中国(guó)金融行(xíng)业加(jiā)速对外开放，外资券商们的2022年过得(dé)如(rú)何？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩(jì)单”陆(lù)续公布：9家外资(zī)控(kòng)股券商中，仅(jǐn)有4家(jiā)在2022年取得(dé)盈利，另外5家(jiā)均出现亏(kuī)损。

　　其中(zhōng)，在2019年(nián)获批成立的(de)摩根大通证券2022年(nián)业绩突飞猛(měng)进，当年净(jìng)利润达到2.63亿元，领先各家“洋(yáng)券商(shāng)”。相比之(zhī)下(xià)，与摩根大通证券(quàn)同期获批的野村(cūn)东方国际证券2022年亏损达(dá)到2.25亿元(yuán)，业(yè)绩分(fēn)化加剧。

　　另外，今年3月瑞(ruì)信(xìn)、瑞银“官宣”合(hé)并，两家(jiā)国际金(jīn)融巨头均在(zài)国内拥有(yǒu)外资控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)牌(pái)照。其(qí)中，瑞信证(zhèng)券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则(zé)大赚2.24亿元。后(hòu)续两家外资控股券商面(miàn)临的“一参(cān)一控”问题(tí)如(rú)何解决，仍是业内(nèi)关注重点。

　　过去(qù)几年里(lǐ)，“财(cái)富(fù)管理转型”成为行业(yè)热(rè)词(cí)。而透视(shì)各家外(wài)资(zī)券商在2022年的(de)“打法”来看，依托于各自股东(dōng)资源禀赋(fù)、深入财富管理(lǐ)成为其在中国展业(yè)的首要(yào)方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家外资(zī)控股券商(shāng)半数亏损(sǔn)

　　对(duì)于国内各家(jiā)证(zhèng)券公司来说，除了面(miàn)临(lín)行业(yè)“二八(bā)分(fēn)化(huà)”的激烈态(tài)势，来自“洋券商”们的市(shì)场竞(jìng)争也同样带来压力。

　　日(rì)前，中证协公(gōng)布各家(jiā)券商2022年年(nián)报(bào)/财务数据(jù)，9家外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商纷纷晒出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的“券商小(xiǎo)年”，受制(zhì)于市场(chǎng)行情、成立时间、牌照资质等(děng)问题，9家共(gòng)有(yǒu)5家出现亏(kuī)损，分别为(wèi)瑞信(xìn)证券（-2.54亿元(yuán)）、野村东方国际(jì)证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券(quàn)（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券(quàn)2022年(nián)实现营业收入2.89亿(yì)元，同比下(xià)降41.91％；实现净亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏。野村东方国际(jì)证券则延续自成立以来的亏损状态：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿元(yuán)，同比下降(jiàng)38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元，较上年同期的8491万元亏(kuī)损幅度(dù)继续扩(kuò)大。

　　在(zài)2022年因获(huò)得外资股东增持而成为外(wài)资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)的汇(huì)丰前海证券，业绩较上年(nián)出现明显进步(bù)，但(dàn)仍然录得亏损(sǔn)：2022年实现营业收入(rù)5.04亿元，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)54.78％；实(shí)现(xiàn)净亏(kuī)润(rùn)5223.54万元(yuán)，上年(nián)同期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外(wài)，大和证券和星展证券均于2020年获得证监会(huì)批(pī)文，分(fēn)别于(yú)2020年底(dǐ)、2021年初完成工商登记，正式展业时间(jiān)不长。星展证券2022年实现营(yíng)业收(shōu)入(rù)8633.25万(wàn)元，同比增(zēng)长76.71％；亏(kuī)损(sǔn)8274.58万元，较上年(nián)同期有所收窄。大和证券2022年实现营业收入4773.93万元(yuán)，同比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一(yī)步扩大。

