5月12日(rì)晚间，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，国(guó)内(nèi)千亿(yì)私募景林资产递交了截至2023年3月31日(rì)的第一季度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千(qiān)亿元(yuán)人(rén)民币的对冲(chōng)基金机构，亦是内(nèi)地(dì)少(shǎo)有(yǒu)的进行大手笔持有美股(gǔ)的买方机构之一(yī)，景林的动向受到了市场广泛的关注。

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　　千亿私募景林资产持仓曝光(guāng)

　　报(bào)告期内(nèi)，景林资产整体(tǐ)持仓规模小幅提升至17.29亿(yì)美元，折合人民(mín)币(bì)120.2亿(yì)元(yuán)，相较于2022年四季度的16.29亿美元规模(mó)，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，截止2023年一(yī)季度末，景(jǐng)林资(zī)产在美股市(shì)场持有34家上市公司的股票。其中，前十大(dà)持(chí)仓标(biāo)的在(zài)总市值中的占比下降到(dào)77.89％，上季(jì)度这一(yī)数据(jù)为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建仓5只股(gǔ)票(piào)，分别(bié)为英伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方(fāng)面(miàn)，景林资产一季(jì)度前五大卖(mài)出(chū)标的包括：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科技、拼多多。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股(gǔ)分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股(gǔ)头号(hào)重仓股依旧是拼多多(duō)，与上季(jì)度对比(bǐ)，景林资产减仓了133.85万股，较(jiào)上(shàng)季(jì)度持仓数(shù)量下(xià)降24％。

　　此前，景(jǐng)林连(lián)续三个季度增持拼多多。2022年二季度增持拼多多(duō)24.02万股，三季度(dù)增持123.39万(wàn)股，四(sì)季度则(zé)增持(chí)233.75万股，一次(cì)比一次(cì)猛。拼多多也不负众望(wàng)，从股价表现看，拼多多去年二、三(sān)、四季度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多(duō)的上涨(zhǎng)势头(tóu)在今年2月初便(biàn)戛然而(ér)止了，景林(lín)资产在(zài)此前“越跌越买”的策(cè)略(lüè)奏效(xiào)后，或许在股价“掉头”之际(jì)进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英(yīng)伟达，空降前十(shí)大重仓(cāng)股第七位，一口气买入(rù)32.53万股，一季度(dù)末持仓市值为0.9亿(yì)元。截止至5月12日(rì)，今年以来英伟达(dá)累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

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　　积(jī)极布局教育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度(dù)，景林资产在美股的(de)操作中，最为亮(liàng)眼的(de)当属重点加(jiā)仓教(jiào)育股。

　　数据显示，截至(zhì)今(jīn)年一季(jì)度末，景林资(zī)产持(chí)有新(xīn)东方430万(wàn)股，环比去年底加仓(cāng)368.8万股，期末持股市值(zhí)超1.6亿美(měi)元，一跃成为景林资产的第二大重仓股。与此(cǐ)同时，景林资产一(yī)季度还建仓了好未来，期末持股数(shù)量达(dá)224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两只教育(yù)个股股价(jià)均处(chù)于震荡态势，并无太多(duō)亮(liàng)眼表现。

　　景林资(zī)产认为，从全(quán)行业来看，不同年龄(líng)层的用户对“教育”的需求依然旺盛(shèng)，除了应对考试，还包括开拓眼(yǎn)界、增长知识、潜力挖(wā)掘、提升综(zōng)合能力等。双减(jiǎn)政策推行之(zhī)后，目前行业政策环境趋于稳(wěn)定，但过(guò)程中很多公(gōng)司退出离开(kāi)，使得行业竞争格局趋(qū)缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭(píng)借多年积累的口碑和公信力(lì)，品(pǐn)牌的护城河(hé)依(yī)然很深。个别头部企业在K9学科之外的教(jiào)育领域(yù)业务基础扎实，原有(yǒu)的留学(xué)等业(yè)务恢复(fù)增长，同时素质教育、直(zhí)播(bō)电商(shāng)业务等新(xīn)业(yè)务成(chéng)为新的(de)增(zēng)长驱动力。且公司的利(lì)润和现(xiàn)金(jīn)流稳中转好(hǎo)，同时(shí)账(zhàng)上资(zī)金充足，当时(shí)的估值下有足够(gòu)的安全(quán)边际。在过去几(jǐ)个季(jì)度的财报中，我们(men)看到了相关的积极(jí)信号。”景(jǐng)林资产表示。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，高(gāo)毅资产对于教育领域(yù)也颇为看好，但是标的(de)选择(zé)似乎与景林资产存(cún)在分歧。

　　美国(guó)证券(quàn)交易委员会公开资料显示，截至今年一(yī)季(jì)度末，高毅资(zī)产(chǎn)持有(yǒu)新东方24.4万股，相比于去年底(dǐ)减仓(cāng)超10万股(gǔ)，减仓比例接近(jìn)三成。而一季度高毅资产大举买入近(jìn)156万股好未来，相比于去年底增持幅度达112％。

