就在(zài)全球(qiú)为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭(péng)博社(shè)报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以(yǐ)来一直超配英伟达，但是(shì)目前已(yǐ)经部分获利了(le)结，现在所持头(tóu)寸(cùn)“要远(yuǎn)远小得多(duō)”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融(róng)世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模(mó)790亿(yì)瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时的(de)持(chí)仓股(gǔ)数一度高达(dá)160多万(wàn)股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆发，股价却(què)一直(zhí)不怎么(me)涨。这家(jiā)资管(guǎn)机构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价(jià)的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持(chí)到(dào)不(bù)足1万(wàn)股。不过(guò)这个(gè)时候，英伟达(dá)股价也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附(fù)近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上(shàng)上下下，让英(yīng)伟达的(de)股价(jià)如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年第二(èr)季度，虽(suī)然英伟达股价此(cǐ)后仍然经(jīng)历了三波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发，英伟达(dá)作为底层(céng)算力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值一(yī)度超过(guò)1万(wàn)亿美元，差点(diǎn)成为(wèi)全球第9家市(shì)值超(chāo)1万亿美元(yuán)的上(shàng)市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的(de)当代著名投(tóu)资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩(mó)达兰自2017年(nián)以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司(sī)的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天(tiān)早(zǎo)上(shàng)英伟(wěi)达还在我的(de)投(tóu)资组合里，最后把它剔除出(chū)投资组合，因为(wèi)我无法承受这(zhè)样(yàng)的上(shàng)涨，一周内市值就(jiù)增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可持续价值(zhí)的(de)绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前(qián)在250亿(yì)美元的人(rén)工智能芯片市场占(zhàn)有(yǒu)80％的(de)份额，最乐观(guān)的预(yù)测(cè)是，10年(nián)后该市(shì)场规模将(jiāng)达到(dào)3500亿(yì)美元。即使假设英(yīng)伟达未(wèi)来的(de)市场份(fèn)额达(dá)到(dào)100％，达(dá)摩(mó)达兰得(dé)出的估值也(yě)要比(bǐ)近期(qī)股价低20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英伟达这家(jiā)公(gōng)司，但如果(guǒ)作为一项投(tóu)资(zī)的话，我怎(zěn)么都得不出(chū)每股(gǔ)400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年(nián)5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股(gǔ)英(yīng)伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元，一共套(tào)现约249万美(měi)元(yuán)。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有人(rén)认为英伟达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟(wěi)达给(gěi)出买(mǎi)入评级，比去年(nián)10月给(gěi)予这(zhè)一评级的(de)人数30人增加约三分之一。这些分析师对(duì)英伟达给(gěi)出(chū)的股(gǔ)价中间值约为(wèi) 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表示(shì)，华尔街(jiē)近(jìn)日纷纷(fēn)调高英伟达(dá)目标股价，是因(yīn)为先前估测的获利预期太低(dī)。目前投资人仍存在不同的声音(yīn)，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估(gū)值过高，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔(ěr)街(jiē)预(yù)测最准确的分析(xī)师、美国银行(xíng)策略分(fēn)析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概念股(gǔ)的估值过高(gāo)，建议投资者可(kě)以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处(chù)于“婴儿期(qī)的泡(pào)沫”，而(ér)美联(lián)储的加息周期或许还(hái)未(wèi)结(jié)束(shù)。过去(qù)的(de)泡(pào)沫形成通常是因“宽松货(huò)币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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