　　就亏(kuī)损原因(yīn)而(ér)言，2022年(nián)受市(shì)场(chǎng)影响，证券(quàn)行业营业收(shōu)入普遍(biàn)下降，外资(zī)控股券商也难(nán)以幸免(miǎn)。且新公(gōng)司(sī)建设成本、业务费用、员工(gōng)薪酬等支(zhī)出过高，在展业初期容易导(dǎo)致亏(kuī)损的产(chǎn)生。

　　与国内(nèi)大型券商(shāng)相比，外(wài)资控股券商仍(réng)呈现“本小利薄”的(de)情况，自营业务(wù)影(yǐng)响有限，因(yīn)此(cǐ)影响2021年业绩的主要还是经纪、投行等传(chuán)统业(yè)务。

　　例如，瑞信(xìn)证(zhèng)券在(zài)2022年年报中表(biǎo)示，其当年投行业务手续费(fèi)及佣(yōng)金净收入为6561.57万元(yuán)，同比下(xià)滑72.7％；经纪(jì)业务(wù)为(wèi)1.06亿(yì)元，同比(bǐ)下降46.44％。而营业支出则有增无(wú)减(jiǎn)，业务(wù)及管理(lǐ)费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出(chū)现大额(é)亏损。

　　摩(mó)根大通证券大(dà)赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的和(hé)尚”念好了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家(jiā)外资控股券商实现盈利，分别(bié)为摩根大(dà)通证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元）、高盛高(gāo)华（8163.28万元(yuán)）和摩根(gēn)士丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和(hé)瑞银证券均(jūn)实现了营(yíng)收、净利润的双(shuāng)增长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这一(yī)业(yè)绩水平在(zài)2022年的“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从(cóng)员工规模来看，截至2022年底，摩根大通(tōng)证券共有员工210人，数量(liàng)在行业(yè)内排名下游，但其(qí)业绩已跻身行业中游(yóu)水平，而这只是摩(mó)根大(dà)通证券展业的第三个完整会计年度。

　　公开信息(xī)显示，摩根大通证券于(yú)2019年(nián)3月获(huò)得证(zhèng)监(jiān)会批复，成立合(hé)资(zī)证券公(gōng)司。彼时由摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥(qiáo)集团、珠(zhū)海迈兰(lán)德(dé)等5家内资(zī)股东持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让(ràng)其他5家内资股(gǔ)东所(suǒ)持股(gǔ)权，成为摩根大通证券唯(wéi)一股东(dōng)。

　　财务报表显示，摩根大(dà)通证券2022年经纪(jì)业务大爆发(fā)，实现手续费净收(shōu)入(rù)5.56亿元，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩根大通证券表(biǎo)示(shì)，其证券经纪业(yè)务团队成立已逾三年，2022年业务开(kāi)展和运作取得(dé)进一(yī)步进展，新客户开(kāi)发稳步(bù)推(tuī)进。摩根大通证券充分利用全球化的平台优势，整(zhěng)合集团资源，持续关(guān)注并(bìng)开拓传统QFII投(tóu)资者以及新取(qǔ)得(dé)QFII牌照的合格境外机(jī)构投资者，目(mù)标客群机构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信突发合(hé)并

　　“一参一(yī)控”下(xià)或将取舍

　　除摩根大通证券外，瑞(ruì)银证券(quàn)在2022年也取得了较好的(de)业绩表(biǎo)现：当(dāng)期实现(xiàn)营(yíng)业收入11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元(yuán)，同比增长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进入中(zhōng)国(guó)时间最早的一(yī)批合资券商(shāng)之(zhī)一，早在(zài)2007年就已在国内展业(yè)。2022年3月，瑞士银行(xíng)受让(ràng)两家内(nèi)资股(gǔ)东分别持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比(bǐ)例提上海梅林和中粮梅林的区别 中粮和梅林哪个更好升(shēng)至67％。截至2022年年底，瑞银证(zhèng)券共有正(zhèng)式员工383人。

　　财(cái)务报表显示，瑞银(yín)证券(quàn)2022年(nián)投行业务进步(bù)明显，当期(qī)实(shí)现手(shǒu)续(xù)费净(jìng)收入1.95亿元，同比(bǐ)增长418％。瑞(ruì)银证(zhèng)券表示(shì)，其在2022年完成了(le)创(chuàng)业板注册制改革后的IPO保荐项(xiàng)目，积极(jí)筹备并参与了沪深交易所互联互(hù)通全球存托凭证业(yè)务(wù)等。

