5月(yuè)12日晚间，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，国(guó)内千亿私(sī)募景林资(zī)产递交了截至2023年3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产(chǎn)是国内管(guǎn)理超千亿元人民币(bì)的对冲(chōng)基(jī)金机构，亦(yì)是内地少有的(de)进行大手(shǒu)笔持有美股的(de)买方机构(gòu)之一(yī)，景林的动向受到了市(shì)场广泛的(de)关注。

　　1

　　千亿(yì)私募景林资产持仓曝光

　　报告期内，景(jǐng)林资产整体(tǐ)持仓规模(mó)小幅提升至(zhì)17.29亿美元(yuán)，折合(hé)人民(mín)币(bì)120.2亿元，相较于(yú)2022年四(sì)季度的16.29亿美(měi)元规(guī)模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示(shì)，截止2023年一季度末，景(jǐng)林资(zī)产在美股市场(chǎng)持有34家上市公司的股票(piào)。其中，前(qián)十(shí)大(dà)持仓标的在(zài)总市值中(zhōng)的占比(bǐ)下降到(dào)77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季(jì)度，景林共(gòng)建仓5只(zhǐ)股票，分别为英伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好(hǎo)未来(lái)、booking。清仓(cāng)和减(jiǎn)持方面，景林资(zī)产一季(jì)度(dù)前五大(dà)卖(mài)出(chū)标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美(měi)股(gǔ)持仓(cāng)前(qián)十大重仓(cāng)股分别(bié)为：拼多多(duō)、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼(pīn)多多，与上季度(dù)对比，景林资(zī)产减仓了133.85万(wàn)股，较上季(jì)度持仓(cāng)数量(liàng)下降24％。

　　此前，景林(lín)连(lián)续(xù)三(sān)个季度增持(chí)拼(pīn)多(duō)多。2022年(nián)二季(jì)度增(zēng)持(chí)拼多(duō)多24.02万股，三(sān)季度增(zēng)持123.39万股，四(sì)季度则增(zēng)持233.75万股，一次(cì)比一(yī)次猛。拼多多也不负众(zhòng)望，从股价表现看(kàn)，拼多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上(shàng)涨势头在今年2月初便戛(jiá)然而止了，景(jǐng)林资产在此前(qián)“越跌越买”的策(cè)略奏(zòu)效后(hòu)，或许在股价“掉头”之(zhī)际(jì)进(jìn)行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英(yīng)伟达，空降前十大重仓股(宁波华茂外国语学校学费多少高中，宁波华茂外国语学校学费多少一学期gǔ)第七位，一(yī)口气(qì)买入32.53万(wàn)股(gǔ)，一季度末(mò)持仓市值为0.9亿元。截止至(zhì)5月(yuè)12日，今(jīn)年以(yǐ)来英伟宁波华茂外国语学校学费多少高中，宁波华茂外国语学校学费多少一学期达(dá)累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一季(jì)度，景林资产在美股的操(cāo)作中，最为亮(liàng)眼的当属重点加仓教育股。

　　数据显示，截至(zhì)今年(nián)一季度末(mò)，景林资产持有新东方430万股，环比去年底加(jiā)仓368.8万股，期末持股市值超(chāo)1.6亿(yì)美元，一跃成为(wèi)景林资产(chǎn)的第二大重仓(cāng)股。与(yǔ)此同(tóng)时，景林资产一季度还建仓了(le)好未来，期末持(chí)股数量达224.6万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来，上述两只教(jiào)育个股(gǔ)股价(jià)均(jūn)处于震(zhèn)荡态势，并无太(tài)多亮眼表现。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)认(rèn)为，从全行业来看，不同年龄(líng)层(céng)的用户(hù)对“教育”的需(xū)求依然旺盛，除了应(yīng)对考试(shì)，还包括开(kāi)拓眼界、增长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提(tí)升综合(hé)能力等。双(shuāng)减政策推行之(zhī)后，目前(qián)行业政策(cè)环境趋于稳定，但过程中很多公司退出离开，使得行业竞(jìng)争格局趋缓(huǎn)，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头(tóu)公司本身来(lái)说，凭借多年积(jī)累的口碑(bēi)和公信力，品牌的护城河依然很深。个别头部企业在K9学科(kē)之外的教育领域(yù)业务基础扎实，原有的留学等业务恢复增长，同时素质教育(yù)、直播电(diàn)商业(yè)务(wù)等新业(yè)务成为新的增长驱动力。且公(gōng)司的(de)利润和现金流稳中转好，同时账上(shàng)资金(jīn)充(chōng)足，当时的(de)估值下有足够的(de)安全边际。在过去几(jǐ)个季度的财报中，我(wǒ)们看(kàn)到了相关的积(jī)极信号。”景林资产(chǎn)表(biǎo)示。

