AI板块成(chéng)为2023年最火爆的板块，吸引人全市场的(de)目(mù)光。

　　随之而来最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌，最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌的歌词的是，不仅不(bù)少上市公司(sī)宣布试水人工智能、基金经理开始布局(jú)AI概(gài)念，也有基(jī)金公司尝试以AI试水投资(zī)者(zhě)关(guān)系管(guǎn)理，更有基金经理(lǐ)尝试(shì)用AI撰写季报！

　　引起市(shì)场(chǎng)关(guān)注的是，此(cǐ)次公募(mù)基金2023年一季度报中(zhōng)，无论是成长派、还是价值派(pài)，众多(duō)基(jī)金经理均谈及对AI投资机遇(yù)。各大派别基金经理均认可AI所(suǒ)带来的颠覆性影响，并(bìng)看好其中长期投资价值，但是对于短(duǎn)期人(rén)工智能极致(zhì)行情(qíng)演绎下(xià)，也(yě)有(yǒu)基金经理对AI保留了一份清醒。

　　基金经理试水

　　部分季报用取AI撰(zhuàn)写(xiě)

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年一季报，引人关(guān)注(zhù)的是(shì)，季报中部(bù)分(fēn)内容使用了AI撰写。

　　季报中明确写(xiě)道(dào)，这段(duàn)AI生成的内容阐(chǎn)述(shù)了(le)人工智(zhì)能(néng)对各(gè)个行业的改(gǎi)变(biàn)，比如医疗、教育、工业生产、环境保护和(hé)可持续发展，以(yǐ)及新能(néng)源开发和利用(yòng)等领(lǐng)域(yù)。文(wén)中(zhōng)表示，人(rén)工智能(néng)领(lǐng)域的快速发展(zhǎn)为全球(qiú)带来无数机(jī)遇(yù)和(hé)挑战，将极大地影响我(wǒ)们的生活方式(shì)和社(shè)会发展，为确保AI技术的健康、可持续发展，需要(yào)建立(lì)完善的法律(lǜ)法(fǎ)规和伦理(lǐ)准则(zé)，以保护个人(rén)隐私、确保(bǎo)数据安(ān)全并防止(zhǐ)滥用。在应对挑战的(de)同时，也应抓住人工(gōng)智能带来的机(jī)遇，共同推(tuī)动这(zhè)一领域的创新(xīn)和发展。

　　嘉实文体娱乐基(jī)金经理(lǐ)王贵重在季(jì)报(bào)中也明确表示，产(chǎn)业方向(xiàng)上，我们坚(jiān)定的看(kàn)好人(rén)工智能(néng)对(duì)各个行业的(de)改(gǎi)变(biàn)。他还专门谈及，一季(jì)度进行了一定(dìng)比例的调仓，方向上主要是受益于人工智能的计(jì)算(suàn)机和传媒互(hù)联网(wǎng)行业。数字(zì)化的核心(xīn)逻辑(jí)是提高效率，而高质量发展的(de)核心在(zài)于效率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他针(zhēn)对半(bàn)导(dǎo)体、数字化(huà)、互联网平台(tái)等提(tí)出自己想法。说到数(shù)字化时，表(biǎo)示(shì)其本质(zhì)是(shì)利(lì)用技术(shù)的手(shǒu)段，提升(shēng)组(zǔ)织信息计算(suàn)、存储、传播的效(xiào)率，这是一个长期向上(shàng)的类消费行业，在美国是(shì)一个(gè)和(hé)互联网行业一样(yàng)大规(guī)模的(de)产业。在中国，依然处于(yú)产(chǎn)业的(de)早期，但是我(wǒ)们可以看到疫情背景下，大家越来越意(yì)识(shí)到数字化的重要(yào)性。而此(cǐ)轮数字化将(jiāng)会和(hé)人工智(zhì)能深度融合，也会给中国公司(sī)带来(lái)发展(zhǎn)的机会(huì)。目(mù)前整(zhěng)个板(bǎn)块的估(gū)值都到了历史最低的(de)水平。

　　此次是(shì)基金经理首次利用人工智能完成季报，也(yě)显示出(chū)人工智能确实开始方方面面开始影响我们的(de)生活、工作等(děng)，是(shì)一个(gè)历(lì)史(shǐ)性大浪潮。此前，也有基金公(gōng)司积(jī)极拥(yōng)抱AI，如鹏华基金投资者教育(yù)基(jī)地宣布成为百度文心一言首批(pī)生态合作伙伴，鹏华基金投(tóu)教基地也将通过百度智能云接入文心(xīn)一言能(néng)力，致力于创(chuàng)新投资者关系(xì)管理新模式，提升客户投资体验(yàn)感。

　　价(jià)值派(pài)、成长(zhǎng)派(pài)