　　值得关注的是(shì)，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争对手瑞银收(shōu)购。瑞信(xìn)集团(tuán)和瑞(ruì)银集团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式宣(xuān)布(bù)达成合并协议，瑞士联邦(bāng)财政部、瑞(ruì)士国家银行(xíng)（SNB）和瑞士金融市(shì)场监督管理局（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上月瑞银发布(bù)一季报时表(biǎo)示，对瑞(ruì)信的收购交易预计在6月底(dǐ)前(qián)完成。不言而(ér)喻的是(shì)，集团层面(miàn)的合并对两家外资(zī)控股券商在(zài)中(zhōng)国展业情况，也将造成一定影(yǐng)响。

　　基于此，审计所普华(huá)永道对瑞信证(zhèng)券出具了(le)带(dài)强调事项段(duàn)的(de)无保留意见审计报告：2023年(nián)3月19日，瑞信集团与瑞银集团股(gǔ)份公(gōng)司(sī)之间达成协议和合并计划，截(jié)止报告日，上述协议和合并计(jì)划的完(wán)成日尚不明确(què)。瑞信证(zhèng)券(quàn)作为瑞信集(jí)团股(gǔ)份有限公(gōng)司下属控股子(zi)公司，未(wèi)来的运营和(hé)财务(wù)业绩(jì)受到上述合并可(kě)能产生的影响(xiǎng)亦不明(míng)确(què)，该事项表明存在可能导(dǎo)致对公司持(chí)续(xù)经(jīng)营能力产生(shēng)重(zhòng)大疑(yí)虑的重大不(bù)确定(dìng)性。

　　瑞(ruì)信证券前身(shēn)为成立于2008年的瑞信(xìn)方正证(zhèng)券，系证监会修订《外(wài)商(shāng)参股证(zhèng)券公司设立规则》后首(shǒu)家获批的合资(zī)证券公(gōng)司。2020年4月，证(zhèng)监会核准瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更(gèng)名为瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公告称，拟以11.4亿上海梅林和中粮梅林的区别 中粮和梅林哪个更好元的对价转让瑞信证券49％股(gǔ)权。在该(gāi)笔(bǐ)交易完(wán)成后，瑞信将全资持有瑞(ruì)信证券(quàn)。但突(tū)如其来的瑞(ruì)信、瑞银合并，使得瑞银证(zhèng)券和瑞信证券将(jiāng)受同一股东控制(zhì)。

　　根(gēn)据《证券公司股(gǔ)权管理规定(dìng)》，证(zhèng)券公司股东以及股东的控股股东、实际(jì)控制人(rén)参股(gǔ)证(zhèng)券公司的数量不得(dé)超(chāo)过(guò)2家(jiā)，其中控(kòng)制(zhì)证券(quàn)公司(sī)的(de)数量不得超过1家。在面临(lín)“一参(cān)一控”的限制下，瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券(quàn)和瑞(ruì)信证券的牌照或将面临“一去一留”的局(jú)面。

　　深入(rù)财(cái)富(fù)管理破局

　　过去几年(nián)里，“财富管理转型”成(chéng)为行业热词。而透(tòu)视各(gè)家外资券商在2022年的“打法”不难发现(xiàn)，依托于各自(zì)资源禀赋深入财(cái)富管理成为其(qí)在中国展业的首要方(fāng)向。

　　例(lì)如，野村东(dōng)方国际(jì)证券表示，2022年其财富管理(lǐ)业(yè)务在(zài)原有“大(dà)宗(zōng)交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单(dān)一资产管理账(zhàng)户）”等业务(wù)持续推(tuī)进的基础上(shàng)，新增了特色投(tóu)资咨询服务(wù)（如ESG行业(yè)咨询）、上市公司(sī)大宗减持服(fú)务、集团间跨境业务(wù)联动等多种业(yè)务模(mó)式，通(tōng)过服务手段的增(zēng)加(jiā)及(jí)优(yōu)化，为客户(hù)提供多维度、一站(zhàn)式的(de)综合性金融(róng)解决方案。