　　值得一提的是，高毅资(zī)产对(duì)于教育领(lǐng)域也颇为看(kàn)好，但是标的选择似乎与景林(lín)资(zī)产存(cún)在分(fēn)歧。

　　美国(guó)证券交易(yì)委(wěi)员(yuán)会公开资料显示，截至今年一(yī)季度(dù)末，高(gāo)毅资产持有新(xīn)东方24.4万股(gǔ)，相比于去年(nián)底减仓(cāng)超10万股，减仓比(bǐ)例(lì)接近三成(chéng)。而一季度(dù)高毅(yì)资产大举买入近(jìn)156万股好未来，相比(bǐ)于去年(nián)底增持幅(fú)度达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠(mián)，炮(pào)轰市场投(tóu)机之风

　　自五一节过后，传媒、游戏(xì)板块成为(wèi)资金炒作AI的重点方向，中特估(gū)支线也由暗转(zhuǎn)明，晋升市场第二大主线。

　　可好景不长，本(běn)周中特估仅热闹了一两天(tiān)，随后便开始持续下(xià)跌，传媒(méi)、游戏板块更是大幅杀(shā)跌，高(gāo)位股接连跳水。

　　（本文内容为客观数据信息罗(luó)列，不(bù)构(gòu)成(chéng)任何(hé)投资建(jiàn)议）

　　此前连续24个(gè)交易日成交额超万亿(yì)元阶段纪录(lù)，在(zài)本周遭遇终结(jié)。周三(sān)时，市(shì)场成交量尚且保持在1.2万(wàn)亿水平，周四便(biàn)陡然跌破万亿，5月11日和5月12日(rì)成交(jiāo)额连续(xù)两日萎缩，分别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿(yì)元，沪深(shēn)两(liǎng)市陷入缩量震荡阶段(duàn)。

　　面(miàn)对市(shì)场的(de)急剧(jù)降(jiàng)温，市场观点(diǎn)认(rèn)为，主要原(yuán)因(yīn)是5月11日晚间发布的金融(róng)数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元(yuán)，虽然同比多增734亿元，但是考虑到去年(nián)4月基数(shù)的异(yì)常，因而与往(wǎng)年相比(bǐ)，今年(nián)4月信贷则(zé)是(shì)明显跌落(luò)，而今年4月信贷低于2021年同(tóng)期7512亿元。居民贷款回(huí)落(luò)再度成(chéng)为信贷回落的主(zhǔ)要原因。而企业中长期贷款继续(xù)保持(chí)同比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿(yì)元。信贷下滑(huá)带动社融增速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相(xiāng)比，今年(nián)4月同比少增6370亿元。

　　署名(míng)光大证券的点评称，4月下旬票(piào)据利率(lǜ)先下(xià)后上(shàng)，并不意味着贷款好转了，主要因为今年国股行NIM和营收(shōu)压力很大(dà)，一直(zhí)在压降票据等低效(xiào)资产，对分行(xíng)收(shōu)票额(é)度控制(zhì)很(hěn)严(yán)。4月前两旬已经收了很多票，后面改用(yòng)其他贷款(kuǎn)来冲。5月(yuè)上旬票(piào)据已经快要(yào)接近(jìn)零利率了(le)，信贷(dài)再(zài)度出(chū)现深(shēn)度负增长，这(zhè)是4月信贷斜率(lǜ)过于陡峭化产生的后果，5月份的(de)贷款可能仍然不太乐观(guān)。

　　在这种背景(jǐng)之下，市场要想好起来，必然要让大家看(kàn)到宽信用的信号出(chū)现，而这可能(néng)还需要一定的时间(jiān)。

　　当前市场存量(liàng)资(zī)金博(bó)弈的背景不改，而两大(dà)主线人工智能和中特估(gū)，今(jīn)年已然(rán)累计不(bù)小的(de)涨幅。中特估(gū)这边，本月还有多只央企ETF等待进场，而人(rén)工智能这边，在未(wèi)有增量(liàng)资(zī)金进场的(de)情况之下，再想继续向上(shàng)，压力不(bù)小。

　　本(běn)周大跌之(zhī)后，但斌(bīn)更是罕(hǎn)见的在(zài)深夜抒发感想。宁波华茂外国语学校学费多少高中，宁波华茂外国语学校学费多少一学期大谈公募基金经理的难处，在业绩(jì)和(hé)投资(zī)信仰之间无法两(liǎng)全。紧接着，炮轰当下(xià)市场投(tóu)机之风大盛，认为当下(xià)市场交易机制应要有所改(gǎi)变(biàn)。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但总(zǒng)一个人的心声。

　　今年以来，市场看(kàn)着(zhe)红(hóng)红火火，但很多投(tóu)资者都是(shì)“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公募基金(jīn)经理更是有苦难言，市场(chǎng)上大热的人(rén)工智能(néng)，游资炒作的(de)“星辰大(dà)海”，根本不符(fú)合他们的机构审美(měi)。直(zhí)白点说，市(shì)场根本就是绕(rào)着公(gōng)募(mù)持仓在涨。

　　大家都是有苦(kǔ)难言(yán).......

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 宁波华茂外国语学校学费多少高中，宁波华茂外国语学校学费多少一学期