　　都积极(jí)布局AI领(lǐng)域

　　随着人工智(zhì)能成(chéng)为(wèi)一(yī)季度(dù)市场(chǎng)热点，不少基金(jīn)经理选择了积极(jí)参与布局，其中，除了科技成长(zhǎng)派(pài)基金(jīn)经理，也不(bù)乏价值(zhí)投(tóu)资(zī)派(pài)基金经(jīng)理。

　　从上述嘉(jiā)实文(wén)体娱乐(lè)一季(jì)报(bào)可以看出，该基金一(yī)季(jì)度(dù)进行了一定比例(lì)的调仓(cāng)，方(fāng)向上(shàng)主要是受(shòu)益于人工智能(néng)的计算机和传媒(méi)互联网(wǎng)行业。前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)中，除了海(hǎi)康(kāng)威视、金山办(bàn)公，其余(yú)神州泰岳、吉比特等8只个(gè)股均为一季度新进。

　　嘉实文体娱乐一季报(bào)前十大重仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实(shí)文体娱乐基(jī)金(jīn)经(jīng)理王贵重(zhòng)表示(shì)，产(chǎn)业(yè)方向上，坚(jiān)定看好人(rén)工智能对各个行业(yè)的(de)改(gǎi)变。

　　“我们长期(qī)聚(jù)焦(jiāo)的三大需求就是能源、信息、生命。从(cóng)而衍生出(chū)看好的5大方向，半(bàn)导体(tǐ)、数字化、新能(néng)源、互联网平(píng)台、创新(xīn)药。我们认为，各个(gè)细(xì)分行业的beta收敛之(zhī)后，竞(jìng)争(zhēng)力(lì)会(huì)重新成为最(zuì)重要的增长要(yào)素。另(lìng)外(wài)，我们(men)依然旗帜鲜(xiān)明(míng)的看好(hǎo)港股的机会，特别是软件(jiàn)和互联(lián)网领域的机会(huì)。”王贵重表示。

　　实际上，除(chú)了王(wáng)贵重，在(zài)嘉(jiā)实基金科技成长团队(duì)中(zhōng)，有不(bù)少基(jī)金经理明确看好人工智能(néng)带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长增强基金经(jīng)理陈涛在去(qù)年下半年(nián)开始(shǐ)增(zēng)持软件，当时基本处于估值、机构持(chí)仓(cāng)的历(lì)史底部的(de)位置。他认为，行业在信创、数字化(huà)、智能化等长(zhǎng)期(qī)需求刺激(jī)下(xià)将(jiāng)迎来3年(nián)以上的景气周期，也(yě)是(shì)为(wèi)数不多处于成长前期、对(duì)标国际也还有巨大(dà)成长(zhǎng)空间的板块，长(zhǎng)期(qī)坚(jiān)定看(kàn)好。

　　“这(zhè)一轮AI浪潮将拉开新一(yī)轮科技创新周期的序幕，带来以(yǐ)十年为(wèi)维度的产业(yè)变革机会，同时配(pèi)合2023年一季度的复苏和业绩修复，以软(ruǎn)件计算机为代表的(de)科技板块内会持续有个股投资机(jī)会(huì)。”李(lǐ)涛表示。

　　此外，嘉(jiā)实股票(piào)投研CIO、嘉实(shí)新能(néng)源新(xīn)材(cái)料基金经理(lǐ)姚(yáo)志鹏(péng)等也表(biǎo)示(shì)，未来，毫无疑问人工智能和(hé)可再生能源(yuán)将(jiāng)构(gòu)成未(wèi)来社会的基石。在当下，随着经济的(de)企(qǐ)稳和新(xīn)人工智能浪潮的进入，未来新的产业机会将进入新一轮的爆(bào)发期(qī)。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)也是积极的一派。他(tā)在一季报中表示(shì)，随着ChatGPT取得突破性(xìng)的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模(mó)块等子版块带动的人工智能、中字头(tóu)的“中(zhōng)特估”、半导体等(děng)板块涨幅较(jiào)大，在(zài)GPT应用(yòng)端中(zhōng)游戏、影视等板块也实(shí)现较大幅(fú)度上涨。

　　一季(jì)度，他所(suǒ)管理的基(jī)金维持了较(jiào)高仓位，对人工智能(néng)相关(guān)产业链进行挖掘，对(duì)有长(zhǎng)期(qī)竞(jìng)争力、应用空(kōng)间广阔(kuò)的硬件(jiàn)和软(ruǎn)件(jiàn)公(gōng)司进(jìn)行精(jīng)选和布局。海康威视(shì)、澜起科技、中际(jì)旭创(chuàng)、晶晨股份新入(rù)兴全合润前十大重仓股名单，立(lì)讯精密、鹏(péng)鼎控股、芒(máng)果超(chāo)媒(méi)、普洛药业退出。其中，澜起科(kē)技、中际旭创，是(shì)2022年年末的0持仓(cāng)，直接买到了十大重仓(cāng)股。兴全合宜的重仓股上(shàng)，也(yě)体现了对人工智能相关产业链的挖掘。澜起科技、晶晨股份进入十(shí)大重仓(cāng)股。