　　后续(xù)，野村东方国际证券(quàn)财富管(guǎn)理业务(wù)将定位于“中国高端财富人群”，从产品(pǐn)配置(zhì)、人(rén)员建(jiàn)设、中(zhōng)后台支持以及集团跨(kuà)境合作四个方面入手，打造以产品(pǐn)为中心(xīn)的业务核心竞争(zhēng)力，持(chí)续(xù)为中国(guó)投资者提供具有野(yě)村(cūn)集团特色(sè)的高质量(liàng)财富管理服务。

　　在(zài)完成高(gāo)盛集团全资持股备案后，高盛高(gāo)华在2021年底与北京(jīng)高华签订《业务转让协议》，受(shòu)让北(běi)京高华的所有业务。2022年(nián)5月，高盛高华获证监会核发新增证券经纪、证(zhèng)券(quàn)投资(zī)咨(zī)询、证券自(zì)营(yíng)及代(dài)销金融(róng)产品业务(wù)的业务许可。2023年(nián)2月(yuè)，高盛高(gāo)华与北京高华完成业务迁移(yí)工(gōng)作。

　　高盛高华(huá)表示，其将持续以资(zī)产配置为核心进行(xíng)新产(chǎn)品和服务的(de)研发工作，进一(yī)步赋能部门为在(zài)岸(àn)客户提(tí)供(gōng)财(cái)富管(guǎn)理综合解决(jué)方案，丰富客户产品(pǐn)种类选择，开展境内私人财富管理平(píng)台未来(lái)战(zhàn)略规(guī)划(huà)，并(bìng)进一步拓展境内产品平(píng)台。

　　与此同时，高(gāo)盛高华将(jiāng)持续推进私募股权(quán)基(jī)金(jīn)管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续代销第三方金融产品(pǐn)并(bìng)推进跨境投资新产品的研发，为客户提供直接对接境外资本市场(chǎng)的机会。

　　另外，依托于外资股东(dōng)打(dǎ)造私人财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)业务，这在具备外资银行(xíng)股东背景的券商中较为多(duō)见。例如(rú)，汇丰前海证券表(biǎo)示，其于2022年4月正式成立私人财富管理部，负责公司高净(jìng)值(zhí)个人客户综合财富管理业务的运作。私人财富管理部以汇丰前海证券为平台，依托汇(huì)丰环球私人银行，致力(lì)为高净值和超高净值客户及其家(jiā)族提供专业、多元及定制化(huà)的资产配(pèi)置服务，为客户实现其(qí)投资目标(biāo)。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信(xìn)托资讯(xùn)业务，与(yǔ)4家国内头部(bù)信托(tuō)公司达成战略合作。同时，瑞银(yín)证(zhèng)券在(zài)2022年重启深圳分公司财富(fù)管(guǎn)理业(yè)务，依托国家(jiā)对粤(yuè)港澳大湾区的新政举措，致(zhì)力于(yú)发展财富管理大(dà)湾区业务。

　　瑞(ruì)银(yín)证券表示，其财富管(guǎn)理部(bù)秉持(chí)着为客(kè)户进行(xíng)全方位资产配置和满(mǎn)足客户全生命周(zhōu)期财富管理(lǐ)的理(lǐ)念，进一步完善投(tóu)资解决方案和财富规(guī)划方面的业务，一(yī)方面(miàn)积极扩(kuò)充现有架上策略(lüè)，精选上(shàng)架多支产品为客户在同一策(cè)略下提供差异化选择及多(duō)元(yuán)化的投资方(fāng)案。

　　外资券商队伍(wǔ)不断扩大(dà)

