账户）”等业(yè)务持续推(tuī)进(jìn)的(de)基础(chǔ)上，新增了特色投(tóu)资咨询服务（如(rú)ESG行(xíng)业(yè)咨询）、上市公司(sī)大宗减持服务、集团间(jiān)跨境业务联动等(děng)多(duō)种业务模式，通(tōng)过(guò)服务手段的增加及优化，为(wèi)客户提供多维度、一站式的综合性金(jīn)融解决方案。

　　后续，野村东(dōng)方国际证(zhèng)券(quàn)财富(fù)管(guǎn)理业务将定位于“中国高(gāo)端财富人群”，从产(chǎn)品配(pèi)置、人员建设、中后台支持以(yǐ)及(jí)集团跨境合作四个方面(miàn)入手，打造以产品为中心(xīn)的(de)业务核心竞(jìng)争(zhēng)力，持(chí)续(xù)为中国投资(zī)者提供具有野村集团(tuán)特(tè)色(sè)的高质量财富管理服务。

　　在完成高盛集团全资(zī)持股备案后(hòu)，高盛高(gāo)华(huá)在2021年底(dǐ)与北京高(gāo)华签订《业务转让协议》，受(shòu)让(ràng)北京高华(huá)的所有业(yè)务。2022年5月(yuè)，高盛高华(huá)获(huò)证监会核(hé)发新增证券经(jīng)纪、证券投(tóu)资咨询(xún)、证券自(zì)营及代销(xiāo)金(jīn)融产(chǎn)品业(yè)务的业务许可。2023年(nián)2月，高盛高华与北(běi)京高华完成业务(wù)迁(qiān)移工作(zuò)。

　　高盛高华表示，其将(jiāng)持续(xù)以(yǐ)资产配(pèi)置为核心(xīn)进行新产品和服(fú)务的(de)研发工作，进一步赋能部门(mén)为在岸(àn)客户提供财富管理综合(hé)解决方(fāng)案，丰富(fù)客户(hù)产(chǎn)品种类选择，开(kāi)展境内私人财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)平台未来战略(lüè)规划，并进一步拓展境内产品(pǐn)平台(tái)。

　　与(yǔ)此同(tóng)时，高盛(shèng)高华将持续推进私(sī)募股权(quán)基(jī)金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第(dì)三方金融(róng)产品(pǐn)并推进(jìn)跨(kuà)境投资(zī)新产品(pǐn)的(de)研(yán)发，为客(kè)户提供直接对接(jiē)境外资本市(shì)场的机会。

　　另外，依(yī)托(tuō)于(yú)外(wài)资股东(dōng)打(dǎ)造私(sī)人财富管理业务，这在具备外(wài)资(zī)银(yín)行股(gǔ)东(dōng)背景(jǐng)的券商中较为多见。例(lì)如，汇丰(fēng)前海证(zhèng)券表示，其于2022年4月(yuè)正式成立(lì)私(sī)人(rén)财富管理部，负责公司高(gāo)净值个人客户综合财富管(guǎn)理业务的运作(zuò)。私人财富管理部以(yǐ)汇(huì)丰前海证券为平台(tái)，依托汇丰环球(qiú)私(sī)人银行，致力(lì)为(wèi)高净值和超高净(jìng)值客户及其家族提供专业、多元及定制化的资产配置服务(wù)，为客户(hù)实现其投资目标。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券则另辟蹊径，推出(chū)家族(zú)信托资(zī)讯业务(wù)，与4家国(guó)内头(tóu)部信托公司达成战(zhàn)略合作。同时(shí)，瑞银证券在2022年重启(qǐ)深圳分公司财(cái)富管(guǎn)理业务(wù)，依托(tuō)国家(jiā)对粤港澳(ào)大湾区的新政(zhèng)举措，致力于发展财富管理大湾区业(yè)务。

　　瑞银证券表示，其财富(fù)管理部秉持着为客(kè)户进(jìn)行全(quán)方(fāng)位资产(chǎn)配置和满足客户(hù)全生命周期财(cái)富管理的理念，进一步完善投资解决方案和财富规(guī)划方面的业务，一方面积(jī)极(jí)扩(kuò)充现有架上策略，精(jīng)选上架多支产(chǎn)品为(wèi)客户在同一(yī)策略下(xià)提供(gōng)差(chà)异化选(xuǎn)择(zé)及多元化的投资方案。