　　兴(xīng)全合润一(yī)季报前十(shí)大重(zhòng)仓股

　　莫海波的(de)万家品质生活在一季(jì)度也进(jìn)行了调(diào)仓(cāng)换(huàn)股，提高TMT行(xíng)业结构占比(bǐ)，减持地产、军工比例，目前主要持仓TMT、农(nóng)林(lín)牧渔(yú)、军工(gōng)为前三大持仓，产品总仓位(wèi)90％以(yǐ)上。

　　具体(tǐ)来看，科大讯飞、三六(liù)零(líng)、金山(shān)办(bàn)公、中科曙光(guāng)等4个(gè)TMT股票进入前十大(dà)重(zhòng)仓股之列，招商(shāng)蛇口、保利发展退出十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前十大重仓(cāng)股

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海波(bō)表示，主要是基(jī)于对未来2年数字经济的看(kàn)好。随着人口老龄化与经(jīng)济发展模式转变，数据(jù)成为新的生(shēng)产(chǎn)要素(sù)，高(gāo)质量(liàng)发展的核心在(zài)于全要素生产率的提升，充(chōng)分利(lì)用好云计算、大(dà)数据、人(rén)工智能等(děng)底(dǐ)层技术(shù)，2023、2024年是AI+元(yuán)年，AI具有较(jiào)好的产业(yè)逻辑，通(tōng)过信息技术全方位(wèi)赋能传(chuán)统行业，从生(shēng)产和服务端(duān)全面提升效率(lǜ)。

　　“数字经济涵(hán)盖(gài)底层的通信网络、算力、算法，以及最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌，最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌的歌词多样化的行业应用(yòng)等，这是一个系统性工程，产(chǎn)业空(kōng)间较大、持续时间较长，是(shì)未来具有成长(zhǎng)性的(de)行业之一。”莫海波(bō)表(biǎo)示。

　　此外，建(jiàn)信基金权益投(tóu)资部总经(jīng)理陶灿(càn)管理的(de)基金也重点布局(jú)了TMT或人工(gōng)智能相关板块。比如(rú)，建信智能(néng)生活在(zài)一季(jì)度继续调(diào)整了行业配置(zhì)，降低了(le)制(zhì)造(zào)业、大金融地(dì)产行业的配置，增加了消费、TMT 板(bǎn)块的(de)配置(zhì)，特别是重点布(bù)局了人工(gōng)智(zhì)能技术创新带来(lái)的相关产业趋(qū)势机会。

　　保留一份清醒(xǐng)

　　分歧声(shēng)音开(kāi)始显现

　　不过，在人工智能(néng)极致行情演绎下，也(yě)有基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)对AI保(bǎo)留了一份清醒(xǐng)。

　　泓(hóng)德臻远回报(bào)基金经理秦毅虽(suī)然在一季报中表达了对人工智能(néng)的(de)重视，但(dàn)一季(jì)度并(bìng)未加入对于AI领域的布(bù)局阵营(yíng)。

　　他表(biǎo)示(shì)，过去一个季度中，以TMT为代表的(de)科(kē)技板(bǎn)块(kuài)走出了轰轰(hōng)烈烈的(de)行情，以ChatGPT为代(dài)表的(de)人工(gōng)智能成为了主线(xiàn)。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线的成功，这(zhè)一成(chéng)功比之前(qián)几(jǐ)次的如(rú)AlphaGo等更具现实(shí)意(yì)义，因(yīn)为本(běn)次的(de)人工智能的应用(yòng)领域得到(dào)了极大的拓展(zhǎn)，模型具(jù)备(bèi)了强大的(de)通用性。这属(shǔ)于科(kē)技史上的(de)一次重大创新，未来(lái)多个行(xíng)业将极大受益于这一技术的应用和(hé)普及。未来我们应(yīng)该更加重(zhòng)视这一领域的研究和投资。

　　泓德臻远回报一(yī)季度前十大重仓股(gǔ)