　　随着中国资本市(shì)场对(duì)外开放的力度不断加大，各外资金(jīn)融机构加速(sù)了在境内设立控股(gǔ)券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获(huò)批(pī)准设立，公司注册地为北(běi)京市，注册资本为人(rén)民币10.5亿元，业务范围包(bāo)括证券(quàn)经纪、证(zhèng)券自营、证券承销、证券资(zī)产管理（限(xiàn)于从事资(zī)产证(zhèng)券(quàn)化(huà)业务）。

　　值(zhí)得关注的是，渣(zhā)打证(zhèng)券是首家新设(shè)的外商独资证券公(gōng)司。就监管批复信息来看，渣打证券由(yóu)渣打(dǎ)银行（香港(gǎng)）有(yǒu)限公司全资(zī)设(shè)立，出资额10.5亿元(yuán)人民币。

　　算上(shàng)渣打证券(quàn)在(zài)内，目前国内的外资控股券商数量已达到10家。其中，摩根大通证券(quàn)（中国）、高盛高华证券、渣打证券均为外商独资券商。从(cóng)数量(liàng)上来看(kàn)，外资(zī)控股券商已成(chéng)为市场(chǎng)上不容忽视的“新势(shì)力(lì)”。

　　此外，目(mù)前还有数家外资券商(shāng)的设(shè)立申请静待(dài)审批。截至5月5日(rì)，花旗证券、法巴证券、日兴证券、青岛(dǎo)意才证券等多家(jiā)外资(zī)券商的(de)设立申请仍处于证监会(huì)审(shěn)批阶段(duàn)。其(qí)中，法(fǎ)巴证(zhèng)券和青岛意(yì)才(cái)证券已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今年3月底，证监会主席易会满等先后在京会(huì)见美国桥水基金、法国东方汇理、日(rì)本(běn)大(dà)和证券(quàn)、英国汇丰、加拿大宏利金融(róng)、新(xīn)加(jiā)坡淡马锡、德国安(ān)联保险、意大利联合圣(shèng)保罗(luó)银(yín)行、美国景顺和高(gāo)盛等国际金融机(jī)构负责人。

　　来访的国际金(jīn)融机构负责人(rén)普遍表示(shì)，此次来华亲身感受(shòu)到(dào)中国经(jīng)济(jì)的(de)强大韧性、潜力和活力，坚定看好(hǎo)中国经济和中国资本市场发展(zhǎn)前景(jǐng)。近年来中国(guó)资本市场对外开放稳步(bù)推进，为国(guó)际金融机(jī)构和全球投(tóu)资者带(dài)来了实实在在的机遇。各(gè)金融机构高度重视中国市(shì)场(chǎng)，将继续与中国(guó)深化合(hé)作，积极拓(tuò)展在华(huá)业务(wù)和(hé)投(tóu)资，期待(dài)实现互利共(gòng)赢。

　　面(miàn)对来自外资券商(shāng)的市场竞(jìng)争，国内券商也纷纷感受到了(le)挑战和机遇。例如(rú)，华(huá)西证券即在2022年年报中表示，外资(zī)机构来华展(zhǎn)业便利(lì)度不断提升，经营范围和监管要求实现(xiàn)国民待遇，外资券商、资产管理机构(gòu)等加速布(bù)局(jú)，全力抢滩中国(guó)证券市场，对本土证券公(gōng)司既带来(lái)了(le)国(guó)际金融机构全面参与中国资本市场竞(jìng)争所形(xíng)成的冲击，也带来了(le)通过与国际金(jīn)融机构(gòu)直接合作促(cù)进业(yè)务(wù)发展、提升管理(lǐ)水平的机遇。

　　西部(bù)证券也表示，当前证券行业(yè)集中度(dù)稳中有升，头部券商竞争优势更(gèng)趋明显，业务(wù)多元化发展趋势初(chū)步(bù)形成，金融科技对行业(yè)发展理(lǐ)念(niàn)的变革和重塑不断深化，外资券商市场冲(chōng)击(jī)将逐渐显现，证券行业(yè)竞争新(xīn)格局正加速演变。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 上海梅林和中粮梅林的区别 中粮和梅林哪个更好