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　　但斌深夜难眠，炮轰市场(chǎng)投(tóu)机之风(fēng)

　　自五一节过后(hòu)，传媒、游戏板块成为资金炒作AI的重点方(fāng)向，中(zhōng)特估支线也由暗(àn)转明，晋升市场第二大主线。

　　可(kě)好景不长，本周(zhōu)中特估仅热(rè)闹了一两天，随后便开始持(chí)续下(xià)跌，传(chuán)媒、游戏板块(kuài)更是大幅杀(shā)跌(diē)，高位股接连跳水。

　　（本(běn谢霆锋资产有百亿吗)文(wén)内容为客观数(shù)据信息罗列，不构成任何(hé)投资建(jiàn)议）

　　此前连续(xù)24个(gè)交(jiāo)易(yì)日成交(jiāo)额超万亿元阶段纪录，在(zài)本周遭遇终结。周三时，市场成(chéng)交量尚且(qiě)保(bǎo)持(chí)在1.2万亿(yì)水平，周(zhōu)四便陡然跌破万(wàn)亿(yì)，5月11日和5月12日成(chéng)交额连(lián)续两日(rì)萎缩(suō)，分别为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿(yì)元(yuán)，沪(hù)深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面(miàn)对市(shì)场的急剧降温(wēn)，市场观点认为(wèi)，主要原因是5月11日晚间发(fā)布的金融(róng)数据大幅低于预期(qī)。

　　据国盛证(zhèng)券，4月(yuè)新增信贷(dài)7188亿元，虽然同比多(duō)增(zēng)734亿(yì)元(yuán)，但(dàn)是考虑到去年(nián)4月(yuè)基数的异常，因而与往年相比，今年(nián)4月信贷则是明(míng)显跌落，而今年4月信贷(dài)低于2021年同期(qī)7512亿元。居民贷款回落再(zài)度成为信贷回落的主要原因。而(ér)企业(yè)中长期贷款(kuǎn)继续保持同比(bǐ)多增(zēng)，4月(yuè)同(tóng)比多增(zēng)4017亿(yì)元至(zhì)6669亿(yì)元(yuán)。信贷下滑带动社融增速回(huí)落(luò)，4月新(xīn)增社融1.22万亿，与2021年4月相(xiāng)比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光(guāng)大(dà)证券(quàn)的(de)点评称，4月(yuè)下旬票据利率先下后上(shàng)，并不意味着(zhe)贷(dài)款好转了，主要因为(wèi)今年(nián)国(guó)股行(xíng)NIM和营(yíng)收压力很大，一直在压降票据等低效资产(chǎn)，对分行收(shōu)票额度控制(zhì)很严。4月前两旬已经收了很多票，后面改(gǎi)用其他贷款来(lái)冲。5月(yuè)上旬票(piào)据已经(jīng)快要接近零利率了(le)，信贷(dài)再度(dù)出现深度负增(zēng)长(zhǎng)，这是4月信贷斜率过(guò)于陡峭化产生(shēng)的(de)后果，5月份的贷款可能仍然不太乐(lè)观。

　　在这(zhè)种背景(jǐng)之下，市场要想好起(qǐ)来，必然要让大家(jiā)看到宽信用的信号出现，而这(zhè)可(kě)能还(hái)需要一(yī)定(dìng)的(de)时间(jiān)。

　　当前市场存量资(zī)金(jīn)博弈(yì)的(de)背景不改，而两大(dà)主线人工智能和中特估(gū)，今年已然累(lèi)计不小的涨(zhǎng)幅(fú)。中特估这边(biān)，本月还有(yǒu)多只(zhǐ)央企ETF等(děng)待进场，而人工智能这边(biān)，在未有(yǒu)增量资(zī)金(jīn)进场的(de)情(qíng)况之(zhī)下(xià)，再想继续向上(shàng)，压力不小。

　　本周(zhōu)大跌之后，但斌更是(shì)罕见的(de)在(zài)深夜抒发(fā)感想。大谈(tán)公募基(jī)金经理的难(nán)处，在业(yè)绩和投资(zī)信仰(yǎng)之间无法两全(quán)。紧接着，炮轰当下(xià)市场投机(jī)之(zhī)风大(dà)盛，认为当下市场交易机制应要有所改变。

　　谢霆锋资产有百亿吗

　　相信(xìn)，这不仅仅只(zhǐ)是但总一个人的心声。

　　今年以来，市(shì)场看着红(hóng)红火火(huǒ)，但很多投资(zī)者都是(shì)“买在(zài)3000点，套(tào)在(zài)3400点”。公募(mù)基(jī)金经理(lǐ)更(gèng)是有(yǒu)苦难(nán)言，市场上大热(rè)的人工智能，游(yóu)资炒作的“星(xīng)辰大海(hǎi)”，根本不符合他(tā)们(men)的机构审(shěn)美。直白点说，市场根本就是(shì)绕(rào)着公募(mù)持(chí)仓在涨。

　　大家都是(shì)有苦难言.......

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