　　坚持低(dī)估值价(jià)值投资理念的丘栋荣在一季报中也提到了对AI的看好，但他(tā)的(de)基(jī)金(jīn)持(chí)仓(cāng)中(zhōng)也鲜少见(jiàn)到(dào)对相关板块(kuài)的布局(jú)。他(tā)表示(shì)，除复合国家安全(quán)自主(zhǔ)可(kě)控(kòng)和产业(yè)趋势外，今年市场高度关(guān)注的以ChatGPT为代表(biǎo)的(de)大模型技(jì)术，有望开启(qǐ)新一轮的科技创新周期，深(shēn)入和广泛应用，将对IT产业产(chǎn)生更大、更持久(jiǔ)的(de)需求(qiú)拉动，因此(cǐ)，计算机、电子等偏成长行业(yè)的(de)部(bù)分成长股是未(wèi)来(lái)关注(zhù)的方向之一。

　　中庚价值领航一(yī)季度前十大重(zhòng)仓(cāng)股:

　　嘉实(shí)品质发现基金经理蔡丞丰表示(shì)，他注意到(dào)市场在追(zhuī)逐ChatGPT热点资产时(shí)抛弃了新能源(yuán)板(bǎn)块(kuài)的非理性行为，就如同去年三季度(dù)半(bàn)导体及医药板块的抛(pāo)售，反而造就了难得(dé)的机会。“我(wǒ)们这时反而应(yīng)该加(jiā)大(dà)对能源板块机会(huì)的(de)挖掘。”

　　嘉(jiā)实优势成长(zhǎng)基(jī)金经理孟(mèng)夏虽(suī)然也认为，AI是不(bù)亚(yà)于互联网级别(bié)的技术要素革命(mìng)，或许我们已经站(zhàn)在新一(yī)轮科技(jì)浪潮带来的全球繁荣的开端。作为成长投(tóu)资(zī)者(zhě)，会积极学习和拥抱，非常庆幸有(yǒu)生之年能看到AGI通用人工智(zhì)能的雏形。但(dàn)她(tā)同时表示(shì)，也(yě)会努力在(zài)火热的(de)行情面前保(bǎo)留一份清醒，大(dà)胆假(jiǎ)设、小心求证，仔细甄别真正能(néng)够(gòu)兑现长期业绩(jì)的投资机会。

　　李晓星(xīng)的看法也(yě)颇为(wèi)谨慎，他(tā)表示，AI产业的(de)发展不会一蹴而就，中间也必(bì)然会有曲折，包(bāo)括数据隐(yǐn)私(sī)、伦理等潜在风(fēng)险，可能(néng)造成(chéng)板块后续波动。正因为此，他在去年三(sān)四(sì)季(jì)度布局了不(bù)少(shǎo)人工(gōng)智能相关的标的，在一季(jì)度(dù)对TMT板块有(yǒu)所减仓，现(xiàn)在(zài)的配置(zhì)大概率少于市场平均(jūn)水平。

　　“目前TMT板块的交易占比(bǐ)已经(jīng)超过了40％。当然(rán)市场中(zhōng)有(yǒu)不少声音说(shuō)这次(cì)不一样，交易占比创新高代(dài)表了主线行(xíng)情(qíng)的(de)确立，但我们还是认为太阳底下没(méi)有新(xīn)鲜事，过度的热(rè)情在(zài)某个阶(jiē)段总会消(xiāo)退。”李晓星在(zài)银华(huá)心怡一季报中表(biǎo)示。

　　“一季度的市(shì)场走势再次佐证了(le)一个道理，即市场是难以(yǐ)预测的。迄今为止，表现最好的(de)是AI相(xiāng)关板块，这在今年初(chū)是想象不到的。就好比去年初我(wǒ)们(men)想(xiǎng)象不到(dào)俄乌冲突，和后来(lái)的疫(yì)情。”中泰资管(guǎn)基金经理姜诚(chéng)也在(zài)一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许(xǔ)是科技(jì)发展进程中最重要的事件之一(yī)，但要搞清楚它对投资有(yǒu)哪些影响却(què)很(hěn)难。利润在产(chǎn)业链不同(tóng)环节(jié)之间将如何分配？市(shì)场当前(qián)认(rèn)为(wèi)的受(shòu)益环节(jié)是否能如愿受益？它(tā)的“智(zhì)能”水(shuǐ)平(píng)达(dá)到了(le)什么(me)程度，以及渗(shèn)透率将多(duō)快提(tí)升？都是很容易(yì)让(ràng)人兴奋、可细说起(qǐ)来又让(ràng)人不明(míng)就里的难题。谈(tán)资和(hé)投资之间，隔(gé)着一道鸿沟(gōu)。

　　在姜诚看来，人工智能的发展是一个长期因素，我们还没有足够的把握去捕捉(zhuō)到它带(dài)来的(de)投资(zī)机会，但可以尽量回(huí)避它带(dài)来的(de)伤害。以尽可能低的价(jià)格买尽(jǐn)可(kě)能好(hǎo)的资产，是我们的投(tóu)资(zī)目(mù)标(biāo)。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌，最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌的歌词