　　外资(zī)券商队伍不断扩(kuò)大

　　随着(zhe)中(zhōng)国资(zī)本市场对外开(kāi)放的力(lì)度(dù)不断加大，各(gè)外资金融机构(gòu)加速(sù)了在境(jìng)内设(shè)立控股券(quàn)商的进程。

　　今年1月，渣打(dǎ)证券(quàn)获批(pī)准设立，公司注(zhù)册地(dì)为北京市，注册资(zī)本为人民币10.5亿元，业务范围包括证券经纪、证券自营、证券承(chéng)销、证券资产管理（限于(yú)从事资(zī)产(chǎn)证(zhèng)券(quàn)化业务）。

　　值得关注(zhù)的是，渣打证(zhèng)券是首家新设的外商(shāng)独资证券公司。就监管批(pī)复信息来(lái)看，渣(zhā)打证券由渣打银行（香港）有限公司全资设立，出资额10.5亿(yì)元人民币。

　　算上(shàng)渣打证券在内，目前国内的外资(zī)控股券(quàn)商数(shù)量已(yǐ)达(dá)到10家。其中，摩根(gēn)大通证券（中国）、高盛高华证(zhèng)券、渣(zhā)打证(zhèng)券均为(wèi)外(wài)商独资券商。从数(shù)量上来看，外资控股券商已成为市场(chǎng)上不容忽视的(de)“新势力(lì)”。

　　此外，目前还有数(shù)家外资券商的设立申请静待审批。截至5月5日，花旗证(zhèng)券、法巴(bā)证券、日兴证券、青岛意(yì)才(cái)证券等(děng)多家(jiā)外资券商的设立申请仍处于证监(jiān)会审批(pī)阶段。其中，法巴证券和青(qīng)岛(dǎo)意才证券已(yǐ)获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证监会主席易会(huì)满等先后(hòu)在京会见美国桥水(shuǐ)基(jī)金、法国东方汇(huì)理(lǐ)、日本大和证(zhèng)券、英国汇丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德国安联(lián)保(bǎo)险(xiǎn)、意(yì)大利(lì)联合圣保罗银行(xíng)、美国景顺和高盛等国(guó)际金融机(jī)构负责人。

　　来访的(de)国际金融机构负责人普遍表(biǎo)示(shì)，此次来(lái)华(huá)亲身感受(shòu)到中国经济的强大韧性、潜力和活力(lì)，坚定看好中(zhōng)国(guó)经济(jì)和中国资本(běn)市场发展前(qián)景。近年来中国(guó)资本市场对外开放稳步推进(jìn)，为国际金(jīn)融机构和全球投资(zī)者带来了(le)实实(shí)在在的机遇。各金融机构高度重视中国(guó)市场，将继(jì)续与中(zhōng)国深化合作，积极拓展在(zài)华业务(wù)和(hé)投资，期待实现互利共(gòng)赢。

　　面对来自外资券(quàn)商的(de)市场(chǎng)竞争，国(guó)内(nèi)券商也纷纷感(gǎn)受到(dào)了挑(tiāo)战和机遇。例如(rú)，华西证券即在2022年年报中表示，外资机构来华展业便利(lì)度不断提升，经(jīng)营范围和监管要求实现国民待遇，外资券商、资产(chǎn)管理(lǐ)机构等加速布局，全力抢(q建发集团是国企还是央企 建发员工有编制吗iǎng)滩中国(guó)证券市(shì)场，对本土(tǔ)证券公司既带来了国(guó)际金融(róng)机构全(quán)面参与(yǔ)中国资本市(shì)场竞争所形成的(de)冲击(jī)，也带来了通过与国际金(jīn)融机构直接合作促进业务发展、提升管(guǎn)理(lǐ)水(shuǐ)平的机遇。

　　西(xī)部证券也表示，当前证券行业集中度稳中有升，头部券(quàn)商竞争优势更(gèng)趋(qū)明显，业务(wù)多元化(huà)发展(zhǎn)趋(qū)势初步形成，金融科(kē)技(jì)对行(xíng)业发展(zhǎn)理念的变(biàn)革和重塑不断深化，外资券商市场冲击将逐渐(jiàn)显现，证券(quàn)行业竞争新格(gé)局(jú)正(zhèng)加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 建发集团是国企还是央企 建发员工有编制吗